За інформацією Woofun AI, UBS визначив, що циклічний тренд зростання на ринку аналогових чіпів не змінився, і визначив Texas Instruments (TXN.US) як лідера в секторі. Незважаючи на слабкий ринковий настрій за останній період, запаси дистриб’юторів зменшилися на 7–10% у порівнянні з попереднім місяцем, а ціни зросли на 9–12%, що свідчить про структурне звуження пропозиції та попиту — це основна логіка, що підтримує продовження циклу.
Звіт про напівпровідникову галузь США, опублікований 16 жовтня 2026 року, виявив різкі зміни на мікроринку. Дані, зібрані Woofun AI, показують, що індекс запасів True Analog становить 85, що на 7% менше від попереднього місяця і на 15% менше щодо минулого року; індекс запасів Power Analog — 76, що на 10% менше від попереднього місяця і на 18% менше щодо минулого року; індекс запасів MCU — 91, що на 5% менше від попереднього місяця і на 3% менше щодо минулого року. Ціни продемонстрували розбіжність: середня ціна продажу True Analog зросла на 12% щодо попереднього місяця, Power Analog — на 9%, дискретні компоненти — на 34%, тільки MCU знизилася на 7%.
Дослідження попиту та пропозиції додатково підтверджує напруженість: очікуваний чистий попит досяг +79%, недавній чистий попит — +75%, ціни зросли на чисту 68%, очікуване зростання — на чисту 65%, імпульс термінів поставки — +65%. Щодо рівня забезпеченості пропозицією, 38% дистриб’юторів і 26% прямих покупців вважають, що пропозиція перевищує цільовий рівень, але 70% дистриб’юторів і 76% прямих покупців стурбовані можливим дефіцитом у наступні шість місяців — цей показник зростав на 3 процентних пункти. Для забезпечення пропозиції 73% опитаних вжили заходів у вигляді ранніх замовлень або довгострокових угод, 53% збільшили запаси, а частка тих, хто повідомив про подовження термінів поставки, зросла з 62% до 65%.
Прогнози прибутковості компаній та аналіз глибини запасів свідчать про розбіжність в індустрії. У третьому кварталі виторг TXN зріс на 10,7% у порівнянні з попереднім кварталом (сезонний показник — 6,1%), ADI — на 8,5% (сезонний показник — 4,6%), MCHP — на 8,5% (сезонний показник — 4,3%), ON — на 5,4% (сезонний показник — 4,0%), тоді як ALGM зросла на 6,0%, що нижче сезонного показника в 7,1%. Щодо структури запасів: запаси готової продукції TXN становлять 75 днів, що вище за середній показник галузі в 39 днів та 43 дні у NXP (NXPI.US). Дані другого кварталу показують, що виробництво зросло на 7% у порівнянні з попереднім кварталом, виторг — на 11%, а загальні запаси залишилися на тому ж рівні. MCHP реалізує план «Дев’ять кроків», термін запасів скоротився на 9 днів до 175 днів; запаси ON зменшилися на 11 днів до 189 днів, а виробництво становить приблизно 100% від обсягу продажів. TXN розглядається як актив із потенціалом спеціального зростання частки завдяки відновленню частки ринку та точці перелому у вільному грошовому потоці після зменшення капітальних витрат.
UBS встановив прогноз зростання у четвертому кварталі на рівні 200–300 базисних пунктів щодо попереднього кварталу, що вище за нормальний сезонний рівень. Циклічне піднесення підтримується чотирма факторами: низькі запаси дистриб’юторів, тривалий ріст цін, сильний попит та звуження пропозиції. Однак технологічний сектор стикається з ризиками, пов’язаними з швидкими технологічними змінами, посиленням конкуренції, вразливістю до макроциклічних факторів та високими капітальними витратами; TXN також під тиском цін та циклічного попиту з боку кінцевих ринків. Ключовим фактором тривалості циклу є момент початку поповнення запасів дистриб’юторами та тривалість звуження пропозиції.