BlockBeats повідомляє, 4 березня після того, як військові дії на Близькому Сході підняли ціни на нафту, президент США Трамп оголосив, що США нададуть військове супроводження танкери, що проходять через Ормузьку протоку, та політичне страхування ризиків, а також фінансову гарантію від Американської міжнародної фінансової корпорації, підкресливши, що США забезпечать вільний потік глобальної енергії незалежно від того, як розвиватиметься ситуація. Після оголошення ціни на американську нафту впали з понад 77 доларів до близько 73 доларів, але занепокоєння ринку щодо ескалації конфлікту та можливих відплатних ударів по енергетичній інфраструктурі залишаються.
Хоча Ормузька протока формально залишається відкритою, стрімке зростання витрат на страхування та уникнення маршруту деякими танкерами вже вплинули на ефективність перевезень. Аналітики зазначають, що впровадження ескортних та страхових механізмів потребує часу; якщо Іран продовжуватиме застосовувати ракети, дрони або мінування, відновлення енергетичних ланцюжків може вимірюватися тижнями. Зростання цін на нафту вже почало передаватися на ціни на бензин та інфляційні очікування, і ринок переоцінює вплив високих цін на нафту на політику ставок та глобальний рост.
Геополітичні ризики одночасно впливають на ризиковані активи. Зовнішні капітали цього тижня масово виводяться з азійських ринків; акції чіпів Південної Кореї та Тайваню показали найбільший спад. З’являються ознаки масового закриття довгих позицій у штучному інтелекті. Зі зростанням цін на нафту очікування інфляції зростають, і ринок починає сумніватися у тривалості фінансування секторів з високими оцінками; стиль капіталу зміщується на оборонний та ухил до безпеки.
Щодо криптовалютного ринку, ціна BTC швидко піднялася з рівня 65 000 доларів США до понад 70 000 доларів США, а потім відкоригувалася, утворивши типову структуру «забирання ліквідності зверху». Діапазон 69 500–70 500 доларів США залишається найбільш концентрованою зоною тиску коротких позицій та накопичення ліквідності. Леверидж довгих позицій нижче 68 000 доларів США майже повністю виведений, але поблизу рівня 64 000 доларів США все ще залишається вторинна зона ліквідності.
Це означає, що ринок завершив перший етап «очищення довгих позицій», і зараз центр уваги зміщено на те, чи буде додатково стиснено короткі позиції згори. Якщо ціна кілька разів тестуватиме рівень понад 69 000 доларів США, але не зможе стійко закріпитися там, цей рівень перетвориться на ключовий короткостроковий опір, і ринок може повернутися до діапазонного коливання; якщо ж відбується пробій з об’ємом і поглинання ліквідності понад 69 800 доларів США, це спричинить пасивне покриття коротких позицій і посилення волатильності.
На макрорівні ризики, пов’язані з енергією та інфляцією, зростають, що підвищує волатильність ринку, але структура BTC продовжує здійснювати сканування ліквідності в межах діапазону; ключовим є питання, чи були повністю закриті короткі позиції вгорі.