Ключові моменти
- Розробники XRPL створили експериментальну інфраструктуру для нативних перпетуальних ф’ючерсів
- RLUSD може підтримувати торгівлю зі страховкою та маржинальні рахунки
- Запропоноване оновлення вводить 10 нових типів угод
Розробники XRP Ledger Foundation створили експериментальну реалізацію нативних перпетуальних ф’ючерсів, що може дозволити杠杆ованим криптовалютним деривативам працювати безпосередньо на XRPL з використанням таких гарантійних активів, як стабільна монета RLUSD від Ripple.
Згідно з технічним дослідженням, опублікованим фондом 4 листопада, запропонована система вводить 10 типів угод і 5 типів записів у книзі обліку, що охоплюють маржинальні рахунки, зіставлення замовлень, оплату фінансових витрат та примусове закриття позицій.
Ця реалізація містить приблизно 15 070 рядків ручного коду, розподілених по 81 файлу. Однак вона все ще є експериментальною гілкою розробки, а не схваленим оновленням мережі.
Розробники XRP Ledger створюють нативну інфраструктуру ф’ючерсів
Запропонована поправка до PerpetualFutures дозволить операторам безпосередньо створювати деривативну біржу на XRP Ledger.
На відміну від традиційних ф’ючерсів, перпетуальні контракти не мають дати закінчення. Торгівці можуть утримувати ліквідні позиції з плечем, а регулярні платіжі за фінансування допомагають узгоджувати ціну контракту з ціновим рівнем базового ринку.
Ця архітектура підтримує два режими торгівлі: повну маржу та індивідуальну маржу, а забезпечення зберігається у спеціальному рахунку.
Він також впроваджує обчислення цінового оракула та процес ліквідації для управління позиціями при недостатньому рівні доступного маржинального забезпечення.
Ця пропозиція відрізняється від попереднього концепту XRPL щодо деривативної побічної ланцюга, який раніше досліджував надання торгівлі з плечем та опціонів через незалежну інфраструктуру.
RLUSD може прямо принести деривативну торгівлю на XRPL
Ця пропозиція також намагається заповнити очевидний розрив між інституційними торгівельними операціями Ripple та самою XRP Ledger.
Ripple Prime вже надає інституційним клієнтам доступ до деривативів через Hyperliquid, включаючи круглосуточні свопи з покриттям більше 100 ринків.
Клієнти, що відповідають вимогам, можуть використовувати RLUSD як забезпечення, але ці базові перпетуальні ринки працюють поза XRPL.
Дослідження здійсненості фонду оцінює, що на 4 листопада обсяг незакритих контрактів на ринку XRP на Hyperliquid становив приблизно 219 мільйонів доларів США.
Рідна біржа в кінцевому підсумку може відвоювати частину торгової активності.
Проте цей розвиток не призведе автоматично до прийняття інституціями.
Ранішні стурбованості щодо ліквідності перпетуального ринку Ripple Prime підкреслюють, що маркет-мейкери та достатня глибина ринку залишаються надзвичайно важливими.
Запропонована інфраструктура також може доповнювати існуючі інституційні забезпечення RLUSD, проте на даний момент жодна з учасниць не обіцяє використовувати нативну XRPL перпетуальну біржу.
Чому це оновлення ф'ючерсів ще не готове до запуску на основній мережі
Це технічне дослідження оцінює, що розробка вимагатиме 320 годин, додатково 560 годин на перевірку, а також дві зовнішні аудити безпеки.
Додаткові витрати на перевірку, аудит та інтеграцію становлять від 331 000 до 387 000 доларів США, не включаючи початкові розробницькі години.
Щодо ключових питань, таких як ліквідність, надійність оракулів цін, контроль над емітентами забезпечення та те, як обробляються втрати під час ліквідації, ще немає погодження.
Ця пропозиція також незалежна від нативного оновлення позичання XRPL. Останнє отримало підтримку 60% верифікаторів 6 листопада, але все ще не досягло вимог для активації.
Навіть якщо код уже завершено, все ще необхідно провести офіційний огляд та отримати схвалення через управління. Останній безпековий поправка XRPL показує, що активація функцій залежить від постійної згоди віріфікаторів.
Маркус Гейл
Маркус Хейл — автор, який освітлює біткойн, ефір, цифрові активи, регулювання, ETF та інституційне впровадження. Його робота зосереджена на динаміці, що впливає на ринки, тенденціях інвесторів та ширших силах, що формують криптоекономіку.