BlockBeats: 19 травня, зі зростанням дохідності державних облігацій США, кілька великих інвестиційних компаній з Уолл-стріт попереджають, що «розбіжність» між акційним та облігаційним ринками США посилюється, і ринок може стикнутися з ризиком корекції.
Згідно з повідомленнями, з квітня штучний інтелект і технологічні акції підтримували рекордні висоти індексу S&P 500, тоді як одночасно американські державні облігації зазнавали постійного продажу, а дохідність 10-річних облігацій США зросла до найвищого рівня за більше ніж рік. Ринок стурбований тим, що конфлікт на Близькому Сході та високі ціни на нафту можуть знову підштовхнути інфляцію та змусити ФРС зберегти політику високих процентних ставок.
Вінсент Мортіє, головний інвестиційний офіцер Акціонерного банку «Союз», сказав: «Корекція на ринку США — це питання часу, а не чи відбудеться вона взагалі». Він зазначив, що за шість тижнів ринкова настрої, нарративи та позиції повністю змінилися.
Дані показують, що після появи повідомлень про припинення вогню S&P 500 зросла на 12%, але відсоткова ставка інфляційних свопів на один рік вперше з 2025 року перевищила 4%, що свідчить про перепризначення ризиків інфляції на ринку облігацій.
Рафаель Тюен, керівник стратегії Tikehau Capital, зазначив, що зараз «ринки акцій досягають нових рекордів, кредитні спреди стискаються, а ринкова настроїність надзвичайно оптимістична», але ринки енергії та відсоткових ставок цінують довгострокові економічні шоки, що створює «неподоланну суперечність».
Проте деякі інституції вважають, що прибутковість компаній все ще підтримує ринок акцій США. Діректор з акцій Trinity Bridge Джайлс Паркінсон заявив, що поточна прибутковість компаній «переживає вибух», і логіка зростання ринку ще не закінчилася. Керівник інвестиційної компанії підсумував, що ринок облігацій вже вислав «жовтий сигнал» щодо високих цін на нафту та тривалої інфляції, тоді як ринок акцій вирішив продовжити ставити на оптимістичні очікування: «До того як настане справжня катастрофа, ринок продовжуватиме святкувати».