Американське управління з контролю за валютою з початку схвалило створення World Liberty Financial федеральної національної трестової банківської установи для випуску та зберігання свого доларового стейблкоїна USD1. 49% акцій холдингової компанії цього банку належать через суб’єкти члену правлячої родини Абу-Дабі та радника з національної безпеки ОАЕ Тахнону, а 38% — пов’язаним із сім’єю Трампа суб’єктам. Поточна ринкова капіталізація USD1 становить 4 мільярди доларів США, резерви інвестовані в американські державні облігації та інші активи, очікувана річна дохідність від відсотків — 150 мільйонів доларів США. Закон «Талант» надав правову основу для створення цього банку, дозволяючи схваленим компаніям стейблкоїнів безпосередньо утримувати резервні активи. Це схвалення викликало суперечки щодо володіння іноземними урядовими чиновниками частками американської фінансової інфраструктури.

Автор статті, джерело: The Wall Street Journal / The New York Times

На початку цього місяця Управління контролю за валютою США (OCC) надало World Liberty Financial попереднє умовне дозволення на створення федеральної національної трест-банку для випуску, викупу та зберігання USD1 — своєї доларової стабілізованої монети, запущеної минулого року.

The Wall Street Journal розкрила структуру власності цього банку в четвер.

Найбільшим акціонером є член правлячої родини Абу-Дабі Шейх Тахнун бін Зайед аль-Нахайян та його співінвестори через структуру StringZ Holding RSC, яка володіє 49% акцій банківської холдингової компанії WLTC Holdings.

Асоційовані структури сім’ї Трампа володіють 38%.

Хто таке Тахнун? Він — радник з національної безпеки Об’єднаних Арабських Еміратів та брат президента країни. Він керує імперією засобів понад 1,3 трильйона доларів США, які походять як з його особистого багатства, так і з державних коштів. У західних ЗМІ його іноді називають «шпигунським еміром».

Це не його перший вигляд на цьому ланцюзі

У січні 2025 року, за чотири дні до інавгурації Трампа, Тахрон та співінвестори через суб’єкт під назвою Aryam Investment 1 інвестували 5 мільярдів доларів США у World Liberty Financial у обмін на 49% акцій цієї компанії. Ця угоду не розголошували до того, як її було розкрито The Wall Street Journal у січні цього року.

Згідно з останнім фінансовим розкриттям президента, 263 мільйони доларів США були переказані суб’єктам сім’ї Трампа.

Критика демократичних конгресменів та правових експертів тоді була прямою: те, що чиновник іноземного уряду має значну власність у компанії майбутнього президента США, було безпрецедентним.

Зараз ті самі 49% з’явилися у компанії, яка збирається отримати федеральну банківську ліцензію в США. Структура власності холдингової компанії така ж, як і у World Liberty, за винятком того, що сторона Тахрона замінила суб’єкт, який тримає акції.

Яку справу збирається вести цей банк?

Це не банк у традиційному розумінні; ліцензія довірчої компанії зазвичай не дозволяє приймати депозити або надавати кредити. Її можливості полягають у зберіганні активів клієнтів у масштабах країни та швидшому завершенні розрахунків.

Щодо World Liberty, ця ліцензія дозволяє їй безпосередньо випускати USD1 та самій зберігати доларові активи, що забезпечують цю стабільну монету. Зараз ці дві речі робить партнер BitGo — незалежний трестовий банк, який зберігає резерви USD1 та залишає собі частину відсотків.

Це суть цієї угоди.

USD1 має ринкову капіталізацію 4 мільярди доларів США. World Liberty стверджує, що підтримуючі її долари інвестовані в державні облігації США та інші грошові еквіваленти, що щороку приносять приблизно 150 мільйонів доларів США відсотків.

Раніше ці відсотки треба було ділити з BitGo. Тепер, коли у нас власний банк, ділити не треба.

І логіка є самопідсилювальною: чим більше USD1 у обігу, тим більші резерви і тим більший дохід від відсотків. Тому World Liberty стверджує, що завдання цього трестового банку — сприяти «масовому прийняттю» USD1, а також надавати клієнтам нові послуги, наприклад, платне зберігання їх криптовалют.

Після схвалення OCC, генеральний директор World Liberty Зак Віткoff сказав, що амбіції компанії полягають у «створенні найбільш надійної та найбільш широко використовуваної цифрової доларової системи у світі». Він є сином американського посла на Близькому Сході Стіва Віткoff.

Правовий підставою цієї ліцензії є підпис президента.

World Liberty розпочала створення банку лише після липня 2025 року, коли президент підписав Закон про геній (Genius Act).

Цей закон зробив одну ключову річ: дозволив схваленим компаніям стейблкоїнів безпосередньо тримати резервні активи, до яких прив’язані їхні токени.

Раніше World Liberty мала звертатися до третіх сторін, таких як BitGo. Після цього вона зможе робити це сама, якщо отримає федеральну ліцензію. Вона подала заявку у січні цього року і отримала попереднє умовне схвалення 14 серпня.

Закон про геніїв також передбачає, що американські стабільні монети, прив’язані до долара США, можуть бути забезпечені лише певними активами, включаючи казначейські облігації США з терміном погашення менше 93 днів. Раніше міністр фінансів Бейсент цитував прогноз, що ринок стабільних монет може зростати до розміру майже 4 трильйонів доларів США, і писав: «Це може знизити витрати уряду на позичання».

Іншими словами, цей напрямок стейблкоїнів має чіткий фінансовий значення для цього уряду, оскільки він створює нових покупців для державних облігацій США. Однією з провідних компаній у цьому напрямку є компанія сім’ї президента.

OCC протягом останніх місяців схвалила серію національних банківських ліцензій для криптовалютних компаній, і Ripple, і Circle отримали попереднє схвалення. Діючий голова Джонатан Голд — це особа, призначена Трампом минулого року.

Але є й ті, хто не отримав.

На початку серпня OCC відхилила заявку нідерландської фінтек-компанії Bunq на отримання ліцензії національного банку через серйозні регуляторні та відповідність проблеми. У середині серпня заявка Zerohash — компанії, що надає криптоінфраструктуру для Morgan Stanley E*Trade — на отримання ліцензії довірчого банку була відхилено через серйозні недоліки; пізніше вона була подана знову з вужчим діапазоном бізнесу, і період публічних коментарів триває до 17 вересня.

Щодо заявки World Liberty, лист OCC стверджує: «Це попереднє умовне схвалення надано на основі всебічної оцінки всієї інформації, доступної OCC, включаючи заявку та заяви та обіцянки, зроблені представниками банку». Остаточне схвалення передбачає виконання ряду «вимог до відкриття» та проходження фінальної перевірки.

Представник World Liberty сказав, що професійні державні службовці OCC перевірили заявку на відповідність «статутним, регуляторним та політичним вимогам та факторам, необхідним для схвалення банку». Компанія не коментувала структуру власності банку.

Один із чиновників OCC сказав, що запити на перевірку обробляються професійними цивільними службовцями, а агентство «консультувалося з кількома досвідченими професійними чиновниками у сфері урядової етики», щоб забезпечити відповідність процесу «всім стандартам і політиці урядової етики».

Ще одна сума грошей

Тахрон 500 мільйонів доларів США — не єдині суперечливі кошти, що надійшли до цієї компанії.

На початку цього місяця The New York Times повідомила, що бізнесмен Чжоу Гурен (Guren "Bobby" Zhou) вкласти в World Liberty загальну суму в 100 мільйонів доларів США через нову компанію Aqua 1, став одним із найбільших покупців її токенів.

Два роки тому він був невдалим роздрібним продавцем твердих дерев’яних підлог у Великобританії, якого розслідували місцеві органи через засоби відмивання грошей, і який керував банкрутством невеликої криптовалютної стартап-компанії.

Згідно з політикою World Liberty, до 75 мільйонів доларів США з цих коштів було розподілено компанії, якою керують президент і його три сини, а також принесло користь сім’ї Віткoff.

19 липня, у день фіналу чемпіонату світу, Чжо Гурен сидів у люксовій ложі на стадіоні в Нью-Джерсі разом із Заком Віткoff.

Цей банк ще не відкрився. Він повинен спочатку виконати умови, вказані OCC, і пройти фінальну перевірку.

Вже визначено: якщо це відкриється, інституція, у якій іноземні урядові чиновники володіють 49%, а сім’я президента — 38%, матиме повний контроль над резервами доларової стабільної монети, інвестує їх у державні облігації США та отримуватиме всю відсоткову дохідність.