Банк Xapo запускає продукти для збагачення за допомогою біткойна з доходом у BTC

Банк Харо постійно поширював просте повідомлення для довгострокових тримачів біткойнів: не просто зберігайте свої монети, використовуйте їх. З бази в Гібралтарі, банк, який першим став пропонувати біткойни, створив набір продуктів "багатство", які перетворюють як баланси USD, так і BTC у прибуток, з усіма виплатами, які здійснюються в біткойнах.

Для біткойнерів, які враховують ризик контрагента після чергового краху платформ із високим доходом, підхід Xapo варто ретельніше вивчити, як заради того, що він пропонує, так і заради того, чого навмисне ухиляється.

Xapo почав роботу в 2013 році як гаманець та сховище для біткойнів, а з тих пір став повністю ліцензованим банком та постачальником послуг у сфері віртуальних активів (VASP) в Гібралтарі. Послуги фіатних коштів надає Xapo Bank Limited, регульована кредитна установа, тоді як послуги біткойнів та інших цифрових активів надає Xapo VASP Limited за ліцензією DLT.

Пропозиція полягає в тому, що ви можете тримати USD і BTC поруч, отримувати відсотки з обох, а також користуватися глобальною дебетовою карткою з поверненням коштів у BTC, в структурі, яка виглядає і відчувається більш як приватне банківське обслуговування, ніж рахунок на роздрібному біржовому ринку. Незалежні оглядачі описують це як преміальний продукт, включаючи згадувану щорічну членську плату в розмірі 1000 доларів США та цільовий ринок, спрямований на більших власників біткойнів, а не на випадкових користувачів.

Цей контекст має значення, тому що пропозиція Xapo щодо біткойнового багатства інтегрує ці банківські послуги з доступом до окремих інвестиційних продуктів, а не працює як автономний продукт DeFi або CeFi.

У основі пропозиції Xapo лежать два продукти для заощаджень: заощадження в доларах США та заощадження в біткоінах. Обидва нараховують змінну річну ставку, і в обох випадках відсотки нараховуються щодня на біткоїн-баланс клієнта, у сатоші.

USD Збереження

USD, які зберігаються в Xapo, можна перемістити в рахунок для заощаджень, який нараховує відсотки зі змінною щорічною ставкою (APY), з щоденними виплатами в біткоіні. Мінімальних вимог немає, окрім досить невеликого порогу (приблизно еквівалент 20 доларів США), і немає обмеження строку, тому кошти можна в будь-який час повернути на рахунок для витрат або зняти.

Xapo чітко пояснює, як формується цей дохід. У пояснювальному матеріалі, опублікованому в червні 2025 року, банк зазначає, що не надає позики чи використовує депозити членів; замість цього він використовує власні засоби для купівлі короткострокових казначейських зобов'язань США та інших якісних ліквідних активів, а також сплачує дохід клієнтам з цих доходів.

Цей модель ближче до традиційного банку, що використовує свій баланс, ніж до криптовалютного кредитора з високим ризиком, що обертає кошти клієнтів.

BTC Збереження

Для власників біткойнів BTC Savings позиціонується як «найпростіший спосіб зробити ваш біткойн продуктивним». Відсотки змінні, нараховуються щодня в BTC, і зараз вони застосовуються до обмеженої суми, з документами підтримки, які вказують, що дохід отримується на перших 5 BTC, що зберігаються.

Важливо, Xapo стверджує, що біткойн у продукті для заощаджень не видається в позику чи торгується. Те саме блог-заявлення, яке викладає стратегію з доларами США, зазначає, що банк не виставляє депозити членів ризику зовнішнього кредитування, і що дохід знову фінансується за рахунок власного капіталу Xapo.

Для біткойнерів, що ухиляються від ризиків, така позиція "без рекредитування" є ключовою відмінною ознакою від підприємств з високим рівнем прибутку, які піддалися краху в минулому циклі.

Поруч із продуктами для зберігання, Xapo запропонував Фонд BTC кредиту, який явно спрямований на більш багатих клієнтів. Фонд має на меті досягти росту до 4 відсотків на рік, номінованих у біткойнах, з усіма доходами, які виплачуються у BTC. Мінімальний розмір квитка високий, він дорівнює еквіваленту 120 000 доларів США у BTC, і інвестори повинні пройти оцінку відповідності всередині додатка.

Механіка тут дуже відрізняється від BTC Savings. Біткойн клієнта об'єднується фондом для інвестування в головний фонд, який надає позику перевіреним фінансовим установам, таким як менеджери активів, біржі та інші регульовані контрагенти, які сплачують відсотки за позичений біткойн. Стратегія описується як короткострокова та консервативна, без левериджу та без спекулятивної торгівлі, але все ще це активний кредитний фонд, який залежить від того, щоб контрагенти повертали те, що вони завдячують.

Замки та ліквідність також відображають цей стан справ. Існує 30-денний період попередження для викупу, зняття коштів здійснюється щомісячно, і інвестори можуть зачекати кілька тижнів з моменту подання заявки на викуп до повернення коштів на їх гаманець Xapo. Комісії, включаючи адміністративні та відсоткові, нараховуються на рівні фонду і враховані в чистій вартості майна, а не списуються з рахунку клієнта в банку.

Іншими словами, BTC Savings працює як рахунок з нарахуванням відсотків з миттєвим доступом, тоді як BTC Credit Fund — це інвестиційний продукт з більшим потенціалом доходу та суттєво іншим профілем ризиків.

З точки зору безпеки Xapo спирається на свою репутацію довгострокового куратора біткойнів. Компанія підкреслює використання багатоелементної обчислювальної процедури (MPC), "сховані бункери" на кількох континентах, а також рамки аудиту, такі як SOC 2 і PCI-DSS.

Регуляторна структура є частиною рекламної кампанії. Xapo Bank Limited — це ліцензована кредитна установа в Гібралтарі, а депозити в фіатних валютах захищені схемою гарантування депозитів Гібралтару в межах законодавчих обмежень. Однак баланси в біткоінах та інвестиції в Фонд кредитів BTC не захищені жодною схемою гарантування депозитів, і як блог, так і FAQ дуже чітко попереджають, що капітал може бути в ризику, зі стандартними попередженнями про те, що ви можете втратити всі кошти, які інвестували.

Навіть у більш "безпечному" режимі BTC Savings користувачі все одно стикаються з очевидними витратами:

• Ризик зберігання: Xapo контролює ключі, тому існує звичайний компроміс між зручністю та самостійним зберіганням.
• Ризик платформи та юрисдикції: клієнти покладаються на регуляторний режим Гібралтара, а також на платоспроможність та операційну безпеку Xapo.
• Варіабельність врожайності: APY як для USD, так і для BTC є змінними, можуть змінюватися в будь-який момент, і вони доступні лише в реальному часі всередині додатка.

У фонді BTC Credit Fund інвестори додають ризик кредитної неплатоспроможності контрагентів. Xapo та його зовнішній менеджер наголошують на детальному дослідженні та консервативному підході до підбору позичок, але якщо позичальники не виконають зобов'язань у разі серйозного кризовому сценарії, фонд може зазнати збитків, які вплинуть на баланси інвесторів у BTC. Інвестори мають ознайомитися з Офертною пам'яткою фонду та Документом з ключової інформації (KID) для отримання повного переліку ризиків.

Для власників біткойнів, які хочуть тримати BTC, ухилятися від торгівлі та все одно бачити, як їхній стек зростає з часом, пропозиція Xapo є відносно чистим рішенням:

• Зберігання BTC і USD з щоденними виплатами в біткойнах, без обмеження строків, без використання депозитів клієнтів для реіпотекування.
• Опціональний, більш ризиковий BTC-фонд позик для тих, хто зручно надає позики на інституційних ринках, прагнучи отримати до 4 відсотків прибутку, номінованих у BTC.

Торгівля полягає в тому, що це преміальне, відомче рішення. Плата за членство, обмеження в елігібності та юрисдикційні межі означають, що це не універсальна відповідь для всіх у ринку, і будь-хто, хто використовує продукти, все ще має бути зручним з банком і регуляторною системою Гібралтару.

Якщо галузь відходить від непрозорих, високодохідних обіцянь і переходить до більш прозорих, регульованих структур, Стратегія збагачення Харпо через біткойн є хорошим випадком для вивчення того, як банки намагаються об'єднати традиційні моделі балансового листа з біткойн-стандартом.

Чи це привабливо, залежить від ваших пріоритетів; для деяких здатність пасивно накопичувати сателітні монети всередині регульованого банку переважить витрати, тоді як інші все ще віддадуть перевагу чистоті самостійного зберігання та нульовому ризику контрагента.

Відмова від ві Цей контент має навчальне призначення і не може розглядатися як фінансовий порада. Фонд Xapo Byzantine BTC Credit - це складний фінансовий продукт, де капітал може бути в ризику. Він не підпадає під дію схеми гарантування депозитів Гібралтару. Доступний лише для кваліфікованих інвесторів, які пройшли оцінку відповідності. Випущено Xapo Bank Limited.

Відмова від відповідальності: Це спонсований пост. CryptoSlate не підтримує жодні з проектів, згадуваних у цій статті. Інвесторів залучають до виконання необхідних розслідувань.

Публікація Біткойн-екосистема багатства банку Xapo. Пояснення з'явився вперше на CryptoSlate.