Visa зареєструвала понад 100 мільйонів доларів США в транзакціях стейблкоїнів у липні 2026 року

Протягом останніх кількох років стабільні монети вирішували переважно питання «як гроші рухаються ланцюгом».

Зараз він починає вирішувати ще одну більшу проблему: як витрачати долари на ланцюзі, як гроші на банківській картці.

Дані Paymentscan показують, що у липні загальна сума транзакцій криптовалютних платіжних карток у світі досягла 1,038 мільярда доларів США, порівняно з 339,4 мільйона доларів США рік тому — зростання більше ніж у три рази; за той самий період кількість транзакцій також перевищила 10 мільйонів. Ці цифри все ще значно менші, ніж у традиційних платіжних мереж Visa та Mastercard, але зміни вже достатньо очевидні: стабільні монети переходять від інструментів для транзакцій та переказів до реального повсякденного використання. І на цього разу першими, хто їх прийняв, стали не банки, а саме традиційні платіжні мережі — Visa та Mastercard.

Стабільні монети вже не мають недостатку користувачів. Протягом останніх кількох років доларові стабільні монети, такі як USDT та USDC, постійно входили в торгівлю, міжнародні перекази, корпоративні розрахунки та ончейн-фінанси. Насправді бракує останнього кроку: як витрачати гроші, що знаходяться на ланцюзі.

Якщо користувач має 1000 USDC, раніше для офлайн-витрат йому доводилося спочатку обміняти їх на фіатну валюту, потім переказати на банківський рахунок і здійснити оплату через банківську картку — цей процес містив щонайменше один вивід коштів. Стабільні монети з карткою скорочують цей шлях: користувач може платити безпосередньо з балансу стабільної монети у гаманці, а система автоматично обмінює стабільну монету на місцеву фіатну валюту в момент оплати; для продавця це виглядає як звичайна транзакція Visa або Mastercard. Для продавця майже нічого не змінилося.

Але для користувачів зміни значні — банківський рахунок більше не є єдиним входом для зберігання цифрових доларів та повсякденних витрат. Ось у чому справжній сенс стабільних монетних карток.

У даних також є одна зміна: на початку 2024 року, за даними Paymentscan, витрати на Crypto Card були зосереджені на євро-стейблкоїні EURe, який становив приблизно 88% обсягу транзакцій. До липня 2026 року ситуація повністю змінилася: USDC зайняв приблизно 51%, USDT — приблизно 20%, а частка EURe знизилася до приблизно 2%.

За підтримкою доларових стейблкоінів стоять два типи користувачів: ті, хто використовує стейблкоїни як інструмент для торгівлі, і ті, хто вважає їх доларовими рахунками — потенціал останніх може бути більшим, особливо на ринках, де місцева валюта сильно коливається, важко отримати долари або витрати на міжнародні перекази високі. Стейблкоїни вже виконують частину функцій зберігання вартості та переказу коштів. Зараз картки для платежів додають функцію витрат, формуючи повний цифровий доларовий рахунок: гроші можна покласти, отримати, перевести та витратити безпосередньо. Він може не виглядати як традиційний банківський рахунок, але його функціонал все ближче до нього наближається.

Тим часом базова розрахункова мережа для платежів стабільними монетами швидко змінюється — згідно з даними Paymentscan, на початку 2024 року Gnosis майже була єдиною ланцюговою мережею для розрахунків криптокартами; до липня цього року її частка впала приблизно до 2%, її замінили Base (приблизно 30%), Optimism (приблизно 17%) та Solana (приблизно 13%).

Ця зміна та зміна частки стабільних монет, зазначена вище, — це одне й те саме. На початку 2024 року один із найбільших проектів криптокарток — Gnosis Pay — за замовчуванням розраховувався за допомогою EURe — EURe впав з 88% до 2%, що відповідає падінню Gnosis з майже монопольного положення до 2%, і це про одних і тих самих ранніх користувачів та проекти, що вийшли.

Крім цієї історії прив’язки, сам факт розподілення ланцюгів сьогодні свідчить про те, що нова хвиля проектів криптокарток не має єдиної позиції щодо вибору ланцюга для розрахунків — це два відносно незалежних рішення від того, якою стабільною монетою вони ведуть ціноутворення.

Але тут є на перший погляд суперечлива ситуація: ланцюги розподіляються, а точки входу для споживачів концентруються. Користувачам зовсім не потрібно знати, яким ланцюгом йде їхній грош — їм достатньо просто витягнути картку. Ланцюги стають все більш розподіленими, а точки споживання залишаються високо концентрованими — саме це робить Visa та Mastercard справді важливими: їм не потрібно випускати всі стейблкоїни і не потрібно стати найбільшим ланцюгом — їм достатньо стати мережею, через яку обов’язково проходять стейблкоїни, коли вони потрапляють у реальне споживання.

Visa активно розширює цю позицію. У 2025 році обсяг транзакцій, оброблених через картки, пов’язані зі стабільними монетами Visa, становив близько 5,2 млрд доларів США, що на 319% більше, ніж у попередньому році. На березень 2026 року Visa вже мала понад 130 проектів карток, пов’язаних із стабільними монетами, у понад 50 країнах; у червні Visa також повідомила, що понад 160 проектів по всьому світу перебувають на етапі запуску або розробки.

Visa навіть почала рухатися глибше. У квітні цього року її пілотний проект зі стейблкоїнів досяг річного обсягу в 70 мільярдів доларів США та був розширений на 9 блокчейнів; у липні запущена платформа Visa Stablecoin Platform для бізнесу додала можливості створення, викупу, гаманців та управління стейблкоїнами. Це вже не просто «підтримка оплати криптовалютою через картку», а створення інфраструктури, яка дозволить стейблкоїнам увійти до традиційної фінансової системи.

Найбільш цікавим у цій справі є те, що стабільні монети спочатку не вибрали заміну Visa, а Visa не вирішила виключити стабільні монети — навпаки, обидві сторони почали взаємно під’єднуватися.

У березні цього року Visa розширила співпрацю з інфраструктурною компанією стейблкоїнів Bridge, плануючи розширити використання карт, прив’язаних до стейблкоїнів, з 18 країн, де вони вже були доступні, до більш ніж 100 країн; інфраструктура вже використовується такими гаманцями, як MetaMask і Phantom. Mastercard також рухається в тому самому напрямку: вона вже дозволяє користувачам робити витрати за допомогою карт, прив’язаних до стейблкоїнів, у понад 150 мільйонах торгових точок, а також надає можливості обміну стейблкоїнів, гаманців та розрахунків для торговців.

Це означає, що традиційні платіжні мережі бачать можливість не в тому, що криптовалюти замінять банківські картки, а в тому, що мережі банківських карт можуть стати останнім інфраструктурним рівнем для входу стейблкоїнів у реальну економіку: стейблкоїни забезпечують нову форму грошей, гаманці — взаємодію з користувачами, блокчейн — перекази та розрахунки, а Visa та Mastercard — під’єднують ці залишки до вже існуючих платіжних мереж. Хто контролює цей рівень, той отримує один із найважливіших входів для масового використання стейблкоїнів.

Саме тому стабільні монети, хоча зараз ще невеликі, варто зауважити. Місячний обсяг торгів у 759 мільйонів доларів США все ще становить лише невелику частину від традиційних карткових транзакцій Visa та Mastercard, які становлять десятки трильйонів доларів щомісяця — сама Visa зазначає, що обсяг транзакцій у 5,2 мільярда доларів США, пов’язаних із стабільними монетами, у 2025 році становитиме лише 0,04% від її загального річного обсягу транзакцій у 14,2 трильйона доларів США. Тож зараз говорити про те, що стабільні монети замінять карткові системи, очевидно, занадто рано.

Більш реалістична зміна полягає в тому, що стейблкоїни створюють базу користувачів, які раніше не мали традиційних доларових банківських карток. Це особливо помітно на ринках з розвиваючоюся економікою — Visa зафіксувала, що зростання карток, пов’язаних із стейблкоїнами, зосереджено саме на ринках з високою інфляцією та високим рівнем трансграничних платіжних бар’єрів. У червні цього року стейблкоїн-гаманець MiniPay, що належить технологічній компанії Opera, також запустив картки Visa, що дозволили користувачам стейблкоїнів у частинах Європи, Африки, Латинської Америки та Південно-Східної Азії безпосередньо підключитися до мережі продавців Visa. MiniPay вже має понад 16 мільйонів активованих гаманців.

Цим користувачам не обов’язково спочатку мати традиційну доларову банківську картку; вони можуть спочатку мати гаманець, потім USDT чи USDC всередині нього, і лише після цього — картку, яка перетворює цей цифровий доларовий баланс на реальну покупальну здатність. Це абсолютно інша ринкова логіка, ніж у американських користувачів, які просто міняють одну банківську картку на іншу.

США вже прийняли Закон про геніїв (GENIUS Act) у 2025 році, створивши федеральну регуляторну рамку для платіжних стейблкоїнів і вимагаючи, щоб компліантні платіжні стейблкоїни мали повне резервування високоліквідними активами. Після того як регулювання стало більш чітким, конкуренція в індустрії стейблкоїнів також зміниться: раніше всі боролися за те, хто випустить більше стейблкоїнів, а тепер, можливо, буде змагання за те, хто зможе зробити ці стейблкоїни більш поширеними в користуванні, переказах та покупках — бо лише тоді, коли стейблкоїн потрапляє у справжній економічний цикл, він справді набуває цінності платіжної мережі. Саме тому Visa, Mastercard, гаманці, платіжні компанії та навіть банки почали входити в цю сферу.

Стабільні монети в кінцевому підсумку, можливо, не витіснять банківські картки з ринку. Більш імовірно, що мережі банківських карток поглинуть стабільні монети в свою систему, а стабільні монети перенесуть «рахунки у доларах» далі від банків прямо до гаманців. Якщо ця тенденція продовжиться, найбільшою зміною у майбутньому може стати не з’явлення нового способу оплати, а те, що сам «рахунок у доларах» перетворюється з банківського рахунку на цифровий залишок, який може безпосередньо існувати в блокчейн-гаманці. Банківська картка — це лише один із виходів цього залишку у реальний світ.

Зміст цього матеріалу наведено лише в ознайомлювальних цілях і не є інвестиційною рекомендацією. Ринок супроводжується ризиками, інвестування вимагає обережності.