Що таке криптовалютні маркет-мейкери та як вони працюють?

Основні висновки

• Криптовалютні мейкери надають неперервні ордери на купівлю та продаж, допомагаючи трейдерам швидко виконувати угоди, не чекаючи на відповідний ордер.
• Біржі користуються глибшою книгою ордерів, вужчими спредами між пропозицією та попитом, покращеною ціновою неперервністю, більшою активністю та кращим доступом до менш ліквідних активів.
• Мейкери основною джерелом доходу мають спреди між пропозицією та попитом та комісії за послуги, хоча конкуренція та ринкові умови впливають на їхню загальну прибутковість.

Криптовалютні мейкери — це учасники торгівлі цифровими активами, оскільки вони забезпечують ліквідність, необхідну для ефективного завершення угод між покупцями та продавцями. Без достатньої ліквідності трейдери можуть мати труднощі з входом або виходом із позицій за очікуваними цінами, особливо при роботі з меншими криптовалютами або неактивними торговими парами.

Шляхом постійного розміщення покупних і продажних ордерів мейкери створюють активний ринок, де ордери можуть виконуватися з мінімальними затримками. Вони також можуть стати контрагентом у угоді, якщо іншого підходящого покупця чи продавця немає, зменшуючи ризик залишення ордера невиконаним.

Також читайте:Dogecoin показав найкращий місячний результат з липня 2025 року

Криптовалютний маркет-мейкер — це окрема особа або інституція, яка забезпечує ліквідність, розміщуючи байд- і аск-замовлення для торгowych пар криптовалют. Байд позначає ціну, за якою маркет-мейкер готовий купити актив, а аск — ціну, за якою він готовий продати.

Зберігання замовлень з обох боків ринку створює доступну пропозицію та попит.

Ліквідність описує, наскільки легко актив можна купити або продати без значного руху ціни. Мейкери підтримують цю умову, розміщуючи численні ордери в книзі ордерів біржі та регулярно корегуючи свої ціни залежно від змін ринкових умов.

Коли трейдер подає ринковий ордер, він може бути зіставлений з однією з цих доступних цін. Ця миттєва доступність покращує швидкість виконання та зменшує ймовірність сильного прослизання, яке виникає, коли кінцева ціна відрізняється від ціни, очікуваної на момент подання ордера.

Криптовалютні біржі залежать від мейкерів, щоб створювати упорядковані та ефективні умови торгівлі. Послідовні пропозиції купівлі та продажу збільшують ймовірність швидкого виконання замовлень клієнтів, роблячи платформу більш привабливою як для роздрібних, так і для інституційних трейдерів.

Мейкери додатково підтримують цінову неперервність, зменшуючи великі розриви між послідовними угодами. Їх діяльність може ускладнити різкі цінові спотворення, посилити довіру трейдерів та покращити видимість токенів, які інакше зазнавали б обмеженого інтересу до торгівлі.

Різниця між найвищою ціною, запропонованою покупцем, і найнижчою ціною, запитаною продавцем, є різницею. Вона є важливим показником ліквідності, оскільки ринки з активною торгівлею зазвичай мають вужчі спреди, ніж ринки з меншою кількістю учасників.

Наприклад, якщо маркет-мейкер пропонує купити токен за $99 і продати його за $101, ціновий спред становить $2. Трейдери, які продаватимуть відразу, отримають ціну продажу, тоді як ті, хто купуватиме відразу, заплатять ціну покупки. Вузький спред зазвичай корисний для трейдерів, оскільки зменшує витрати на угоди та збільшує ймовірність успішного виконання.

Мейкери основною частиною заробляють, отримуючи частину різниці між ціною продажу та ціною покупки за багатьма угодами. Вони купують за нижчою ціною продажу і продають за вищою ціною покупки, намагаючись отримувати невеликі, але повторювані прибутки, а не полагоджуючись виключно на значних цінових рухах.

Багато професійних фірм також стягують з бірж сервісні комісії за підтримку домовлених рівнів ліквідності.

Криптовалютні мейкери з’єднують пропозицію і попит, підтримуючи безперервні ордери на купівлю та продаж. Їх діяльність сприяє швидшому виконанню, глибшій книзі ордерів, вужчим спредам, неперервності цін та частішій торгівлі активами, які інакше залишалися б неліквідними.

Їхній дохід зазвичай походить від спредів і комісій за послуги біржі, але успіх залежить від технологій, капіталу, конкуренції та дисциплінованого управління ризиками. Для трейдерів розуміння мейкерів допомагає зрозуміти, як заповнюються замовлення на криптовалюту, і чому ліквідність значно відрізняється між біржами та торговими парами.

1. Що робить мейкер криптовалютного ринку?
Криптовалютний мейкер постійно розміщує покупні та продажні ордери, щоб забезпечити ліквідність і допомогти трейдерам ефективно виконувати угоди.

2. Чому біржам потрібні маркет-мейкери?
Вони поглиблюють книгу ордерів, зменшують спреди, покращують виконання, сприяють торгівельній активності та підтримують ринки токенів з обмеженим природним попитом.

3. Як маркет-мейкери заробляють гроші?
Вони в основному фіксують різницю між ціною продажу та ціною покупки та можуть отримувати комісії за послуги від криптовалютних бірж.

4. Чи є маркет-мейкери тими ж самими, що й біржі?
Ні. Вони повинні функціонувати незалежно, щоб зменшити конфлікти інтересів і сприяти прозорим, справедливим ринковим умовам.

5. Чи можуть мейкери запобігти волатильності криптовалют?
Ні. Вони можуть покращити ліквідність і цінову неперервність, але не можуть повністю видалити ринковий ризик, раптові рухи цін або маніпуляції.

Також читайте: Bitcoin проти золота: що є кращим резервним активом?

Пост Що таке криптовалютні маркет-мейкери та як вони працюють? з’явився першим на 36Crypto.