Вперше за шість років американці разом мають менше боргів, ніж у попередньому кварталі. Загальний борг домогосподарств США зменшився на 13 мільярдів доларів у другому кварталі 2026 року, знизившись на 0,1% до 18,8 трильйона доларів, згідно з останнім Квартальним звітом про домашній борг і кредити Федерального резервного банку Нью-Йорка.
Останній раз, коли навантаження державного боргу зменшилося, було під час пандемійного потрясіння 2020 року.
Куди поділися гроші (і куди ні)
Зниження було переважно пов’язане з нерухомістю. Баланси іпотечних кредитів зменшилися на 74 мільярди доларів США до 13,1 трильйона доларів США. Баланси студентських позик також скоротилися, зменшившись на 7 мільярдів доларів США до 1,65 трильйона доларів США.
Але ці зниження частково компенсувалися тим, що американці брали більше позик майже на все інше. Баланси кредитних карт зросли на 21 мільярд доларів до 1,26 трильйона доларів. Баланси автокредитів зросли на 28 мільярдів доларів до 1,71 трильйона доларів.
Лінії кредиту під заставу нерухомості продовжили свою виняткову тенденцію, збільшившись на 13 мільярдів доларів до 459 мільярдів доларів. Це позначає 17-е послідовне квартальне зростання HELOC, яке триває більше чотирьох років.
Пазл іпотеки
Зниження іпотечних кредитів на 74 мільярди доларів є найбільшим фактором загального спаду, але з певними оговорками. Аналітики вказують на розриви у звітності, пов’язані з переказами сервісів, як на фактор, що сприяв цьому, що означає, що деякі баланси іпотечних кредитів тимчасово зникли з даних під час переходу позик між сервісами.
Обсяги видання іпотечних кредитів, тим часом, залишилися відносно стабільними на рівні 505 мільярдів доларів у другому кварталі 2026 року.
Зменшення студенських позик на 7 мільярдів доларів є більш простим. З урахуванням того, що різні програми погашення ще працюють у системі, а значного зростання нових позик не відбулося, поступове зменшення цієї суми в 1,65 трильйона доларів продовжується.
Кредитні картки та автомобілі розповідають справжню історію споживача
Борги за кредитними картками на рівні 1,26 трильйона доларів США відображають роки стабільного накопичення. Збільшення на 21 мільярд доларів США за квартал є послідовним з економікою, де споживачі продовжують витрачати.
Зростання автокредитів до $1,71 трильйона відображає як підвищені ціни на транспортні засоби, так і ринок, де споживачі продовжують замінювати застарілі автомобілі. Збільшення на $28 мільярдів за квартал є значним.
Тренд HELOC особливо цікавий. Сімнадцять кварталів поспіль зростання означають, що власники нерухомості постійно залучали свої кошти з еквіті нерухомості з кінця 2022 року. Для порівняння: баланси HELOC досягли піку понад 700 мільярдів доларів перед фінансовою кризою 2008 року. Поточні рівні значно нижчі за цей показник.
Що це означає для ширшої економіки
Картина просроченої заборгованості надає певну впевненість. Загальний рівень просроченої заборгованості знизився до 4,7% від загальної суми боргу, що перебуває на різних етапах просрочення — це незначне покращення, яке свідчить про те, що домогосподарства не зламуються під тягарем своїх зобов’язань, незважаючи на загальну суму боргу в $18,8 трильйона.
Звіт ФРБ Нью-Йорка, заснований на даних Панелі споживчого кредиту, зібраних разом з Equifax і опублікованих 11 серпня 2026 року, фіксує знімок економіки, що перебуває у перехідний період.