Щотижня з понеділка по п’ятницю вранці — фокус на макроекономіці, американських акціях, ШІ, драгметалах та нафті, аналіз ринку за допомогою даних та визначення трендів для виявлення можливостей. Від PANews.
Вночі минулого дня американські акції стрімко зросли під впливом сильних корпоративних фінансових звітів та оптимізму щодо геополітичної ситуації: індекс Dow Jones Industrial Average збільшився на 1,71%, вперше подолавши рівень 54 000 пунктів і досягши історичного рекорду закриття; індекс S&P 500 зростав на 1,79%, також побивши рекорд; індекс NASDAQ Composite піднявся на 2,59%, з технологічним сектором на чолі. Настрій ринку швидко змінився зі стабільного на режим погоні за зростанням, за кілька днів ринок стрімко піднявся з мінімуму останнього місяця до нових рекордів.
Угода про Ормузький пролив наближається до реалізації, ціни на нафту третій день подорожують
Найбільш важливим макроекономічним подією на ринку є ознаки поліпшення ситуації в Ормузькій протоці. За повідомленням Axios, США, Іран і Оман наближаються до досягнення тимчасової угоди, яку планують офіційно оголосити в середу за місцевим часом. Метою угоди є відновлення доступу до Ормузької протоки, відновлення припинення вогню між США та Іраном та створення умов для подальших переговорів щодо ядерної проблеми. На тлі цього геополітичного позитиву зменшилися побоювання щодо переривання постачання енергоносіїв, що призвело до значного падіння цін на нафту на світових ринках. Вчора WTI впав на 5,58%, у серпні — на 13,27%, зараз ціна коливається близько 73,5 долара; Brent опустився нижче 80 доларів, до мінімуму 77,7 долара, у цьому місяці — майже на 12%.
Ця угоду передбачено на тимчасовий період 60 днів, який у майбутньому може бути продовжений. Згідно з поточними обговореннями, всі судна, що входять, будуть використовувати північний коридор, ближчий до іранського узбережжя, а судна, що виходять, — південний коридор, ближчий до оманського узбережжя, зі спільною координацією між Оманом та Іраном.
Договір також включає важливий пункт: сторони планують завершити розмінування центрального каналу Ормузької протоки протягом 30 днів. За повідомленням Bloomberg, Іран проявляє гнучкість і вперше розглядає можливість залучення європейських країн до розмінування в обмін на довіру судновласників та страхових компаній. У межах тимчасового угоди терміном на 60 днів сторони не будуть стягувати плату за прохід або інші пов’язані витрати. У довгостроковій перспективі Оман пропонує використати модель Малаккської протоки, створивши «добровільний фонд» за спільного фінансування країн Заливу та відповідних європейських членів Міжнародної морської організації (IMO) для підтримки каналу, пошуково-рятувальних операцій та забезпечення безпеки. Крім Оману, у посередництві беруть участь Катар, Пакистан і Саудівська Аравія.
Хоча прогрес у угоді є швидким, він все ще зустрічає багато невизначеностей. Іранські жорсткі фракції Корпусу стражів ісламської революції все ще мають розбіжності щодо участі іноземців у розмінуванні та контролі над судноплавними шляхами, а раніше вже були приклади розриву угод, що призводили до ескалації військових конфліктів.
Зниження цін на нафту зменшило занепокоєння щодо інфляції, і ймовірність підвищення процентних ставок у вересні знизилася
Різке падіння цін на нафту значно зменшило занепокоєння щодо інфляції, дохідність американських облігацій на 10 років знизилася приблизно на 6 базисних пунктів до рівня близько 4,6%, що надає додаткову підтримку ризикованим активам. Такі інституції, як Wells Fargo, зазначають, що зниження цін на нафту сприяє зменшенню тиску на ціни на енергоносії, але загальна жорсткість цін залишається, і інфляція не може нормалізуватися за одну ніч.
Долар трохи ослаб, а зростання єни зупинилося. Щодо ставок та поглядів інституцій: CME FedWatch показує, що ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів у вересні становить приблизно 57,1%, що значно знизилося з 67,2% на попередній день, а ймовірність збереження ставки незмінною — 42,9%. Ринок уважно стежить за звітом про зайнятість у п’ятницю цього тижня: сильні дані можуть посилити очікування підвищення ставок, а слабкі — збільшити простір для збереження ставки на поточному рівні. Такі інституції, як JPMorgan, вважають, що на тлі того, що ціни на нафту визначають рух доходності державних облігацій, дані щодо зайнятості стануть ключовим моментом для короткострокового ціноутворення.
Штучний інтелект повертається до торгівлі, капітал знову вірить у замкнений цикл «обчислювальна потужність — застосунки — інфраструктура»
Вночі минулого дня найсильнішим напрямком на американських ринках залишався ІІ, на відміну від попередніх випадків, коли зростання було зумовлене лише акціями чіпів, на цей раз ринок ІІ був більш повним: Palantir за допомогою сильного фінансового звіту довів, що застосунки ІІ можуть приносити зростання доходів; напівпровідниковий, сховищний та оптично-комунікаційний сектори свідчать про те, що попит на обчислювальну потужність продовжує зростати; Caterpillar ж показує, що попит на будівництво центрів обробки даних передається на сферу традиційного промислового обладнання.
Індекс південних напівпровідників Філадельфії зростав на 6,55% упродовж чотирьох днів поспіль, усі 30 компонентів показали зростання. Особливо добре виступили сегменти: чипи пам’яті, оптичні комунікації, ПО для ШІ, інфраструктура центрів обробки даних та промислове обладнання. Індекс NASDAQ-100 збільшився на 3,3% за один день — найбільший одноденний ріст з травня 2025 року.
Також загалом зросли акції великих технологічних компаній: NVIDIA зросла більше ніж на 2%, Apple, Microsoft та Tesla — більше ніж на 1%, Google — на 1,11%, а Amazon впала більше ніж на 2%. За останні чотири торгівельні дні сім великих технологічних компаній разом зросли майже на 10%, що свідчить про те, що капітал знову повертається до великих акцій з ростом.
Головний технологічний трейдер Goldman Sachs Пітер Каллехан вважає, що цей ріст обумовлений чотирма факторами: ринок вже пройшов попередню фазу зменшення ризиків, позиції стали чистішими; покращилася технічна картина; оцінка NASDAQ 100 все ще має приблизно 10%-ву знижку щодо п’ятирічного середнього; квартальний звітний сезон покращив впевненість інвесторів у прибутковості.
Але торгова платформа Goldman Sachs також нагадала, що обсяг торгів на ринку на 7% нижчий за середнє значення за 5 днів, і активність не є високою. Це означає, що, хоча індекс демонструє сильний ріст, не всі кошти повністю повернулися на ринок, і подальший ріст залежатиме від того, чи зможуть фінансові звіти та макроекономічні дані продовжувати підтримувати зростання.
Конкретні дії проекту та коливання ціни акцій:
Palantir зростає на 29,45%, потужно пробивши 200-денну рухому середню: виручка компанії за другий квартал зросла на 93% рік до року до 1,935 млрд доларів США, а доходи від бізнесу в США збільшилися на 149%. Генеральний директор Алекс Карп назвав цей квартал «надзвичайним» і зазначив, що попит на автономні AI-рішення починається. Відповідні акції AI-програмного забезпечення також зросли: Datadog та Shopify — більше ніж на 5%, ServiceNow та Applovin — більше ніж на 3%, Adobe та Salesforce — більше ніж на 2%.
Кетерпіл зростає більше ніж на 5%, досягаючи історичного максимуму: цей лідер у сфері важкого обладнання вперше перевищив обсяг продажів у 20 мільярдів доларів США у другому кварталі (зростання на 24% щодо попереднього періоду) і повністю підвищив прогнози на рік. Стратег від Wells Fargo Осунг Квон зазначив, що Кетерпіл є однією з «найбільш пов’язаних з AI» традиційних акцій, і вигоди від будівництва центрів обробки даних лише починаються. Промисловий сектор у цьому році показав міцну динаміку, зростання склало близько 20%.
SpaceX зрос на 9,43%, після закриття ринку через занепокоєння щодо високих капіталовкладень знизився майже на 9%: вчора Маск підтвердив, що сервіси штучного інтелекту будуть використовувати архітектуру NVIDIA та спрямовані на ринок телекомунікацій США. У цілому акції космічного сектору зросли: Rocket Lab зростала майже на 6% (отримала контракт від Військово-космічних сил США на 3,97 млрд доларів США), AST SpaceMobile зросла майже на 11%. Перший звіт після закриття ринку показав виручку за другий квартал у розмірі 7,8 млрд доларів США, що на 92% більше, ніж роком раніше, значне зростання EBITDA, але капіталовкладення, пов’язані з ШІ, досягли 15,8 млрд доларів США, і очікується, що в наступних кварталах вони залишаться на високому рівні.
AMD зрос на 7%, після торгів впав майже на 8%: генеральний директор Su Zufeng передбачає подвоєння продажів у центрі обробки даних до 2027 року та оголошує про співпрацю з Anthropic та іншими. Сектор напівпровідників стрімко зростає: ARM зрос на 17,36%, Marvell збільшився майже на 13%, Intel — майже на 11%, Qualcomm — на 7,23%, Broadcom — майже на 7%, TSMC — більше ніж на 2%. Післяторговий звіт за Q2 показав виручку 11,54 млрд доларів США, що на 50% більше, ніж рік тому, що перевищило очікування, але прогноз виручки за Q3 не вразив ринок повністю.
NVIDIA зростає на 2,56%: Генеральний директор NVIDIA Хуань Ренсюнь оголосив про відкриття коду та комерційне використання Alpamayo 2 Super — це відкритий інференс-модель NVIDIA для галузі автономного транспорту, спрямований на розвиток застосунків, таких як автономні таксі, роботи та логістичні транспортні засоби. Крім того, SpaceX повідомила, що майбутні сервіси штучного інтелекту будуть «виключно» працювати на системах NVIDIA, а також планує розгорнути стелажні системи NVIDIA Vera Rubin NVL72 на наземних та космічних об’єктах.
Micron Technology зросла на 7,62%, ринкова капіталізація знову повернулася до рівня $1 трлн: Bank of America підтвердила рейтинг «Купувати» та цільову ціну $1550, вважаючи, що недавнє корекційне падіння — це «чудова нагода для покупки», і очікує, що ціни на чіпи пам’яті нормалізуються у 2027–2028 роках. Всі акції сектору пам’яті зросли: SanDisk — на 10,84% (на тлі публікації першого стандарту високопродуктивної флеш-пам’яті HBF разом із SK Hynix), Rambus — більше ніж на 9%, SK Hynix — більше ніж на 8%, Western Digital — більше ніж на 4%.
Інтел зростає на 10,84%: Згідно з медіа, технологія еміб-т інтела зазнала прогресу, показник виходу добрих виробів наближається до 90%, а вартість на 50% нижча, ніж у рішення CoWoS TSMC. Інтел планує масово надавати цю упаковочну послугу до 2027 року, одночасно продовжуючи будівництво великої фабрики в Огайо з метою повної експлуатації до 2031 року.
Oracle зростає на 2,74%: проте ціна акцій з жовтня знизилася майже вдвічі, а кредитний дефолтний своп на п’ять років стрімко зріс до історичного рекорду, що перевищує піковий рівень під час фінансової кризи 2008 року. Через безумне позичання коштів для будівництва дата-центрів штучного інтелекту, поточний рівень боргу досяг 129,5 млрд доларів США, і S&P Global знизив кредитний рейтинг до BBB-, що лише на один рівень вищий за «сміттєвий». Moody’s попереджає, що коефіцієнт важкості може наблизитися до 5, а ринок глибоко стурбований ризиком невідповідності між 15-річними довгостроковими угодами оренди та короткостроковими угодами з штучним інтелектом.
Bitdeer під час торгівель піднявся на 23%, а закінчив зростання на 0,09%: Bitdeer уклали 16-річну угоду з норвезькою хмарною стартап-компанією Volta Infra щодо хостингу та обслуговування центру обробки даних для розгортання GPU від NVIDIA та обслуговування провідних лабораторій ШІ. Наприклад, Anthropic, як повідомляється, уклала з Volta угоду на 10 мільярдів доларів терміном на шість років щодо обчислювальних потужностей.
Arista Networks (ANET) зростає на 3,04%, після закриття ринку — на 12,5%: підтримуваний попитом на AI-мережі, виручка за другий квартал трохи перевищила 3 мільярди доларів США, що на 37,7% більше, ніж у попередній період, і це вже третє підвищення прогнозу на 2026 рік — очікувана річна виручка становить 12,6 мільярда доларів США з річним темпом зростання близько 40%.
Apple зростає майже на 2%: Apple вже почала підготовку до презентації у вересні, працівники роздрібної торгівлі в США можуть подати заявку на участь у роботі на місці; презентація очікується в першій половині вересня. Також повідомляється, що Apple просить суддю негайно заборонити OpenAI використовувати свої комерційні таємниці та повернути всю конфіденційну інформацію.
Наступне, на що варто звернути увагу:
Важлива фінансова звітність 5 серпня: Circle, Uber, Eli Lilly, BeiGene та інші.
6 серпня (четвер)
SpaceX: відміна обмежень на продаж акцій — до 9,115 мільярда акцій SpaceX звільняються від обмежень на продаж; за останньою ціною акцій потенційна вартість наближається до 100 мільярдів доларів США — це найбільший тест ліквідності цього тижня. Якщо після відміни обмежень тиск на продаж буде обмеженим, це посилить впевненість ринку у здатності поглинати високовартісні технологічні активи; якщо ж тиск на продаж буде різко виведений на ринок, це може негативно вплинути на настрій щодо акцій Nasdaq та активів, пов’язаних з Маском.
05:00 Післягодинні фінансові звіти SanDisk та Western Digital: безпосередньо вплине на настрій сектору зберігання; після тривалої корекції Micron, SanDisk та SK Hynix ринок зосередиться на корпоративних SSD, цінах на NAND, попиті на зберігання в AI-центрах обробки даних, циклах запасів та прогнозах на другу половину року.