xAI орендує основний навчальний кластер Anthropic, що викликає індустриальні припущення

Автор: Сяобін, Shenchao TechFlow

Якби три місяці тому ви сказали інвестору з Сіліконової долини, що Маск орендує найбільший навчальний кластер xAI Colossus 1 компанії Anthropic, він, ймовірно, розсміявся б.

Нарешті, у лютому Маск ще критикував Anthropic у X за «ненависть до західної цивілізації», а в березні дав їй прізвисько «misanthropic» (антилюдський). Ця компанія в оцінці Маска майже є синонімом політично коректного ШІ — противником, якого потрібно знищити, як і OpenAI.

Потім 6 травня Anthropic і SpaceX оголосили про спільну ініціативу: Anthropic отримає всю потужність Colossus 1 — понад 220 000 GPU від NVIDIA та потужність 300 мегават, що буде доставлено протягом місяця. Anthropic чітко зазначила, що ця обчислювальна потужність буде безпосередньо використана для покращення досвіду служби користувачів підписок Claude Pro і Claude Max.

Маск опублікував у X пост, який здивував усіх: він сказав, що протягом останнього тижня глибоко спілкувався з керівництвом Anthropic, «залишився вражений» і «вони всі дуже компетентні та серйозно займаються правильними речами». Він навіть сказав, що Claude «майже напевно буде добрий (probably be good)».

Того ж дня він оголосив, що xAI буде розформовано як незалежна компанія та перейменовано на SpaceXAI.

Основні англомовні ЗМІ описують це як "знакову подію у сфері обміну AI-обчислювальними потужностями", але вони не згадують ключовий факт:

Colossus 1 — це найважливіша навчальна інфраструктура xAI, а не просто «резервні потужності».

Погляньте на хронологію. Colossus 1 був введений в експлуатацію в Мемфісі у вересні 2024 року, і від початку будівництва до підключення до електромережі пройшло лише 122 дні — це чудо в історії будівництва центрів обробки даних. Це основний кластер, який xAI використовує для навчання Grok 3 та Grok 4, а також фізичний втілення історії Маска про «обчислювальну потужність як владу». Він оснащений понад 220 тисячами GPU, включаючи H100, H200 та найновіші GB200, і на кінець 2025 року його розмір входив до трійки найбільших у світі.

Передати такий масштабний тренінговий кластер прямому конкуренту — це те саме, що TSMC орендує всю виробничу потужність 5-нанометрової лінії Samsung. У напівпровідниковій галузі такого ніколи не траплялося. Будь-хто, хто хоча б раз бачив цикли, знає: такий крок відбувається лише в одному випадку — коли ти не можеш використати все сам.

Офіційне заявлення SpaceXAI: обчислювальні потужності Anthropic «безпосередньо вигідні для підписників Claude Pro і Claude Max». Іншими словами, Anthropic використовує цю обчислювальну потужність для висновків (inference), запускаючи моделі для платних користувачів Claude, обробляючи запити від того AI, який найбільше не подобається Маску.

Використовувати чотири слова «співпраця з клієнтом» для опису цієї події — неправильно; фактичний контроль над Colossus 1 у певному сенсі перейшов до інших.

Чому це «не закінчується»?

Найпростіша відповідь прихована в даних користувачів Grok.

Згідно з даними Similarweb за квітень, щоденна активність (DAU) Grok у світовому мобільному застосунку впала з 13,9 мільйона в березні до 12,2 мільйона в квітні, що становить спад на 12,5% у місячному вимірі. На ринку США спад був ще гіршим — з 1,4 мільйона до 1,1 мільйона, що становить -15,6% у місячному вимірі. Рік тому Grok був другим за величиною AI-застосунком у світі після ChatGPT, а в квітні він впав на п’яте місце, поступившись Claude, Gemini та DeepSeek.

За той самий період DAU Claude зросла з 16 мільйонів до 23 мільйонів, що становить +44% у порівнянні з попереднім періодом.

Це дуже жорстке порівняння: у 2026 році, коли застосунки штучного інтелекту демонструють загальний стрімкий ріст, Grok — це одна з небагатьох провідних продуктів, які втрачають користувачів. Причина не складна: основні сценарії Grok завжди були прив’язані до платформи X (колишній Twitter) як інструмент для «реального пошуку + гострих коментарів». Проте на окремих додатках та веб-версіях він ніколи не створив такої «в’язкості робочого процесу», як Claude. Багато користувачів на Reddit скаржаться, що Grok поступово переміщує функції генерації зображень і відео за платну стіну, а додатково — регуляторні розслідування в кількох країнах та загроза блокування від Apple — призвели до майже повної зупинки його двигуна зростання.

Ще гірше — всередині xAI.

Згідно з матеріалом Fast Company за квітень, за останні місяці xAI залишили понад 80 співробітників, включаючи кількох засновників. Згідно зі статтею Financial Times за лютый, Маск постійно тисне на команду «нераціональними технічними показниками», намагаючись наздогнати конкурентів — це типова реакція лідера під час періоду поступового відступу продукту.

Поглянувши на ці дві речі разом, стає зрозуміло, чому Colossus 1 має зайві виробничі потужності: спочатку він був призначений для набагато більшого Grok.

«Недостатній попит на Grok» — це лише поверхнево.

Глибша логіка полягає в тому, що Маск потребує нової історії, щоб підтримати оцінку SpaceXAI у 1,25 трильйона доларів США.

Згадайте, що відбувалося у лютому цього року. SpaceX придбала xAI за повністю акційний рахунок, а об’єднана компанія отримала оцінку в 1,25 трильйона доларів США — найбільшу у історії угоду злиття та поглинання. До угоди останнім раундом фінансування xAI було Series E у січні на 20 мільярдів доларів США з оцінкою в 230 мільярдів доларів США. Втиснути xAI всередину SpaceX — це фактично використовувати грошові потоки з ракетного бізнесу SpaceX, щоб підтримувати цей витратний чорний дір, який щоквартально втрачає 1,46 мільярда доларів США.

Але навіть із підтримкою SpaceX, SpaceXAI все ще стикається з гострим питанням: чому він вартий таких грошей?

Остання оцінка OpenAI становить 852 мільярди доларів США, ARR приблизно 24–25 мільярдів доларів США, коефіцієнт оцінки до доходу — близько 35. Anthropic обговорює оцінку в 900 мільярдів доларів США, ARR — 30 мільярдів доларів США, коефіцієнт оцінки до доходу — 30.

xAI? Дохід за третій квартал 2025 року — 107 мільйонів доларів США, чистий збиток — 1,46 мільярда доларів США. Навіть при оптимістичному прогнозі доходу Grok на 2026 рік у розмірі 2 мільярди доларів США, співвідношення оцінки до доходу для частини SpaceXAI значно перевищує таке у OpenAI та Anthropic. Іншими словами, Маск дуже потребує розповісти нову історію про грошові потоки для SpaceXAI. Підняти її за рахунок зростання користувачів Grok не вдасться, а також не вдасться за рахунок доходів від корпоративних API.

Здача Colossus у оренду Anthropic — це початок цієї історії.

Це миттєво переорієнтувало SpaceXAI з «компанії з моделей» у «провайдера хмарної інфраструктури ШІ», гравця трохи схожого на CoreWeave, але з більшим масштабом та потужністю. У світі оцінки за історіями, хмарні провайдери коштують дорожче, ніж компанії з моделями. Хмарні провайдери можуть запропонувати довгострокові контракти та передбачуваний грошовий потік — те, чого важко досягти чисто моделевим компаніям.

Додайте до цього нечітку згадку про «орбітальний центр обчислень» від Anthropic і SpaceX, де сторони домовилися «досліджувати» розгортання AI-центру даних потужністю в кілька гігават у космосі, — і ви зрозумієте, куди всі ці дії спрямовані. Це новий баланс, підготовлений для IPO SpaceX. Ракети, Starlink, наземні центри даних, орбітальна обчислювальна потужність — все це об’єднано в одну величезну інфраструктурну історію. Grok сам по собі вже не має значення; важливо, що у Маска є GPU, електроенергія та запускові майданчики.

У цьому контексті різка зміна ставлення Маска до Anthropic має інше пояснення.

Це угоду.

Anthropic надає SpaceXAI не лише оренду, а й кредитну довіру. Публічне підтвердження Anthropic щодо доступності, масштабованості та якості обслуговування Colossus 1 дорівнює видачі SpaceXAI квитка до «клубу інфраструктури обчислювальних потужностей». До цього клубу належать AWS, GCP, Azure, CoreWeave. Раніше репутація xAI на ринку хмарних послуг була майже нульовою — раніше вона використовувала обчислювальні потужності лише для навчання власних моделей і ніколи не вела справжньої комерційної діяльності для зовнішніх клієнтів.

Для Anthropic ця угода також надзвичайно вигідна. Вона збирається привлечі кошти за оцінкою в 900 мільярдів доларів і, ймовірно, проводитиме IPO в жовтні. Публічно заявлені потреби компанії — 5 гігаватт тренувальних обчислювальних потужностей. 300 мегаватт, які надає SpaceX, здаються невеликими, але їхня цінність — у «терміновій поставці»: електропостачання протягом місяця, що безпосередньо зменшить навантаження на Claude. У квітні Anthropic відкрито визнала, що Claude страждав від «надмірного навантаження інфраструктури» щодо «надійності та продуктивності» у пікові періоди. Термінова потужність у 300 мегаватт має цінність, значно вищу за бухгалтерську цифру.

Це двостороння розповідна угоди. Anthropic отримав стабільність сервісу, а SpaceXAI — історію про оцінку.

Хто зробив уступки? Маск сам дійсно знизив вимоги — він узгодив угоду зі своїм давнім суперником і сказав про нього добре. Але на глибшому рівні уступає Grok. Grok як продукт, як модельна компанія, як головна зброя Маска проти OpenAI/Anthropic, тихо знижується до рівня звичайного бізнесу в портфелі SpaceXAI. Вивільнення Colossus — ключового стратегічного активу — для використання клієнтами означає, що Маск більше не вважає «власні моделі» головним полем битви.

У цьому сенсі 6 травня став кінцем ери Grok як «компанії передових моделей».

Зробіть кут огляду трохи ширшим — галузеве значення цієї події може бути більшим, ніж ми бачимо зараз.

Увесь 2024 та 2025 роки ринок AI-обчислювальних потужностей перебуває у стані «всіх до всіх». OpenAI бере, Anthropic бере, xAI бере, Mistral бере, суверенні фонди країн беруть. GPU — це справжні гроші, розташування центрів обробки даних — це геополітична проблема, а постачання електроенергії — це питання національної стратегії. У таких умовах загальної нестачі ніхто не здасть свої тренувальні кластери в оренду конкурентам, бо кожна година GPU, яку ви здаєте сьогодні, може стати ключовою обчислювальною потужністю для того, щоб наздогнати суперника завтра.

А зараз це зробив xAI.

Це означає, що на ринку AI-обчислювальних потужностей виникає перше розділення: попит на обчислювальні потужності від лідерів (OpenAI, Anthropic, Google DeepMind) продовжує зростати експоненційно, тоді як компанії другого та нижчих рівнів починають стикатися з надлишком виробничих потужностей. Таке розділення виникає в усіх циклах розширення виробничих потужностей у пізній та середній фазах — від сонячних батарей до батарей для електромобілів та майнерських пристроїв для біткойну — сценарій майже ідентичний. На початковому етапі всім бракує, на середньому — надлишок потужностей починає витікати до гравців другого рівня, на останньому — лідери інтегрують ланцюжок поставок, а гравці другого рівня або переходять на роль постачальників інфраструктури, або поглинаються, або зникають.

CoreWeave — це найкращий приклад. Спочатку це була ферма для майнінгу Ethereum, яка у 2018 році скористалася вікном надлишку GPU, щоб перейти на хмарні рішення для ШІ, а у 2024 році на IPO її ринкова капіталізація склала 60 мільярдів доларів. Саме існування CoreWeave доводить, що шлях «якщо модель не працює — переходь до обчислювальних потужностей» є реальним. SpaceXAI зараз повторює цей шлях, але в більш агресивній версії: крім продажу наземних обчислювальних потужностей, Маск планує продавати обчислювальні ресурси й у космосі.

Справжнім сигналом піку інфляції ШІ може бути те, що компанії другого рівня починають перетворюватися на провайдерів хмарних послуг. Коли основна історія галузі змінюється з «у мене найкраща модель» на «у мене найбільше GPU», це зазвичай означає, що диференціація конкурентної переваги вичерпана.

Варто зазначити такий деталь: у Мемфісі, де розташований Colossus 1, xAI для прискорення будівництва встановило десятки газових турбін для забезпечення електроенергією, заявивши, що це «тимчасове використання» і не вимагає федерального дозволу. Місцеві мешканці продовжують протестувати через проблеми з забрудненням повітря, і цей конфлікт досі не вирішено.

А зараз ці GPU, що живляться газовими турбінами, будуть використовуватися для запуску Claude від Anthropic — однієї з лабораторій із найбільш суворою позицією щодо етики ШІ та кліматичних питань.

Ще більш абсурдно те, що Anthropic і SpaceX у своїх оголошеннях «виразили інтерес» до розгортання AI-обчислювальних потужностей у кілька гігават на орбіті. Логіка Маска полягає в тому, що електроенергія та охолодження на Землі рано чи пізно закінчаться, і майбутнє AI — у космосі.

Між газовими турбінами Мемфіса та орбітальними сонячними панелями з презентації Маска лежить величезна очікувана оцінка. Оренда Colossus 1 компанії Anthropic — це перша нова історія, яку Маск розповів для цієї очікуваної оцінки.

xAI за три місяці перетворився з суперника на постачальника. Хто буде наступним, кого переоцінять?