Останній звіт про прибутки Тіма Кука та витрати Apple на пам’ять: $AAPL надав один із найчіткіших сигналів щодо циклу пам’яті цього тижня. Доходи зросли на 16%, а продажі iPhone — на 22%. Однак акції впали на 7,4% після того, як прогноз виявився нижчим за очікування, а керівництво попередило, що обмеження постачання наступного кварталу стануть набагато гострішими. Тім Кук сказав, що Apple заплатила значно більше за пам’ять у червні і очікує, що витрати зростуть ще більше до вересня. Він також зазначив, що постачання DRAM контролюється трьома великими виробниками. Apple протягом десятиліть розвивала величезну купівельну спроможність у своєму ланцюжку постачання. Але в червні компанія все ще підвищила ціни на кілька Mac і iPad, оскільки витрати на пам’ять досягли рівня, який компанія більше не могла поглинати. Це один із вторинних ефектів масштабного розвитку ІШ, який, на мою думку, інвестори все ще недооцінюють при підтвердженні перспектив попиту. HBM (високопропускна пам’ять) отримує найвищі ціни та привертає більше інвестицій до центрів обробки даних. Телефони та комп’ютери змушені конкурувати за обмежений запас звичайної пам’яті за значно вищими цінами. Micron впала на 5,9% у п’ятницю після зростання на 18,4% на попередній день. Під час звіту Apple її акції торгувалися вище. Після звіту Apple я став більш оптимістичним щодо тези про пам’ять. Один із найбільших покупців у сфері споживчої електроніки відкрито закликає до більшої кількості постачальників і повідомляє інвесторам, що витрати на пам’ять знову зростуть наступного кварталу. Саме ця частина звіту мене найбільше цікавить щодо Micron $MU