Автор: Chaoxiang Research
Середа: американські акції третій день поспіль падають — Dow Jones впав на 0,77% до 52380,66 пункту, S&P 500 — на 0,48% до 7636,36 пункту, Nasdaq — на 0,64% до 26253,340 пункту. VIX становить 16,41, зростаючи приблизно на 4,4%. На ринок тиснуть дві сили: ціна на сирійську нафту Brent перевищила 101 долар, а занепокоєння щодо інфляції зростають; обсяг відкупів довгострокових казначейських облігацій США склав лише 6 млрд доларів, що нижче очікувань ринку. Однак сектори зберігання та оптичних комунікацій знову зміцнилися. Meta представила AI-асистента Muse — акції зросли на 6,55%. Apple анонсувала перший складний iPhone Duo. Сьогодні ввечері — PPI США за серпень та рішення ЄЦБ щодо процентних ставок.
Розмір репо-угод з американськими облігаціями виявився нижчим, ніж очікувалося, а довгострокові доходності досягли найвищого рівня за три роки
Міністерство фінансів США в середу оголосило, що в четвер планує викупити до 6 млрд доларів США державних облігацій терміном від 10 до 20 років. Обсяг викупу збільшився майже втричі порівняно з попереднім, але, згідно з опитуванням Bloomberg, деякі інвестори на Уолл-стріт очікували обсягу від 7 до 8 млрд доларів США, а фактично оголошений обсяг у 6 млрд доларів США лише досяг нижньої межі очікуваного діапазону. Ця різниця безпосередньо спричинила продаж на ринку облігацій.
Доходність облігацій США з терміном на 10 років зросла на 4,84 базисних пункта до 4,839%, у ході торгів досягши максимуму 4,849% — найвищого рівня з листопада 2023 року; доходність облігацій США з терміном на 2 роки зросла на 2,54 базисних пункта до 4,419%, що є найвищим показником за 52 тижні; доходність облігацій США з терміном на 30 років зросла на 4,35 базисних пункта до 5,291%. Доходність усіх облігацій США зросла, що безпосередньо тисне на активи з високою оцінкою.
Метою розширення викупу Бессентом є зниження довгострокових процентних ставок і полегшення тиску на оцінку технологічних акцій, але фактичний обсяг виявився нижчим за очікування, що посилило занепокоєння ринку щодо «недостатньої кількості ресурсів» у міністерства фінансів. Визначення довгострокових процентних ставок в кінцевому підсумку залежить від траєкторії інфляції та пропозиції боргів, а викуп може забезпечити лише тимчасову ліквідність.
Ціна на сирійську нафту перевищила 101 доларів, ситуація на Близькому Сході продовжує погіршуватися
Геополітичний ризик був ще однією тиснучою темою в середу. Іранська гвардія ісламської революції оголосила про створення нової морської «зони санкцій». Війська США завдали удару по іранському танкеру, а Іран атакував військову базу США. Ескалація ситуації на Близькому Сході спричинила зростання ціни на сорт Brent на 3,36% до 101,21 долара за барель, вперше за понад місяць подолавши рівень 100 доларів; ціна на WTI зросла на 3,25% до 96,05 долара за барель, досягнувши найвищого рівня з травня.
Енергетичний сектор був єдиним, що закінчив зростанням у S&P 500, зростання на 1,09%. Промисловий сектор і сектор необов’язкових споживчих товарів впали на 1,51% і 1,39% відповідно, ставши найбільш від’ємними.
Трамп після торгів заявив засобам масової інформації, що очікує завершення війни з Іраном після виборів у США у листопаді цього року, і що зниження цін на нафту «займе трохи більше часу, ніж вибори».
Meta випустила AI-асистента Muse, який зростав на 6,5%, а всі компанії зі сховищем оптичного зв’язку різко зросли
На тлі тиску з боку ринку акції технологічного сектору в цілому знизилися. NVIDIA впав на 0,91%, Apple — на 0,28%, Microsoft — на 0,47%, Amazon — на 1,78%, Google C — на 2,09%, Tesla — на 0,1%, Broadcom — на 1,13%.
Meta — єдина виняток. Meta зросла на 6,55%, оскільки компанія напередодні офіційно запустила персональний AI-агент Muse, який може самостійно виконувати за користувачем завдання, такі як відправлення листів та бронювання подорожей. Комерціалізація застосунків ШІ отримує підтримку з боку інвесторів.
Сектори зберігання та оптичних комунікацій показали масовий ріст. SK Hynix зросла на 7,05%, досягнувши історичного максимуму, Micron Technology — на 2,75%, SanDisk — на 1,51%, Western Digital — на 1,04%. У секторі оптичних комунікацій MaxLinear зросла на 7,53%, Marvell Technology — на 4,26%, Corning — на 1,51%. Серед компонентів індексу 18 акцій зросли, 12 — впали: AMD — на 3,04%, Intel — на 1,69%, Qualcomm — на 1,33%.
Зростання секторів зберігання та оптичної зв’язку пов’язане з прогресом у продуктах таких компаній, як SK Hynix, та постійним інтересом ринку до потреб у пам’яті для ШІ. Розбіжність: загальний індекс падає, а чіпи зростають — ця тенденція триває вже третій торгівельний день.
Щодо китайських акцій, індекс Nasdaq China Golden Dragon впав на 2,09%. Li Auto впав на 4,41%, XPeng Inc. — на 3,29%, Alibaba — на 2,89%.
Apple випустила складний iPhone Duo, ціна в Китаї починається від 15 999 юанів
Apple випустила свій перший флагманський складний смартфон iPhone Duo. У розгорнутому стані він є найтоншим iPhone у історії, оснащений подвійною камерою, а після розгортання — 7,6-дюймовим супер-ретина XDR-дисплеєм, який на 50 % більший, ніж у iPhone 18 Pro Max, підтримує Apple Pencil, а глобальна версія підтримує лише eSIM. Початкова ціна — 1999 доларів США, у Китаї — від 15 999 юанів.
Випуск Apple згинального смартфона означає, що компанія офіційно увійшла на ринок згинальних екранів. Раніше Samsung домінувала на ринку згинальних екранів, і вхід Apple вплине на структуру глобального ланцюжка постачання згинальних екранів. Акції Apple в день випуску трохи впали на 0,28%, а ринок все ще оцінює довгостроковий вплив нових згинальних продуктів.
Золото відновило рівень 4400 доларів, а мідь на ЛОНДОНСЬКІЙ та НЬЮ-ЙОРКСЬКІЙ біржах досягла рекордних висот.
Ціна золота на спот-ринку зросла на 1,06% до 4401,77 долара за унцію, відновивши рівень 4400 доларів; ціна срібла на спот-ринку зросла приблизно на 2,3%. За даними Всесвітньої ради золота, у серпні глобальні золоті ЕТФ привабили 18 мільярдів доларів — це другий за величиною місячний притік в історії.
Щодо промислових металів, мідь у Лондоні закрилася на рівні 14 728 доларів США за тонну, досягнувши в ході торгів максимуму у 14 779 доларів США за тонну, а мідь у Нью-Йорку дійшла до 6,894 долара США за фунт, обидва показники встановили історичні рекорди. Постійний ріст інвестицій у інфраструктуру для штучного інтелекту та глобальні потреби в інвестуванні в електромережі підтримують зростання цін на мідь.
Біткоїн торгувався близько 79 200 доларів США, зростання за 24 години становить близько 1%. Ефір торгувався близько 2500 доларів США.
Сьогодні у увазі
Дані PPI США за серпень. Це найважливіші економічні дані сьогодні вночі. PPI є лідируючим індикатором для CPI; якщо PPI перевищить очікування, це додатково підсилює занепокоєння щодо підвищення відсоткових ставок; якщо PPI слабкіший, це може зменшити частину інфляційного тиску. Ріст цін на нафту понад 100 доларів додає новий зростаючий тиск на інфляцію.
Рішення Європейського центрального банку щодо процентних ставок. Ринок очікує підвищення ставки ЄЦБ на 25 базисних пунктів. На тлі загального перехіду центральних банків світу до жорсткої політики, шлях процентних ставок ЄЦБ буде мати важливе вплив на рух євро та долара, що, в свою чергу, вплине на облігації США та акції США.