BlockBeats: 5 вересня дані про зайнятість у США за серпень виявилися кращими, ніж очікувалося, що спричинило перезапуск ринкових припущень щодо можливого підвищення ставок ФРС, але ризиковані активи на Уолл-стріт не показали значного панічного настрою.
Дані показують, що ринок праці стає стійкішим, трейдери підвищили очікування щодо підвищення процентних ставок ФРС на зустрічі 16 вересня, облігації США зазнали продажу, долар посилився, а індекс S&P 500 у п’ятницю впав, але все ж зафіксував тижневий приріст.
На відміну від попередніх підвищень процентних ставок, які часто викликали відплив коштів, ця корекція на ринку облігацій ще не поширилася на інші ризиковані активи. Кредитні спреди залишаються на низькому рівні, а тиск на ринках корпоративних облігацій та акцій обмежений. J.P. Morgan зазначає, що ліквідність урядових облігацій США значно погіршилася, але подібного напруження ще не спостерігається на ринках ETF корпоративних облігацій та ф’ючерсів на індекси акцій. Ринкова стійкість зумовлена головним чином економічним зростанням та прибутковістю компаній, особливо тому, що інвестиції в штучний інтелект продовжують підтримувати масштабні капітальні витрати технологічних компаній.
Аналітики відзначають, що поточний ринок більше звертає увагу на те, чи відбудеться швидке зростання дохідності, ніж на самі дані щодо зайнятості. Подальша увага ринку зосередиться на інфляційних даних та на тому, чи перегляне ФРС свій шлях підвищення ставок через інфляційний тиск. Якщо дохідність продовжить швидке зростання, це може змусити інвесторів зменшити ризиковані позиції.