На тлі публікації результатів $AVGO в середу, що очікує ринок? Broadcom повідомила інвесторів, що наступного фінансового року вона збирається продати більше ніж $100 мільярдів AI-чіпів. З того часу компанія повідомляє про величезні замовлення та укладає угоди з великими клієнтами. Багато хто вважає, що реальна цифра вища за $100 мільярдів. У червні очікували, що Broadcom це оголосить, але цього не сталося. Акції впали, і очікування не змінилися. Broadcom виробляє TPU-чіпи, які розробляє Google. У серпні Marvell оголосила про свою угоду з Google щодо інших чіпів, які працюють разом із TPU. Чим більше Google купує у Marvell, тим більше акцій Marvell отримує. Таким чином, у Google з’явилася причина надсилати роботу саме туди. Broadcom зберігає TPU. Питання полягає в тому, чи зменшить Google свої витрати на Broadcom через це. Загальний маржинальний прибуток Broadcom падає, оскільки чіпи становлять все більшу частину її продажів, а чіпи менш прибуткові, ніж програмне забезпечення. Broadcom стверджує, що чіпи залишаються такими ж прибутковими, як і раніше, і що змінився лише склад продажів. Marvell також посилається на склад продажів, коли знизила прогноз маржинальності на тиждень раніше. Вона перевиконала прогноз і підвищила його, але $MRVL все одно впала приблизно на 10%.