Автор: Ніна Бамбішева, Forbes
Переклад: Luffy, Foresight News
Протягом останніх 15 років криптоіндустрія змушувала звичайних користувачів терпіти надзвичайно складні процеси. Лише для виконання переказу користувачам потрібно було запам’ятати 12 слів-мнемонік, зрозуміти вартість газу та прийняти дійсність того, що через помилку у вставленні адреси можна назавжди втратити активи.
Але зараз індустрія нарешті знайшла аргументи для такої архітектури: криптовалюти з самого початку не створювалися для людей, їхнім справжнім об’єктом служіння є машини. Ці невичерпні роботи не турбуються поганим інтерфейсом, не втрачають мнемонічні фрази і не потребують пояснень від досвідчених трейдерів щодо різниці між Base, Polygon та Optimism.
Ко-засновник і генеральний директор Coinbase Браян Армстронг — один із найбільш активних пропагандистів цієї ідеї; на початку цього місяця він написав у X: «Дуже скоро кількість AI-агентів, які здійснюють угоди, перевищить кількість людей. Вони не можуть відкривати банківські рахунки, але можуть мати криптовалютні гаманці».
Він додав у недавньому подкасті: «Ми почали впроваджувати підхід „AI first“ у всій компанії».
Для галузі, яка роками обіцяла перебудувати фінанси, але майже виключно перетворила спекуляції, це досить хитро придумана нова історія. Але, можливо, це перша історія за багато років, яка інтуїтивно справді має сенс. Незважаючи на хаос у криптоіндустрії, вона надає можливості, яких традиційні фінанси досі не мають: без дозволу, майже миттєво, глобально та круглосуточно.
Мекінсі прогнозує, що до 2030 року AI-агенти сприятимуть обсягам споживчого бізнесу в розмірі 3–5 трильйонів доларів США, що перевищує поточну загальну ринкову капіталізацію всього криптовалютного ринку, що становить близько 2,4 трильйона доларів США.
Метт Хуан, партнер-управляючий найбільшої венчурної фірми криптоіндустрії Paradigm, сказав: «Це кардинально змінило наш підхід до інвестиційної картини та створення продуктів. Зараз ви повинні проектувати з підходом „агенти перш за все“, припускаючи, що більшість ваших клієнтів будуть агентами, а не людьми».
Незліченні криптовалютні компанії, включаючи нову платіжну стартап-компанію Хуанга Tempo, спішать адаптувати або перебудувати свої продукти для цієї нової групи користувачів. Зун Ючень, засновник Tron, вже прямо назвав це Web4.0 (якби Web3.0 дійсно був реалізований).
MoonPay спочатку допомагала користувачам (зараз все частіше — програмам) купувати та продавати криптовалюту за допомогою звичайних способів оплати, але після популярності відкритого AI-асистента OpenClaw повністю перебудувала свою AI-стратегію. «MoonPay робить ставку на те, що нам більше не потрібно інвестувати великі кошти у вишукані інтерфейси, оскільки агенти стануть новими точками взаємодії», — сказав керівник продукту MoonPay Кевін Арифін.
Для звичайних користувачів, які взагалі не хочуть турбуватися про деталі криптовалютної основи, це безумовно хороші новини: вам достатньо просто сказати ШІ, що ви хочете зробити — купити біткойни, знайти кредитний сервіс з відповідною процентною ставкою, отримати дохід від активів — і він зробить все за вас.
Проте все це наразі ще далеко від масового застосування.
Сьогодні більшість криптовалютних платежів, виконаних AI-агентами, здійснюються через відкритий стандарт x402, розроблений Coinbase, який дозволяє мережевим провайдерам прямо стягувати плату з агентів.
Щойно недавно, навіть для отримання прогнозу погоди або оренди обчислювальних потужностей розробникам доводилося реєструватися на кожний сервіс окремо, прив’язувати кредитну картку та генерувати API-ключі. Будь-який трохи складніший проект призводив до хаосу в управлінні обліковими записами, підписками та ключами.
x402 пропонує простішу модель оплати за використанням: коли агент запитує послугу, сервер повертає ціну, і агент автоматично сплачує її криптовалютою з гаманця, виділеного розробником. Це не лише забезпечує оплату за використання, а й поступово замінює надмірне використання API-ключів.
Реппел, керівник інженерного напрямку платформи розробників Coinbase та засновник x402, сказав: «Ті, хто користувався OpenClaw, можуть пам’ятати, що потрібно було спочатку налаштувати 10 API-ключів, щоб почати користуватися ним. А з x402 гаманець стає універсальним API-ключем, який може підключатися до будь-яких сервісів, що підтримують x402».
На даний момент основними користувачами агентів залишаються розробники. За даними платформи Artemis, з моменту запуску x402 у травні 2025 року AI-асистенти виконали приблизно 107 мільйонів угод за цим стандартом, із реальною сумою угод близько 30 мільйонів доларів США; більшість окремих угод мають дуже маленьку суму — від 0,2 до 0,4 долара США.
Артеміс аналітик Лукас Шін сказав: «Зрозуміло, що ми все ще на початковій стадії». Він вважає, що на цьому етапі обсяги торгів майже не мають значення; більш важливим показником є те, які екосистеми справді будуються та скільки бізнесів готові надавати послуги через x402. Зараз ця цифра становить близько 3900 компаній, включаючи Amazon Web Services, блокчейн-платформу розробки Alchemy та постачальника даних Messari.
Захоплення криптовалютної галузі щодо бізнесу з використанням агентів зрозуміле. Рішін Шарма, керівник продуктів та зростання з штучним інтелектом у Фонді Solana, каже: «Майже будь-яка інженерна команда, включаючи нашу, використовує інструменти ШІ». Він зазначив, що всі в команді використовують ШІ, і понад 70% коду генерується ШІ. Сервіси, які раніше будували бізнес навколо традиційних API, зараз починають думати про інше питання: не як залучити наступних ста розробників, а як підготуватися до наступних ста агентів.
Нещодавно Paradigm та Stripe запустили блокчейн Tempo, спрямований на платежі. Проект отримав 500 мільйонів доларів США у фінансуванні серії A за оцінкою в 5 мільярдів доларів США минулого року, представив власний стандарт агентських угод та підтримку платежів у фіатній валюті через співпрацю з Visa.
Проте більшість у криптоіндустрії вважають, що стейблкоїни є більш природним платіжним каналом для AI-агентів. Оплата банківськими картками не є економічно вигідною у малих сценаріях: платіжні провайдери зазвичай стягують не лише комісію у вигляді відсотка, але й фіксовану плату близько 0,3 долара за кожну транзакцію, що означає, що транзакції на кілька центів можуть бути повністю поглинуті комісіями.
Це також причина, чому такі організації, як Circle — другий за величиною емітент стабільних монет, — розробляють системи для машинних платежів. На початку цього місяця компанія запустила функцію наноплатежів, що дозволяє агентам надсилати надзвичайно малі суми USDC без комісій на їхній новій мережі Arc та кількох тестових мережах — навіть менше ніж 1 цент. Але загроза для монополістичних мереж, таких як Visa та Mastercard, не обмежується мікроплатежами: AI-агенти, що використовують стабільні монети, можуть створювати значний тиск на комісії для транзакцій будь-якого розміру.
Якщо програмні агенти стануть наступною важливою групою користувачів, питання вже не в тому, як вони здійснюватимуть платежі, а в тому, яку мережу для них створено. Засновник ланцюга Base Джессі Поллак каже: «Ми мислимо з позиції повного стеку: від базових основ масштабування та децентралізації до інструментів та моделей облікових записів на верхньому рівні, а також інтерфейсів, з якими агенти взаємодіятимуть. Ми задаємо собі питання: як зробити все це нативно придатним для агентів?»
Він зазначив, що деякі агенти вже функціонують як мікропідприємства. Наприклад, підприємець Нат Елісон створив агента Felix, який за останні 30 днів заробив 163 686 доларів США, керуючи магазином AI-агентів і продаючи власний посібник «Як найняти AI». Він також випустив криптовалютний токен, але його ринкова капіталізація становить лише 1,5 мільйона доларів США.
Не всі оптимістично ставляться до перспектив поєднання AI-агентів і криптовалют. Керівник-партнер криптовалютного венчурного фонду Dragonfly Хасіб Куреші прямо каже: «Багато хто завищує рівень поточного розвитку. Реальність така, що все це наразі в основному є іграшками».
Він додав, що агенти, можливо, дійсно можуть забезпечити постійні мікроплатежі за послуги, такі як дані та обчислювальні потужності, але для досягнення макроекономічного впливу знадобиться надзвичайно велика кількість агентів. В кінці кінців, люди все ще керують коштами та є основним джерелом попиту.
Куreshi стурбований тим, що галузь знову повторює минуле, вважаючи нові тенденції революціями: «Багато хто в криптоіндустрії є поганими інвесторами, бо відразу вірять історіям, які вони самі вигадали. У криптоіндустрії це завжди так».
Він зазначив, що раніше, під час хвилі ентузіазму щодо Інтернету речей та метавсесвіту, віруючі вважали, що все відбудеться за одну ніч, і криптовалюти стануть ядром усього цього. «Криптовалюти будуть важливими, стануть частиною цієї історії, але не всім і не відразу».
За межами криптоіндустрії думка про те, що «бізнес з агентами допоможе криптовалютам обійти традиційних фінансових гігантів», не отримала широкого підтвердження.
Генеральний партнер Six Point Ventures, який спеціалізується на інвестиціях у вертикальні AI та програмні компанії, Трейс Коен заявив, що поширена в соціальних мережах думка про те, що «старі системи, такі як Visa та Mastercard, стануть незначними в епоху AI-агентів», є абсурдною. «Це неможливо. Незалежно від того, наскільки застарілою є технологія, вона все ще працює».
Він вважає, що платіжні системи все ще контролюють платіжні канали, і історія показує, що вони більш схильні придбати або поглинути перспективні нові бізнеси, ніж бути заміненими. Однак він також погоджується, що стейблкоїни можуть мати більшу перевагу на зарубіжних ринках, оскільки у багатьох регіонах банки менші, менш надійні та мають гіршу взаємопов’язаність.
Більшою перешкодою є відновлення рівня довіри, який традиційні платіжні компанії будували протягом десятиліть. Олівія Чоу, директор з нульових знань та консультант індустрії платежів, сказала: «Visa та Mastercard найкраще вміють встановлювати правила — щодо всіх винятків, відповідальності сторін, вимог до доступу учасників тощо». Вона додала: «Стабільні монети ще мають створити відповідні механізми: боротьбу з мошенництвом, управління ризиками, чітке визначення того, що робити, коли звичайному користувачеві виникають проблеми. Ці користувачі не просто кажуть: „Мене більше цікавить безпека, я сам прийму ризик“». До тих пір, поки цього не буде, масове впровадження неможливе.
Вона також вважає, що через те, що платіжні системи вже підтримують угоди з агентами, штучний інтелект не загрожує їхньому бізнесу, а навпаки, розширює їхні межі. «Якщо вони зроблять це правильно, це не лише не поглине їхні існуючі операції, але й посилить їхню позицію та закріпить ринкове становище — бо вони більше не просто платіжні провайдери, а й увійшли в сферу виявлення трафіку».
Але платіж — це лише частина історії. Зі зростанням кількості традиційних активів, що переходять на блокчейн, таких як 2-мільярдний облігаційний фонд BlackRock BUIDL та 1-мільярдний урядовий грошовий фонд Franklin Templeton FOBXX, формується інфраструктура нового покоління управління активами. У кінцевому рахунку, індекс акцій — це просто портфель активів, що керується правилами. Коли акції, облігації та фонди будуть токенізовані, AI-агенти зможуть не лише здійснювати платежі, а й утримувати активи, перебалансовувати портфелі та перерозподіляти кошти між ринками, повністю минуючи традиційні брокерські рахунки.
Ці перспективи збігаються з однією з найбільших у історії людства хвиль перерозподілу багатства: протягом наступних 20 років приблизно 84 трильйони доларів США будуть передані від покоління бебі-бумерів до нащадків. Багато з них виросли разом із Robinhood, вже мають криптовалютні гаманці та готові робити ставки на все — від результатів виборів до місця весілля Тейлор Свіфт і її хлопця.
Тим часом сама індустрія фінансових консультантів старіє. У США є приблизно 330 000 фінансових консультантів, середній вік яких — 56 років. За даними дослідницької фірми Cerulli Associates, майже 40% з них вийдуть на пенсію протягом наступного десятиліття, що призведе до величезного розриву у управлінні активами звичайних інвесторів.
Криптовалютна компанія вже працює над цим. У вівторок було повідомлено, що MoonPay, яка переговорює про фінансування та оцінку в 5 мільярдів доларів США з материнською компанією Нью-Йоркської фондовій біржі, запустила відкритий стандарт гаманця, спрямований на допомогу AI-агентам у керуванні коштами та виконанні транзакцій через кілька блокчейнів.
Бувши керівником стратегії цифрових активів у BlackRock та генеральний директор компанії Sharplink, що займається екосистемою Ethereum, Джозеф Шалом сказав: «Я не вважаю, що цей криптовалютний хвильовий рух буде таким, як раніше». Він вірить, що криптоінновації — такі як стабільні монети, токенізовані активи та масова інфраструктура гаманців — у поєднанні з штучним інтелектом, який розуміє переваги та цілі користувачів, а також поколінський перенесення багатства, створять дуже потужну синергію. «Коли інвестори усвідомлять, що вони пропустили, їм буде дуже важко повернутися назад».