Ціна на модуль пам’яті DDR5 об’ємом 32 ГБ зросла з $94 до $282 за один квартал. Це збільшення на 122% між Q3 2025 та Q1 2026, і винуватцем не є жодна екзотична перебої в ланцюзі поставок або пожежа на заводі. Це величезні чеки, які пишуть великі технологічні компанії.
Гіпермасштабувальники США — компанії, які експлуатують найбільші у світі центри обробки даних, розміщують величезні замовлення на чіпи пам’яті для розширення своєї інфраструктури ШІ. Google, Amazon, Microsoft та Meta всі задіяні, і їхній апетит настільки великий, що деякі угоди зараз охоплюють до 40% світового виробництва DRAM.
AI-вакуум пам’яті
Мікросхеми пам’яті бувають двох основних типів, які мають значення саме тут: звичайна DRAM, яка встановлюється у все — від ноутбуків до автомобілів, і пам’ять з високою пропускною здатністю (HBM) — спеціалізована пам’ять, яку потребують прискорювачі ШІ. Обидва типи знаходяться в дефіциті, але з різних причин.
Samsung, SK Hynix та Micron — три компанії, що домінують у глобальному виробництві пам’яті, перенаправили свої виробничі потужності на високомаржинальні AI-продукти. Це означає, що HBM і серверна DRAM отримують пріоритет, тоді як звичайні чіпи, призначені для ПК, смартфонів та інших споживчих електронних пристроїв, відсунулися на задній план.
Аналітики описують поточну обстановку як «структурний суперцикл», і очікується, що ці дефіцити триватимуть щонайменше до 2028 року.
Споживачі вже платять ціну
Apple підвищила ціни на свою продукцію майже на 20% у червні 2026 року, прямо посилаючись на зростання вартості пам’яті. Microsoft підвищила ціни на Xbox щонайменше на 100 доларів. Це не тонкі корекції, приховані в технічних характеристиках. Це ті зростання, які з’являються у виписці з кредитної картки і заставляють людей переглядати свої покупки.
І це не лише гаджети. Ті самі мікросхеми пам’яті, що живлять ваш ноутбук, також використовуються в автомобілях, медичних пристроях та промисловому обладнанні. Коли гіпермасштабувальники поглинають непропорційну частину світового постачання, дефіцит поширюється на галузі, які більшість людей не пов’язують із амбіціями Сіліконової долини в галузі ШІ.
Прогноз у трильйон доларів та увага Вашингтона
Масштаб того, що відбувається, стає яснішим, коли ви дивитеся на проекції доходів. Продажі пам’яті у 2025 році склали близько 230 мільярдів доларів США. Прогнози свідчать, що ця цифра може перевищити 1 трильйон доларів США до 2027 року. Це більше ніж чотириразовий зростання за два роки, що спричинено майже повністю попитом з боку ШІ та центрів обробки даних.
Огірлива величина зміни привернула увагу в Вашингтоні. Зусилля лобіювання посилилися, і на розгляді знаходяться пропозиції, що включають застосування Закону про виробництво оборонної продукції — закон епохи війни, який дозволяє федеральному уряду вимагати від приватних компаній пріоритетного виконання певних замовлень.
Самі гіпермасштабувальники стоять перед іншою логікою. Лише в 2026 році в інфраструктуру ШІ вкладається сотні мільярдів доларів, і пам’ять є одним із ключових обмежень. Для компаній, які спішать розробити можливості ШІ, сплата премії за гарантію поставок — раціональне рішення, навіть якщо це спотворює загальний ринок.