Найбільші імена в американській технологічній галузі видають чеки, які змусили б бліднути суверенні інвестиційні фонди. Microsoft, Amazon, Alphabet і Meta разом зарезервували понад 650 мільярдів доларів США на капітальні витрати для розширення центрів обробки даних у 2026 році, а деякі аналітики оцінюють цю цифру ближче до 750 мільярдів доларів США.
Є лише одна проблема: значна частина обладнання, яке підтримує роботу цих об’єктів, походить з Китаю.
Парадокс ланцюга поставок
США одночасно намагаються обійти Китай у розвитку ШІ та залежать від китайських виробників для постачання електричної інфраструктури, яка робить можливим функціонування центрів обробки даних ШІ. Китайські компанії постачають приблизно 30% трансформаторів та комутаційного обладнання США, понад 40% батарей, що використовуються в операціях центрів обробки даних, та близько двох третин глобальних оптичних трансиверів.
США наразі стикаються зі спрогнозованим дефіцитом у 15% силових трансформаторів і 8% дефіцитом підстанцій на 2026 рік. Це не дрібні незручності. Силові трансформатори є основою електророзподілу, і без достатньої кількості їх дані-центри просто не зможуть підключитися до мережі в масштабах, необхідних гіпермасштабувальникам.
Щоб зрозуміти масштаби енергоспоживання, передбачається, що великий об’єкт, пов’язаний з OpenAI, споживатиме 1,2 гігавати після завершення у 2026 році. Це приблизно потужність атомної електростанції, присвяченої одному комплексу центрів обробки даних.
Заборона, яка може вийти боком
Згідно з повідомленнями, Вашингтон обговорює можливий заборону на імпорт китайських оптичних трансиверів, з плановим впровадженням у кінці 2026 року. Аналітики попереджають, що такий заборон може значно підвищити витрати і порушити будівництво інфраструктури ШІ в цілому. Внутрішні альтернативи існують, але вони дорожчі і не мають виробничих масштабів, щоб заповнити цей розрив відразу.
Іронія вражає. США вже обмежують експорт передових чіпів ШІ до Китаю, що спонукало китайські компанії розробляти власні альтернативи. Зараз США опинилися на іншому боку подібного рівняння залежності: їм потрібні китайські електричні компоненти для побудови самих центрів обробки даних, які навчають моделі ШІ, захист яких і мав забезпечити цей експортний контроль.
Що це означає для галузі
Дослідницькі фірми, зокрема Counterpoint та Wood Mackenzie, висловили занепокоєння щодо того, як зростання операційних витрат через імпортні матеріали може стиснути маржу прибутку для технологічних гігантів, які забезпечують будівництво інфраструктури ШІ.
Якщо імпортні обмеження реалізуються, гіпермасштабувальники, ймовірно, будуть змушені вибирати більш витратні внутрішні альтернативи, що прискорить інвестиції у виробництво в США, але навантажить фінансові ресурси в короткостроковій перспективі. Цей перехідний період — розрив між припиненням китайського постачання та масштабуванням внутрішнього виробництва — є найбільш вразливим вікном для амбіцій США в галузі ШІ.