Apple впав на 8%, а Amazon зрос на 9% у ту ж ніч Apple та Amazon опублікували результати після закриття ринку вчора і рухалися в протилежних напрямках, що стає шаблоном цього сезону звітності. Apple перевиконала очікування, але післягодинно впала до 8%. Amazon також перевиконала, зростаючи на 8–9%. Жоден з результатів не був поганим. Лише один мав прогноз, який сподобався ринку. Квартал Apple був міцним майже скрізь. Виручка зросла на 16% до $109,4 млрд, чистий прибуток — на 27% до $29,8 млрд, завдяки поверненню митних платежів після скасування тарифів Трампа Верховним судом у лютому. Виручка від iPhone зросла на 22% до $54,3 млрд, Mac — на 29%. Послуги зросли на 12% до $30,7 млрд — невелике відхилення, але саме цей показник аналітики хотіли бачити ідеальним. Шкоду завдав прогноз. Керівництво передбачило зростання виручки на 9–11% у кварталі вересня — нижче консенсусу. Тім Кук пояснив верхню межу не слабкою, а навпаки — неочікувано сильною попитом, що є гарною проблемою, але поганою інформацією для ринку, який враховує ризики поставок. Основна стурбованість — витрати на пам’ять. Apple вже підвищила ціни на Mac та iPad у червні. Ціни на пам’ять за угодами зросли на 95% щодо попереднього кварталу, а Samsung сьогодні на своїй конференції заявив, що дефіцит поглибиться до 2027 року і триватиме до 2028-го. Той самий дефіцит, що дав Samsung оперативну маржу в 52%, у Купертино виявився проблемою валової маржі. Це вся історія з пам’яттю в одному реченні. Хтось повинен поглинути витрати на компоненти — і це виробники пристроїв. Apple має найкращий ланцюжок поставок у галузі та найглибші кишені для попереднього закупівлі, але навіть цього виявилося недостатньо, щоб прогноз перевищив 11%. Amazon не мав з цим справи. AWS зрос на 37%, чиста виручка — на 20%, а реклама досягла рекорду. Прискорене хмарне зростання такого масштабу — найчистіша можлива відповідь на питання, яке ринок ставив усю тиждень: чи перетворюються інвестиції в ШІ на виручку? Microsoft відповіла на нього в середу з Azure на 43% і зросла на 7%. Meta не змогла — і впала. Amazon змогла — і зросла. Це був також останній квартал Кук. Джон Тернус прийме посаду генерального директора з першого вересня, а Кук перейде на пост виконавчого голови, завершивши 15 років. Він передає компанію, яка лише що показала 16%-й приріст виручки, але все одно була продана через прогноз, який звинувачував попит у надмірній сили. До статті: https://t.co/fHxGxUp1hY