Лише через два місяці після запуску Robinhood Chain з’являється новий клас стратегій DeFi, побудованих навколо системи хуків Uniswap v4, і цільовим ринком є не мемкоїни чи стейблкоїни, а токенізовані версії Apple, Nvidia та інших блю-чіп акцій, які торгуються як ERC-20 токени неперервно.
Ethereum-сумісна мережа рівня 2 була запущена 1 липня, а Uniswap розгорнув повний набір протоколів, включаючи v2, v3, v4 та UniswapX, того ж дня. З тих пір загальний обсяг торгівлі токенізованими акціями на Uniswap перевищив $1 мільярд, а щоденні піки досягли $130 мільйонів всього через декілька днів після запуску.
Як v4 хуки змінюють надання ліквідності
Uniswap v4 ввів функцію під назвою «хуки» — це програмовані модулі, які виконують користувацьку логіку на ключових етапах обміну. Вони можуть динамічно налаштовувати комісії, забезпечувати захист від спітфінгу або запускати зовсім нові поведінки без необхідності використання окремих смартконтрактів чи довірених третіх сторін.
На Robinhood Chain ці хуки стали основою для нової хвилі стратегій ліквідності. Проекти, такі як Uniliquid і Hookify, розробляють інструменти, які використовують хуки, щоб надати провайдерам ліквідності більше контролю над тим, як їхній капітал розподіляється та захищається.
Наприклад, пул для торгівлі токенізованими акціями AAPL може збільшувати комісії під час періодів високої волатильності або обмежувати розмір угод, які виконуються в тому ж блоку, що й депозит ліквідності, щоб зменшити вплив атак типу «сандвіч». Уся ця логіка працює на ланцюзі, що виключає залежність від оракулів або централізованих посередників поза ланцюгом для виконання правил.
Домінування Uniswap на Robinhood Chain
Один Uniswap v4 становить приблизно 73% усієї ліквідності DEX, прив’язаної до токенізованих акцій на Robinhood Chain. Коли додаєте об’єми v2, v3 та UniswapX, загальна частка ринку Uniswap зростає до приблизно 99%.
Токенізовані представлення основних американських акцій, таких як AAPL і NVDA, торгуються як стандартні ERC-20 токени, що означає, що їх можна комбінувати з іншими компонентами DeFi. Користувачі можуть надавати їх як ліквідність, позичати під них або об’єднувати в он-чейн індексні продукти, не чекаючи відкриття NYSE.
Ринок акцій 24/7 стає реальністю
Токенізований еквіті-пул на Uniswap v4 може генерувати комісії о 3:00 у неділю, а хуки можуть регулювати ці комісії залежно від тонкості книги ордерів під час позачасових годин.
Незалежні розробники, а не Robinhood або Uniswap Labs, створюють більшість цих стратегій на основі хуків. Той факт, що ці застосунки тепер використовують токенізовані версії найбільш торгуваних акцій світу, а не невідомі управляючі токени, свідчить про зміну того, для чого насправді використовується DeFi.