Головні висновки:
- Трамп каже, що ставки суттєво знизяться після того, як він обере нового голову ФРС.
- Ціна біткойну торгується біля 88 тис. доларів, натомість золото зростає через слабку доларову ставку.
- Артур Хейз пов'язує вихід біткойну з діями Федерального резерву щодо кризи японського облігаційного ринку
Ціна біткойна демонструє ознаки вагань після того, як президент США Дональд Трамп у вівторок заявив, що після його номінації нового голови Федерального резерву настануть значні зниження відсоткових ставок. Коментарі Трампа прозвучали за мить до чергового уважно спостережуваного зустрічі Федерального комітету з відкритого ринку (FOMC), викликавши припущення про зміну політики, тим часом золото стрибнуло вгору, а долар зміцнів. Біткойн на мить зрос, а потім відкотився, поки трейдери оцінювали додаткові макроекономічні сигнали.
Трамп сигналізує про зниження процентних ставок після зміни голови ФРС
Під час виступу в Іowa 27 січня президент Трамп сказав що він скоро оголосить про кандидата на посаду, який замінить голову Федерального резервного банку Джерома Пауелла, керманище якого закінчується в травні 2026 року. Трамп сказав, що новий голова ФРБ стане «чудовим» і це означатиме різкі зниження ставок: «Ви побачите, що ставки зменшаться значно», - сказав він прихильникам.
Це відбувається після місяців критики Повелля, з Трампом, який стверджує, що поточна швидкість послаблення була занадто повільною. Відсоткова ставка на федеральні кошти становить 3,5% до 3,75% після ряду знижень у кінці 2025 року. Трамп довгий час підтримував думку, що менші ставки необхідні для підтримки позичання, житла та більш широкого економічного зростання.
Незважаючи на оптимізм Трампа, трейдери очікують змін у політиці на поточному засіданні ФРС. Інструмент CME FedWatch показує 97% ймовірність того, що Фед стабілізує ставки цього місяця. Однак шанси на зниження до середини 2026 року зросли, і багато інвесторів очікують сигналів від майбутнього керівництва Фед.
Кандидати на посаду голови ФРС з'являються, поки ринки стежать
Трамп, як з'ясовано, звузив список можливих кандидатів на посаду голови ФРС до чотирьох: головного інвестиційного директора BlackRock Ріка Ріддера, колишнього члена правління ФРС Кевіна Ворша, економічного радника Кевіна Хассетта та поточного члена правління ФРС Кріста Воллера.
Райдер наразі веде в передбачувальних ринках, з 48% шансами за даними з Polymarket. Він гласно підказував що Фед може знизити ставки на 100 базисних пунктів у 2026 році, крок, який відповідає повідомленням Трампа. Ворш іде з ймовірністю 25%.
Точний час оголошення невідомий, але інвестори очікують, що він може збігатися з або йти за січневим засіданням FOMC. Міністр казначейства Скотт Бессент недавно сказав, що оголошення може вийти ще на наступному тижні.
Потім Полл відстоював незалежність Феду в умовах зростаючого політичного тиску. Публічні висловлювання Трампа відновили дебати про самостійність центрального банку в виборчий рік.
Ціна біткойну впала, тоді як золото досягло нового максимуму
Після зауважень Трампа американський долар продовжив падіння, досягши мінімуму за останні чотири роки. Індекс американського долара (DXY) знизився до 95,6, найнижчий рівень з січня 2022 року. Трамп зазначив, що він «не переживає» через падіння долара і припустив, що це може допомогти американським експортним виробництвам.
Ціна біткойну спочатку позитивно відреагувала на перспективу більш глибоких знижень ставок, тимчасово зросла понад 89 000 доларів. На момент написання цього тексту, BTC торгівля приблизно за 90 тис. дол. США. У той же час золото різко підскочило до рекордних 5200 дол. США за троє, оскільки трейдери зверталися до більш безпечних активів серед невизначеності політики.
Криптовалютні ринки все ще обережні. Незважаючи на те, що нижчі ставки підтримують ризиковані активи, включаючи біткойн, трейдери чекають на чітке підтвердження напрямку політики.
Артур Хейс пов'язує вихід біткойну з ліквідністю Японії
Артур Хейз, співзасновник BitMEX, припустив, що може виникнути тригер рідинності на ціні біткойна, і цей тригер не з'явиться безпосередньо з США, а з Японії. У недавньому блозі Хейз описав сценарій, у якому зростаючі японські облігаційні доходи та падаюча японська валюта ще японців від продажу держоблігацій США.
Спробувати вирівняти ситуацію, вважає Гейс, ФРС може втрутитися через шлях, який називається «непряма інтервенція», у якій вона створює доларові резерви, обмінює їх на єни через великі банки, такі як JPMorgan, і купує державні облігації Японії (JGBs) за єнами. Такий крок збільшить баланс ФРС у категорії «Активи, номіновані іноземною валютою».
Хейс вважає, що біткойн історично зростає, коли центральні банки збільшують ліквідність. Однак він також підкреслив, що поки що не збільшував власну відповідальність у криптовалюті, але чекає підтвердження через звіт про баланс Федерального резерву H.4.1.
Публікація Чи відбудеться розрив ціни біткойна після того, як Трамп вислав сигнал про голову ФРС, зниження ставок? з'явився вперше на Ринковий періодичний видання.