Trade.xyz компенсує трейдерів SK Hynix Perp після аномалії ціни

Trade.xyz, оператор ончейн-перпетуальних ринків на Hyperliquid, повідомляє, що відшкодує кваліфіковані втрати від ліквідації після різкого руху ціни, який вплинув на контракт SK Hynix (SKHYNIX), що торгувався на Hyperliquid. У пості на X платформа зв’язала цей інцидент з зовнішньою ринковою угодою, яку її оракул включив до ціни маркування контракту, що спричинило механізм ліквідації.

За даними Trade.xyz, ціна маркування SKHYNIX впала з $1 127,90 до $917,25 о 23:01 UTC у понеділок після того, як угоду на окремому платформі було передано через кілька незалежних постачальників даних. Оператор заявив, що скоро оголосить критерії придатності, а компенсація очікується протягом наступних днів.

• Trade.xyz планує покрити втрати від ліквідації, пов’язані з відхиленням ціни SKHYNIX на Hyperliquid.
• Trade.xyz пояснює цей рух зовнішнім ринковим даними, які надійшли до їхнього оракула, а не змінами в їхній книзі ордерів.
• Зазначений контракт є високонавантаженим ринком Hyperliquid з обсягом за 24 години понад $1,5 млрд та близько $600 млн відкритого інтересу, за даними Hyperliquid.
• Компенсація описується як одноразове дискреційне рішення, а критерії придатності та загальні суми ще не розкриті.
• Trade.xyz переглядає, як вона формує ціни під час екстремальних подій, включаючи чи варто більше враховувати власну ліквідність ордер-бuku.

Trade.xyz зазначила, що інцидент розпочався з виконаної транзакції на зовнішньому ринку, а не з діяльності безпосередньо в книзі ордерів SKHYNIX Hyperliquid. Оракул платформи відстежує доларову вартість однієї звичайної акції SKHX, перетворюючи базову ціну у корейських вонах на долари США за поточним обмінним курсом, згідно з опублікованою документацією.

У цьому випадку Trade.xyz зазначила, що оракул отримав зовнішній відбиток, і внаслідок цього ціна маркування різко змістилася. На Hyperliquid ціна маркування використовується для оцінки маржі та визначення моменту, коли слід здійснити ліквідацію плечових позицій — це означає, що раптові зміни, спричинені оракулом, можуть швидко призвести до ліквідації для трейдерів, що утримують ризиковані позиції за цим контрактом.

Trade.xyz не вказала, скільки трейдерів відповідатимуть критеріям, ніж не розкрила загальну суму, яку планує розподілити. Вона зазначила, що ринок буде підходящим лише за критеріями, які будуть опубліковані найближчим часом.

Дизайн Hyperliquid базується на цінах маркування, щоб зберігати кредитне плече під контролем, а пороги ліквідації — передбачуваними. Хоча такий підхід може працювати гладко в нормальних ринкових умовах, він може виявитися вразливим до різких зовнішніх відхилень цін — особливо коли оракули отримують значення, що можуть не відображати відразу торгівельну динаміку на власному платформі контракту.

Trade.xyz визнала розчарування трейдерів і представила свою відповідь як «одноразове дискреційне рішення» щодо покриття кваліфікованих втрат від ліквідації. Разом із тим вона зазначила, що оракул «працював так, як і передбачалося за його специфікацією», підкресливши, що система виконала завдання, для якого була створена — інтегрувала ціновий потік ззовнішнього платформи та перетворила його за курсом обміну.

Дивлячись вперед, Trade.xyz заявила, що перегляне процес формування цін під час екстремальних ринкових подій. Оператор також зазначив, що розглядає можливість надання більшої ваги цінам, сформованим на власних книгах ордерів, зазначивши, що ці книги ордерів зараз забезпечують значущу ліквідність та ринкові сигнали.

Контракт SKHYNIX є одним із найбільш активно торгуваних пропозицій на Hyperliquid. Дані Hyperliquid, поділені платформою, показали, що контракт згенерував більше $1,5 мільярда обсягу за 24 години і мав майже $600 мільйонів відкритого інтересу на момент написання цього тексту (середа).

Цей рівень активності має значення, оскільки збільшує кількість трейдерів, які можуть бути вплинутими, коли пороги маржі та ліквідації швидко змінюються. Він також підвищує ставки щодо методології оракула та ціни маркування: навіть коли розбіжність походить із ціноутворення на зовнішніх платформах, механізми на ланцюгу, які залежать від ціни маркування, можуть перетворити цю зміну на миттєві примусові закриття позицій.

План компенсації Trade.xyz тому спрямований на зменшення наслідків зміни ціни марки, а не на сперечання з передбачуваним поведінковим шаблоном оракула.

Trade.xyz працює в рамках HIP-3 Hyperliquid, що дозволяє розробникам запускати безстрокові контракти, прив’язані до активів за допомогою зовнішніх цінових фідів. Іншими словами, ціна маркування контракту походить не виключно з локальної книги ордерів — вона може визначатися зовнішнім посиланням, призначеним для відображення вартості базового активу.

Trade.xyz також був активним під час запуску HIP-3: Cointelegraph раніше повідомляв, що фірма забезпечила більше ніж $22 млрд з перших $25 млрд загального обсягу HIP-3. Пізніше, згідно з попередніми матеріалами, вона запустила офіційно ліцензований перпетуальний контракт S&P 500 на основі даних S&P Dow Jones Indices.

На практиці епізод з SKHYNIX підкреслює основний конфлікт у цій моделі. Зовнішні джерела даних можуть допомогти прив’язати деривативи до реальних цінових показників, але також можуть вносити раптові значення, які можуть не збігатися з торговим поведінкою контракту на момент отримання цих значень.

Коментарі Trade.xyz свідчать про те, що вони визнають цю невідповідність і відкриті до коригування вагових коефіцієнтів — можливо, поєднуючи вхідні дані ззовні з сигналами, отриманими з книги ордерів, де ліквідність зараз глибша, ніж раніше під час росту платформи.

Трейдери, які стежать за Hyperliquid, повинні звертати увагу на те, коли Trade.xyz опублікує критерії придатності та як він визначає, що вважається «придатними втратами від ліквідації». Вони також повинні стежити за будь-якими технічними або політичними змінами щодо формування ціни марки у надзвичайних ситуаціях, зокрема чи платформа переходить до більшої залежності від ціноутворення на місцевому ордер-бук під час волатильних або аномальних періодів.

Ця стаття була спочатку опублікована як Trade.xyz погасить зобов’язання трейдерів Perp SK Hynix після аномалії ціни на Crypto Breaking News – вашому надійному джерелі новин про криптовалюти, новин про bitcoin та оновлень блокчейну.