Ціна XRP впала приблизно на 67% від свого історичного максимуму — найглибший спад серед основних криптовалют (топ-5, за винятком стейблкоїнів). Крім того, її ринкова ситуація щотижня стає все більш небезпечною.
Це не звичайна слабкість ринку. Рідкісне скупчення левериджних лонгів і тихе відступлення найбільших китів поєднуються, роблячи XRP найбільш хрупкою великою монетою на ринку.
Ціна XRP впала сильніше, ніж будь-яка інша велика криптовалюта
Інструмент для відстеження зниження ціни між різними активами, який вимірює, наскільки кожна монета знаходиться нижче свого історичного максимуму, ставить XRP на останнє місце. Токен впав приблизно на 67% від свого піку, на відміну від приблизно 48% для bitcoin, 60% для ethereum та 56% для BNB.
Шкода погіршується протягом трьох місяців. 90-дневна дохідність XRP знаходиться близько до мінус 21%, найгірша серед чотирьох основних, а токен знаходиться на 355 день від свого піку, і жодного відновлення не видно.
Це підпис високобета-альта-режиму. Коли схильність до ризику знижується, XRP не тримає лінію як актив-убіжище. Він посилює падіння, падаючи більше, ніж ринок. На даний момент він відстає від середнього показника своїх аналогів більше ніж на 12 відсоткових пунктів.
Хочете більше інсайтів про токени, подібних до цього? Підпишіться на щоденний крипто-ньюслетер редактора Харша Нотарії тут.
Повторні відскоки не вдалі, спроби відновлення XRP відхилені на опорі. Глибше питання — що робить XRP падаючим швидше, ніж будь-яка інша монета.
Заповнені довгі позиції застрягли з XRP, і покупців більше немає
Першим драйвером є одностороння книга деривативів. Аналіз розбіжності, який порівнює чистий біас на довгі позиції найбільш активних трейдерів (розумних грошей) з позиціями роздрібних інвесторів, показує, що обидві групи одночасно схильні до довгих позицій по XRP.
Топові трейдери мають нетто-лонгову позицію +29, а роздрібні інвестори — +27, розбіжність лише +2, що інструмент визначає як вирівняну або переповнену лонгову позицію. Майже всі учасники вже зайняли однакову позицію.
Ось чому це небезпечно. Коли майже всі вже мають довгі позиції, не залишається нових покупців, які могли б підняти ціну. Тому ціна XRP важко піднімається. І в той момент, коли вона починає падати, плечеві довгі позиції змушено продавати на падінні, що прискорює його спад. Трейдери XRP вже втратили 700 мільйонів доларів під час однієї такої каскадної події в циклі.
На даний момент біткоїн не несе цього ризику. Його показник нейтральний: професійні трейдери мають +2, а роздрібні інвестори — +15, що становить негативну дивергенцію в 13. Великі гроші не масово входять у довгі позиції по біткоїну, тому він має потенціал для зростання, якого не має XRP.
Найбільші кити покидають ринок у найгірший момент
Останній драйвер розташований під ціною. Дані Santiment про гаманці, що тримають 1 мільярд XRP або більше, показують, що їх частка в пропозиції зменшилася з 39,4% 30 квітня до приблизно 38,65% зараз — стале зниження протягом трьох місяців.
Відсоток виглядає малим, але він охоплює мільярди токенів і суперечить попереднім нарративам накопичення. Найсильніші руки продавають, а не додають.
Це та частина, яка перетворює поганий налаштування на ловушку. Кити зазвичай є покупцями, які поглинають сильний продаж і створюють підтримку для ціни. Але коли найбільші утримувачі відступають, ця підтримка зникає саме в той момент, коли надмірно лівереджовані лонги потребують когось, хто купить. Коли натовп змушений вийти, нічого не залишається, щоб підтримати токен.
Це повний механізм. Западені лонги зверху та зникла підтримка китів знизу пояснюють, чому XRP різко падає, тоді як його конкуренти лише коливаються. Власники XRP вже мають мільярди нереалізованих втрат, і лише масове закриття цих лонгів або повернення покупок китів можуть підказати кінець страждань.