Розуміння чотирьох бар’єрів від «сигналів політики» до «реальних замовлень» у сфері обчислювальних потужностей на основі ШІ

Останнім часом ви, мабуть, бачили цей вираз у різних аналітичних звітах:

2026 рік — це рік, коли вітчизняні AI-обчислювальні потужності повністю реалізуються.

Дунвусецюань сказав, Хуаюаньсецюань сказав, Галактичний сецюань сказав. Говорили переконливо, як би це було галузевою згодою.

Але я хочу задати дуже просте питання: що саме означає «реалізація»?

Якщо ви інвестуєте в цей сектор або працюєте в цій галузі, це питання варто серйозно розглянути хоча б один раз.

Оскільки у терміні «рік викупу» прихована пастка — він розмиває ключове розмежування: державні закупівлі, пробні замовлення, масштабне розгортання та зрілість програмного екосистеми — це чотири різні двері, які мають різний темп і різну цінність для ланцюжка поставок.

Змішування чотирьох дверей називається «еквітізацією», що легко призводить до систематичної помилкової оцінки реального прогресу.

Як завжди, я намагатимусь допомогти вам чітко розібратися з цими чотирма дверима в одній статті.

Перш ніж обговорювати, чи була обчислювальна потужність реалізована, спочатку потрібно зрозуміти: які етапи проходить продукт обчислювальної потужності від «розробки» до «реального створення вартості»?

Я узагальнив це у вигляді ланцюжка: політичні закупівлі → реальне розгортання → дозрівання програмного екосистеми → масштабне копіювання

Перші ворота · державні закупівлі: закупівлі, спричинені державними коштами або політикою — обчислювальна потужність куплена, обладнання доставлене, але, можливо, не для реальних бізнес-потреб, а лише для «виконання завдання з розгортання».

Другі ворота · Реальне розгортання: придбана потужність реально використовується для ведення бізнесу, а не просто простає в серверній, непотрібною. Це вимагає від компанії реальних потреб у сфері ШІ та бажання підключити їх до цієї потужності.

Третій двері: дозріла програмна екосистема — розробники можуть безперешкодно писати код, розгортати моделі та налаштовувати їх на цій обчислювальній потужності, а не змушувати кожен раз «індивідуально мігрувати» та нести високі витрати на адаптацію.

Четверта двері: масштабування — це рішення з обчислювальною потужністю, яке може бути розгорнуто від провідних великих компаній до середніх підприємств, від державного та корпоративного ринку до комерційного інтернет-ринку, створюючи ефект масштабу.

Ці чотири двері є послідовними: якщо наступні двері не відкриті, попередні досягнення можуть виглядати добре у фінансовій звітності, але справжня цінність галузі ще не реалізована.

Ці двері, 2026 року дійсно вже відкриті, і відкриті досить широко.

Галактична біржа вважає, що запуск DeepSeek-V4 призвів до поступового зсуву очікувань ринку від політичної підтримки до реалізації справжніх замовлень. Компанія Dongwu Securities вважає, що в першому кварталі 2026 року індустрія оренди обчислювальних потужностей зазнала «кількісної» зміни — збільшення замовлень та підвищення цін, що призвело до «якісної» трансформації бізнес-моделі.

Обсяг рефінансування для науково-технічного інноваційного розвитку було збільшено до 1,2 трильйона юанів, з цільовою підтримкою ШІ та напівпровідників; також 91,5 мільярда юанів з коштів Державної комісії з розвитку та реформ на оновлення обладнання спрямовано на інфраструктуру обчислювальних потужностей.

За повідомленнями, Alibaba, ByteDance та Tencent розмістили загальні замовлення на десятки тисяч чіпів Ascend 950PR, які випускає Huawei; через стрімкий ріст попиту ціна на чіпи Ascend 950PR зросла приблизно на 20%.

Це число означає: це вже не "символічна покупка", а справжній великий ордер.

Але варто пам’ятати: відкриття державних закупівель не означає повної реалізації ланцюга поставок. Кількість куплених мінінг-карт і кількість реальних бізнес-завдань, які вони виконують,— це дві різні речі.

Ці двері — 2026 рік є справжнім ключовим моментом для прориву — але вони «відкриті трохи», а не «повністю відкриті».

Настояним доказом реального розгортання є DeepSeek V4.

6 квітня 2026 року DeepSeek V4 офіційно оголосив про повний вихід з екосистеми NVIDIA CUDA та повний перехід на чіпи HuaWei Ascend та програмний фреймворк CANN, ставши першою у світі трільйонно-параметричною MoE-моделлю, навченою та розгорнутою виключно на чисто китайських обчислювальних потужностях. У цей раз DeepSeek порушив галузеві звички, не надавши американським постачальникам чіпів доступу до ранніх тестів V4, а надавши пріоритетний доступ до адаптації лише китайським виробникам чіпів, таким як HuaWei та Cambricon.

У чому полягає значення цього? Це доводить, що вітчизняні обчислювальні потужності можуть підтримувати повний навчання та висновки світових великих моделей — не «приблизно працює», а справді працює. Це найсильніше підтвердження відкриття других воріт.

Але повне відкриття других воріт вимагає не лише адаптації від великих виробників моделей, але й реального розгортання бізнес-процесів великою кількістю підприємств. Коли інтернет-гіганти запускають власні моделі — це одне, а коли традиційні підприємства впроваджують ШІ у свої виробничі процеси — це зовсім інше — швидкість останнього набагато нижча.

DeepSeek V4 цінується в «епоху лі», що руйнує галузеву цінову систему й сприяє переходу застосунків ШІ від пілотних проектів до масового впровадження. У другій половині 2026 року основним напрямком китайської галузі ШІ стане: низькі ціни на моделі, що стимулюють вибуховий ріст попиту на висновки, та реалізація адаптації вітчизняних обчислювальних ресурсів.

Але тут існує тонкий цикл: зниження ціни на модель → більше компаній готові спробувати → зростання реального обсягу викликів → збільшення попиту на обчислювальні потужності → збільшення пропозиції обчислювальних потужностей → подальше зниження ціни на модель. Цей позитивний цикл лише почався і ще не повністю ввійшов у хід.

Оцінка других воріт: відкрито щілину, сценарій головного руху вже запущений, а сценарії середньої та довгої хвилі ще на шляху.

Це найлегша з чотирьох дверей, яку найчастіше ігнорують, але яка найважливіша для справжнього "реалізування".

CUDA від NVIDIA — це екосистема, яка розвивалася з 2006 року і протягом двадцяти років зібрала мільйони розробників. Наразі Huawei CANN підтримує більше 160 основних моделей ШІ, тоді як екосистема CUDA NVIDIA охоплює понад 23 000 моделей. Ця різниця не може бути подолана за кілька місяців.

Але ці двері швидко відкриваються.

Найпотужнішим сигналом є стратегія адаптації DeepSeek V4. DeepSeek зазначає, що через обмеження високопродуктивних обчислювальних ресурсів, пропускна здатність сервісу Pro зараз дуже обмежена, і очікується, що після масового виходу супервузлів Ascend 950 у другій половині року ціна на Pro значно знизиться.

У цьому реченні схований важливий сигнал: DeepSeek не просто «використовує вітчизняні обчислювальні потужності» — він активно чекає на збільшення обсягу вітчизняних обчислювальних ресурсів, щоб перетворити цю потужність на нижчі ціни на API і сприяти ширшому поширенню застосувань. Це взаємовигідні стосунки між розробником моделі та постачальником обчислювальних ресурсів, а не пасивна адаптація.

Цайтуньсекуріті вважає, що 2026 рік також стане роком масового впровадження вітчизняних супервузлів для висновків. Наразі велика кількість вітчизняних виробників вже представила нові покоління супервузлів: Huawei Atlas 950/960 оснащені 8192/15488 обчислювальними картами, а Suguang, Muxi, Kunlunxin, Alibaba Panjiu також мають розробки супервузлів. З обох боків — пропозиції та попиту — відбувається зближення, і ланцюжок постачання наближається до моменту масового зростання.

Оцінка третьої дверей: верхній рівень адаптації вже реалізований, але екосистема розробників у середньому та нижньому ланцюзі потребує 1–2 років систематичного розвитку, щоб справді дозріти.

Це найвіддаленіша з чотирьох дверей наразі, а також остаточна форма «реалізації».

Масштабне копіювання означає, що не лише Huawei, ByteDance та Tencent використовують вітчизняні обчислювальні ресурси, а й тисячі середніх підприємств — їхні ІТ-системи, AI для контролю якості у промисловому виробництві, системи допоміжної діагностики в лікарнях — всі працюють на вітчизняних обчислювальних ресурсах, причому ці клієнти не відчувають значних витрат на міграцію.

Цей крок 2026 року ще не настав.

Найважливіша причина: ІТ-команди середніх підприємств не мають можливості самостійно виконати міграцію обчислювальних потужностей. Лідери галузі мають команди з сотень фахівців з інфраструктури ШІ, які можуть виділити ресурси для кастомізації; у виробничого підприємства з 500 працівників ІТ-команда складається лише з трьох-п’яти осіб, і їм потрібне рішення «підключи і користуйся», а не обчислювальна платформа, яка вимагає шестимісячного проекту міграції.

Це не питання продуктивності чіпа чи програмного фреймворку, а ступеня інтеграції рішення — потрібна повна сервісна система від обчислювальних ресурсів до рівня застосунків, щоб середні підприємства могли використовувати вітчизняні обчислювальні ресурси для запуску своїх AI-додатків, не розуміючи нижчих рівнів.

Судження про четверту двері: у 2026 році не буде масштабного копіювання, це може статися лише у 2027–2028 роках.

Наступного разу, коли ви побачите будь-який звіт про "виведення хеш-потужності", скористайтеся цим чек-листом для перевірки:

Перші ворота · Покупки політики

Метрики перевірки: Обсяг реалізації політичних коштів / Кількість великих угод на китайські чіпи

Стан на 2026 рік: відкрито, і дуже широко

Попередження про ризики: обсяг закупівель ≠ обсяг розгортання, не плутайте

Двері другого рівня · Реальне розгортання

Індикатори перевірки: збільшення цін на оренду потужності у Q1 / реальна сумісність з виробниками великих моделей / використання потужності

Стан на 2026 рік: відкрито тріщину, сценарій для лідера пройдено, середні та довгі хвилі ще в дорозі

Попередження про ризики: Дивитися лише на вершину — це не означає бачити повну картину

Третій двері: дозріла програмна екосистема

Метрики перевірки: кількість моделей, охоплених CANN / вартість міграції для розробників / кількість випадків адаптації для середніх підприємств

Стан на 2026 рік: верхній рівень адаптовано, для екосистеми середнього та нижнього рівнів потрібно 1–2 роки

Попередження про ризики: Ці двері визначають, наскільки глибока «захисна рів» обчислювальної потужності

Четверта двері · Масштабування

Метрика перевірки: кількість проектів закупівлі вітчизняних обчислювальних потужностей середніми підприємствами / кількість випадків реалізації AI-застосунків у вертикальних галузях

Стан на 2026 рік: майже не відкрито

Попередження про ризики: саме ці двері є фінальною стадією "реалізації", не святкуйте заздалегідь

Термін «рік виконання» не є повністю неправильним. З точки зору першого етапу (державні закупівлі), 2026 рік дійсно став реальним роком виконання. Китайські обчислювальні потужності змінилися з «потрібні державні субсидії, щоб хтось їх купував» на «постачальників, яких активно бажають отримати великі компанії» — ця якісна зміна є реальною.

Але якщо ви розумієте «рік виконання» як «повний вибух ланцюжка обчислювальних потужностей і повне реалізування результатів пов’язаних компаній», це небезпечно.

Четверта двері не відкрилася, що означає, що поточна індустріальна структура залишається грою між небагатьма лідерами. Справжній ефект масштабу настане лише тоді, коли відкриються третя та четверта двері — саме тоді відбудеться більший і триваліший вибух ринку.

Після того як я завершив дослідження цієї статті, я отримав два висновки, які можуть бути корисними для вас:

По-перше, у ланцюжку постачання обчислювальної потужності різні етапи мають значну різницю у «термінах реалізації». Проектування та виробництво чіпів (перший етап отримує найбільшу безпосередню вигоду), оренда обчислювальної потужності (другий етап отримує вигоду), програмне забезпечення та інструменти (третій етап отримує вигоду), постачальники рішень для вертикальних галузей (четвертий етап отримує вигоду) — терміни реалізації цих чотирьох напрямків можуть відрізнятися цілими двома роками.

Друге, глибока інтеграція DeepSeek V4 з китайськими обчислювальними потужностями — найважливіший промисловий сигнал 2026 року, без винятків. Вона перетворює питання «чи можна використовувати китайські обчислювальні потужності» на питання «коли китайські обчислювальні потужності зможуть задовольнити попит» — це суттєва зміна нарративу.

Цей матеріал надійшов із офіційного аккаунту WeChat «BT Finance» (ID: btcjv1), автор: BT Finance