Криптовалютний ринок протягом багатьох місяців цього року стикався з труднощами через обмежені потоки капіталу. Зараз він може зіткнутися з щільними умовами, здатними витиснути додаткову ліквідність із цього простору.
Перспективи слідують за зростанням дохідності американських облігацій, що збільшило привабливість активів з нижчим ризиком. Ця зміна може вивести криптовалютні активи, такі як Bitcoin [BTC] та альткоїни, зі списку улюбленних інвестицій інвесторів.
Bitcoin вже втратив понад 675 мільярдів доларів США ринкової вартості зі свого січневого піку.
Чи можуть зростання дохідності облігацій завдати шкоди криптовалюті?
Доходність казначейських облігацій США з терміном погашення 30 років зросла до 5,234% у ранні години 30 липня. Цей рух позначив найвищий рівень з липня 2007 року. Доходність знизилася до 5,185% 31 липня.
Вищі дохідності облігацій зазвичай роблять урядовий борг більш привабливим порівняно з ризикованими активами. Ця конкуренція за капітал рідко сприяє криптовалютам, особливо коли ринкова ліквідність і так низька.
Зростання відбулося після рішення Федерального комітету відкритого ринку зберегти процентні ставки на рівні 3,5%–3,75%. Комітет охарактеризував економіку як міцну, що підтримується продуктивністю та капітальними інвестиціями.
Однак він висвітлив енергетичну інфляцію як тривалу стурбованість.
Інфляція залишається високою порівняно з ціллю Комітету у 2 відсотки, що частково пояснюється шоками в пропозиції, які спричинили зростання цін у певних секторах, зокрема енергетиці.
Енергетичний шок відбувся після закриття Ормузької протоки під час конфлікту на Близькому Сході з участию США. Комітет підкреслив, що його пріоритетом залишається цінова стабільність.
Чи стають інвестори з США обережними?
Інвестори з США вже скоригували свої позиції, оскільки дохідність зросла, а інфляція залишилася вище цільового рівня 2%.
В той же час чисті потоки по переліченим американським криптовалютним продуктам різко знизилися.
SoSoValue зафіксував загальний притік у розмірі 24,7 мільйона доларів США по шести класам активів. Це включало Bitcoin [BTC], Ethereum [ETH], Hyperliquid [HYPE], і Solana [SOL].
Ця цифра позначила найнижчий чистий потік з боку покупців з 8 липня. Це свідчило про те, що інвестори стали загалом обережнішими у своїх угодам.
Преміальний індекс bitcoin на Coinbase також залишався негативним, що вказує на зниження попиту з боку інвесторів із США. Сильний попит із США останній раз спостерігався під час короткого позитивного стрибка 18 травня.
Чи може слабкість тривати до виборів?
У недавньому звіті AMBCrypto зазначила, що ведмедячий ринок може тривати ще довше.
Звіт виявив, що бичий тренд може залишатися малоймовірним до періоду, пов’язаного з проміжними виборами в США. Цей погляд також ґрунтувався на даних про реалізований прибуток і збитки.
Історично біткойн привертав нові надходження навколо періодів проміжних виборів. З урахуванням того, що наступні вибори заплановані на листопад, ринок може продовжувати бути в діапазоні або далі падати до цього моменту. Біткойн може все ще досягти локальних максимумів протягом цього періоду. Однак ці рухи можуть не досягти масштабного бульового тренду.
Фінальний підсумок
- Доходність облігацій США з терміном на 30 років досягла найвищого рівня з 2007 року, що посилює конкуренцію за криптовалютний капітал.
- Чисті потоки криптовалют у США впали до 24,7 мільйона доларів США, тоді як преміальний індекс Coinbase залишився негативним.