США-Іранські напружені відносини та макрореакція біткойна в січні 2026 року

У першій половині січня 2026 року, замість офіційно оголошеного плану військових дій, ринок стикнувся з періодом швидкого погіршення напруженості, щодо якого офіційні заяви свідчили про свідомо нечіткі позиції: США почали евакуювати або рекомендувати евакуацію частини персоналу з ключових регіонів Близького Сходу, включаючи авіабазу Аль-Удейд у Катарі. За даними Financial Times, на базі розміщено приблизно 10 000 військовослужбовців США; Reuters також зазначає, що США прийняли заходи щодо евакуації персоналу з урахуванням підвищення напруженості в регіоні та попередження з боку іранських чинників про те, що в разі військових дій з боку США вони відшкодують це шляхом атак на сусідні країни, де розташовані військові бази США.
Найважливішим сигналом для інвесторів є те, що ці дії не є простою "грою пустими словами" чи медійною операцією — реальний перехід особового складу та активів має високу вартість, і зазвичай він не здійснюється просто для демонстрації позиції. Однак ці дії не підтверджують наступу військової операції, що означає, що ринки оцінюють "розподіл ймовірностей", а не єдиний визначений результат.

Коли геополітичні ризики виходять з рівня фонового шуму і перетворюються на операційно значимі ризики, першими на них реагують активи, які прямо оцінюють невизначеність. Саме це й відбулося на ринку цього тижня: за даними Reuters, 14 січня 2026 року фізичний золотий ф'ючерс досяг рекордного рівня в 4639,42 доларів за троїцьку унцію, а фізичний срібний ф'ючерс вперше перевищив 90 доларів за троїцьку унцію, що пояснюється суміщенням очікувань зниження відсоткових ставок та геополітичної невизначеності. На наступний день, після того, як Трамп вислав сигнал про "відстрочення дії та спостереження за ситуацією", золото впали, а ринок відзначив закриття позицій з прибутком.
Сам процес має велике значення, він демонструє, що поточний ринок перебуває в такому стані: коли ситуація невизначена, інвестори готові платити премію за безпеку; але як тільки офіційні заяви нахилиться до реструктуризації, страх також швидко зникає.

Реакція на біткойн часто просто класифікують як "різкі активи" або "активи-сховища", але більш точним описом буде те, що це макроекономічний актив, який високо чутливий до ліквідності. Короткострокові коливання залежать від того, який шлях передачі домінує на ринку: "побоювання" (що може підняти долар США та звужує фінансові умови) чи "побудова захисту" (що змушує кошти течи до активів, що зберігають вартість, не підконтрольних державі).
У цьому раунді подій біткойн очевидно відіграв роль «макро-хеджового активу» у зростаючій тенденції. За даними Bloomberg, біткойн досяг у ході торгів 14 січня 2026 року рівня 97 694 доларів США, що становить максимум у 3,9% за день, що є найвищим рівнем з середини листопада; водночас це зростання викликало розрахунок коротких опціонних позицій на криптовалюту на загальну суму понад 500 мільйонів доларів, що демонструє значне звільнення структурного тиску на ринку.

Для ринку більш торгуваним є не питання "так чи ні" щодо того, чи відбудеться удар, а характер і масштаб потенційного підсилення, а також його вплив на ціни на нафту, доларову вартість і глобальну ліквідність. Навіть у рамках історії про "цифровий золотий", ці змінні все ще визначають короткостроковий напрямок руху біткойна.
Якщо конфлікт буде обмежений за часом і не вплине на поставки енергії, ринки зазвичай швидко поглинають цей шок, особливо на тлі очікувань про пасивну монетарну політику; але якщо сценарій ескалації включає регіональне переривання енергопостачання або викличе більш широкі акти помсти, то загалом активи, що несуть ризик, можуть стикнутися зі звуженням ліквідності, і позиції з високим ступенем левериджу, включаючи крипторинок, будуть під тиском.

Вирішальним чинником для встановлення того, чи ринок переходить із «етапу надання премії за ризик» в «режим кризи», є не окремі новини, а те, чи перетворюються запобіжні дії на тривалі зміни в оборонній позиції, а також чи збігаються офіційні заяви між різними установами. Ізольовані оборонні заходи можуть бути лише обережними діями, тоді як координація дій між установами та регіонами зазвичай вказує на більш високу мотивацію до дії.
Зараз згідно з публічними звістками, Reuters підкреслювала профілактичне евакуювання через попередження Ірану, тоді як Financial Times і AP фокусувалися на зусиллях США з метою зменшити потенційний ризик помсти. Разом ці повідомлення створюють образ стратегії, яка передбачає "підготовку до коливань, але без офіційного зобов'язання на дії".

З публічно доступної інформації не можна точно сказати, чи відбудеться військове втручання Трампа в Іран, але ринок вже вважає цю можливість незабаром. Саме тому традиційні активи, що приносять прибуток у разі невизначеності, такі як золото, досягли нових максимумів, і це пояснює, чому біткойн зміг піднятися до рівня приблизно 97 000 доларів США під впливом макроекономічної турботи про безпеку.
Наступний напрямок біткойна, ймовірно, залежатиме не від якогось конкретного гучного заголовка, а від того, чи погіршиться ситуація, що збільшить ймовірність енергетичного шоку та підсилення долара (це зазвичай погано впливає на активи, чутливі до ліквідності), чи ж підсилення попиту на засоби страхування в умовах політичної та грошової невизначеності — у цьому випадку біткойн кілька разів в минулому вигідно корелював із золотом.