Велике зменшення кредитного плеча | Примусові продавці, рекордні покупці Цього тижня фонд на $45 млрд, який вважався незламним, був ліквідований, тоді як дві найбільші компанії світу перевищили прибутковість, а витрати на ІШ залишилися на високому рівні — продажі були структурними, а не фундаментальними. Ліквідація | Ситуаційна свідомість ○ Ситуаційна свідомість: $45 млрд → ~$10 млрд, за повідомленнями, з кредитним плечем близько 4x ○ Citadel купив основну частину його публічного портфеля ○ Підпал вогнем через побоювання щодо підвищення ставок ○ Millennium зробив пропозицію, Goldman проводив продаж. Доля $5 млрд у Anthropic залишається приватною ○ Напівпровідники мали найкращий день за рік Двигун прибутковості Q2 | Поїзд фундаментальних показників ○ $AMZN: виручка +20%, AWS +37% (найвищий показник за 18 кварталів), маржа AWS 39,4% проти очікуваних 33,8% ○ $AAPL: виручка $109,4 млрд, EPS +28,7%, iPhone +21,7%, Китай +22,4% рік до року ○ Додатково: $53,4 млрд прибутку за квартал Amazon — це неопераційний прибуток від його стейку в Anthropic Витрати на ІШ | Сигнал для інвесторів ○ $AMZN підвищила капітальні витрати на 2026 рік до $220 млрд ○ ПОВНІСТЮ не може задовольнити попит до 2027 року ○ $GOOGL фінансує будівництво комплексу Anthropic потужністю 1,6 ГВт у Техасі ○ ЄС розпочав тендер на будівництво гігаФабрики на €10 млрд ○ Комплекс кредитних ETF у Кореї: -70% AUM за 30 днів, тоді як $KOSPI зростав на 15% Кредитне плече було зняте, але попит не зник — ринок сприймає вчорашній день як розпродаж у контексті потенційного дна зменшення кредитного плеча.