$ASML — АСМЛ Холдинг Звіт з літографії Вони не виробляють чіпи, а лише будують машини, які друкують їх світлом, і зуміли досягти прибутку в €11,7 млрд за квартал. 🎮 Короткий звіт ASML підтримується попитом на чіпи, спричиненим ШІ, та хвилею оновлень, поки ринок очікує, чи встигне виробнича потужність залишатися в кроці з попитом. Q3 2026: загальний чистий дохід €11,7 млрд (+55%), управління встановленим парком €3,3 млрд, продано 121 літографічну систему (проти 72), EPS €12,95 (проти €5,49). Валова маржа 57,5% (проти 51,6%). Прогноз на рік FY26 підвищено до €44–45 млрд з €43–45 млрд. 📊 Основні фінансові показники — Q3 2026 💵 Загальний чистий дохід: €11,7 млрд (+55%) 📈 Чистий дохід від систем: €8,4 млрд (+51%) | EUV становить 49% цього 🛒 Продано літографічних систем: 121 (проти 72) | 17 EUV 📱 Дохід від управління встановленим парком: €3,3 млрд (проти €2,0 млрд) 🏪 Продажі систем за кінцевим застосуванням: Logic 54% | Memory 46% 📐 Валова маржа: 57,5% (проти 51,6%) | Операційна маржа 44,4% 📒 EPS (базовий, US GAAP): €12,95 (проти €5,49) | Чистий прибуток €5,0 млрд 📅 Прогноз • Чистий дохід FY26: €44–45 млрд — ПІДВИЩЕНО з €43–45 млрд • Валова маржа FY26: ~56% (раніше 54–56%) • Чистий дохід Q4: €14,2–15,2 млрд | валова маржа ~57% • Управління встановленим парком Q4: ~€3,7 млрд • Наступний звіт: 27 січня 🚀 Драйвери зростання ⚡ Клієнти підвищують прогнози попиту — деякі хочуть замовити обладнання на 2029 та 2030 роки 📦 Управління встановленим парком перевищило прогноз — €3,3 млрд за рахунок підвищення продуктивності 🧠 Активне просування EUV з високою NA разом із TSMC — фотомаски діаметром 12 дюймів, продуктивність на 40% вища 🟢 Можливості • Планова поставка 2027–2028 років не зможе повністю задовольнити попит клієнтів • Досліджується потужність на 2028 рік за межами вже оголошених 30% зростання • Непоточні контрактні зобов’язання: €9,3 млрд проти €3,6 млрд кварталом раніше • Готівка та короткострокові інвестиції: €12,7 млрд; ~€4,1 млрд на викуп акцій у Q3 🔴 Ризики • Потужність — це діра у вейфері • Китай — 23% продажів систем проти 14% у Q2, з урахуванням експортних обмежень • Тайвань — 32%, ПАР — 31% продажів систем • Інтерес до замовлень на 2029–30 роки — це інтерес, а не замовлення • +133% чистого прибутку з прибутком у розмірі €510 млн в середині — це ключовий індикатор 🥊 Основні конкуренти $AMAT $LRCX Canon Nikon 🔭 Перспективи Q3 зафіксував рекордний показник у €11,7 млрд. 2026 рік — це рік перетворення. Валова маржа 57,5% має значення лише тоді, коли Q4 досягне діапазону €14,2–15,2 млрд і потужність встигатиме за попитом. Наступна перевірка — 27 січня. Рік є бінарним: Управління встановленим парком утримує дно. Діапазон €44–45 млрд залежить від поставок у Q4 — не від ще одного заголовка про замовлення ШІ. ✅ Висновок Q3 показав, що ASML все ще може поставляти більше інструментів, ніж роком раніше, і додавати оновлення. Корисно. Але цього недостатньо, щоб вирішити проблему потужності. 2026 рік — це рік потужності, побудований навколо EUV. Результати залежать від поставок — не від останнього €11,7 млрд. Заява про виключення відповідальності: Не фінансова порада. Назви обладнання для чипів сильно коливаються через витрати на ШІ, експортні обмеження та терміни замовлень. Зробить свою #дослідження #Акції #Інвестування #Волл-Стрит #Напівпровідники #TenMinutesToMidnight