Автор: KarenZ, Foresight News
Хто заробив найбільше на FOMO? Розбір топ-20 прибуткових позицій
Якщо розглядати рейтинг прибутку FOMO як таблицю результатів, то, глядячи лише на кінцеві цифри, можна зрозуміти, хто заробив більше, але не зрозуміти, чи цей прибуток отримано завдяки частим угодам, чи лише кільком великим позиціям.
Після об’єднання даних про кількість угод, середній розмір позиції та прибуток за криптовалютами серед топ-20, можна побачити три різні шляхи: хтось отримав стократний прибуток завдяки ранньому купівлі, хтось використав великий капітал, коли токен вже мав високу ринкову капіталізацію, щоб отримати абсолютний прибуток, а хтось шукав можливості через часте переключення, але в кінцевому підсумку рейтинг рахунку визначався одним-двома ключовими позиціями.
На момент написання статті 4 вересня загальний PnL перших 20 місць становив 82,378,100 доларів США, у середньому 4,118,900 доларів США на особу, медіана — 2,912,000 доларів США.
Лідер Unipcs (Bonk Guy) заробив 14,26 мільйона доларів США, майже 100 мільйонів юанів, що становить 17,3% загального PnL перших 20.
Панорама топ-20 прибуткових позицій FOMO
20 облікових записів разом здійснили приблизно 24 500 угод, у середньому близько 1225 угод на обліковий запис, медіана кількості угод становить приблизно 746. Просте середнє значення «середнього тримання» для кожного облікового запису становить приблизно 4 дні 9 годин, медіана — 4 дні. У цьому аналізі використовуються середні значення на рівні облікового запису, без зважування за обсягом коштів кожної угоди.
Спільна риса 1: Рейтинг піднімається за рахунок кількох «суперпозицій»
Найбільш типовим прикладом є Unipcs (Bonk Guy).
З 15 по 17 липня Unipcs купив приблизно 67 495 доларів США PONS у трьох транзакціях, середня ринкова капіталізація становила близько 6,1 мільйона доларів США. На момент написання цієї статті ця частина PONS коштує близько 7,43 мільйона доларів США, що дає бухгалтерський прибуток близько 108 разів. Лише ця основна позиція достатня, щоб пояснити, чому він тривалий час залишається на першому місці.
Крім PONS, Unipcs отримав більше ніж 10-кратний бухгалтерський прибуток на DELTA, microduck; також позиції USELESS, MarsCoin, Basecat і BOW (Longbow) принесли прибуток приблизно в 1–3 рази. Його стратегія полягає не лише у ставці на одну токенізацію, а й у пошуку додаткових можливостей для підсилення прибутку поза межами суперпозиції.
Середній термін утримання Unipcs все ще становить 7 днів 2 години, що свідчить про те, що «часта торгівля» і «тривале утримання основних позицій» можуть співіснувати.
DumbCrayonEater ближче до «одна позиція змінює життя», загальний прибуток — 8,93 млн доларів США. З них позиція в AI принесла приблизно 345-кратний прибуток, 7,35 млн доларів США; середній термін утримання на рахунку склав 11 днів 21 годину — найбільший серед топ-20. Хоча загальна кількість угод також досягла приблизно 2200, саме AI визначив масштаб рахунку, а не розподілення прибутку між тисячами угод.
Цей концентрований прибуток не є винятком: третє місце Salem має прибуток від AI на суму близько 6 мільйонів доларів США; четверте місце Nate (співзасновник LONG) має прибуток від AI на суму близько 4,56 мільйона доларів США; Burgz має прибуток від AI на суму близько 3,9 мільйона доларів США; дослідник Blockworks Research AJC має позицію PONS з коефіцієнтом прибутку 128x, що принесло 3,03 мільйона доларів США номінального прибутку; Wood має прибуток від AI на суму близько 2,57 мільйона доларів США; RugDalio має прибуток від PONS на суму близько 2,23 мільйона доларів США; LP 1 має прибуток від AI на суму близько 1,9 мільйона доларів США. Приблизно порівнюючи загальний PnL списку, ці основні позиції зазвичай пояснюють від 80 до 90+ відсотків прибутку акаунту.
Загальний PnL Салема становить 6,296,900 доларів США. Він інвестував 9,913 доларів США, коли ринкова капіталізація AI становила приблизно 370,000 доларів США, неодноразово купуючи та продавая на початковому етапі; після цього, навіть коли ринкова капіталізація AI зросла до мільйонів, десятків мільйонів і приблизно до 200 мільйонів доларів США, він продовжував збільшувати свою позицію. Після додаткових докупів його середня вартість покупки зросла до приблизно 16,2 мільйонів доларів США, але AI все ще принесло йому приблизно 6 мільйонів доларів США прибутку, що становить близько 95% від загального PnL.
Також основний прибуток Нейта походить від AI. Нейт вперше купив приблизно 773 долари, коли ринкова капіталізація AI становила менше 100 000 доларів; пізніше він отримав кілька токенів, коли ринкова капіталізація AI зросла до мільйонів і десятків мільйонів доларів. Дані акаунта FOMO показують, що загальні вкладення склали близько 50 000 доларів, середня ринкова капіталізація при купівлі — близько 2,7 мільйона доларів, нереалізований прибуток від позиції AI становить близько 4,56 мільйона доларів, що становить приблизно 92% від загального PnL.
WLFI-консультант ogle займає сьоме місце. 14 липня він купив перший раз на 4974 долари, коли ринкова капіталізація PONS становила близько 470 тисяч доларів, після чого відбулися транзакції з виведенням, отриманням, додаванням та зменшенням позицій. Оскільки подальший обсяг торгів значно перевищував початкову покупку, його загальні вкладення становлять близько 3,72 мільйонів доларів, а середня ціна покупки — близько 157 мільйонів доларів; на момент написання цього тексту PONS приніс йому прибуток у розмірі близько 3,77 мільйона доларів, що становить понад 99% загального PnL.
У топ-20 також є ті, хто накопичував результати за допомогою кількох позицій з середнім плечем. CASHCAT і MarsCoin Frogman принесли приблизно 1,03 мільйона доларів США (подвоєння) і 1,12 мільйона доларів США бухгалтерського прибутку (потроєння); MarsCoin і CASHCAT Avast принесли приблизно 2,45 мільйона доларів США і 1,17 мільйона доларів США (потроєння); зміна була забезпечена VVV (124%), MOLT (155%), STONKBROKER (69%) та ф’ючерсними позиціями.
Ця різниця пояснює, що «суперпозиція» не обов’язково означає покупку лише однієї монети. Більш точне значення: більша частина прибутку акаунту зосереджена на одному-трьох позиціях, які значно перевершують інші угоди, а не розподілена рівномірно серед усіх угод.
Друга спільна риса: вони роблять ставку не лише на токени, але й на вікно запуску екосистеми
На основі розміру великих позицій, зазначених у таблиці, щонайменше 15 із 20 найкращих мають великий прибуток, пов’язаний з AI або PONS: AI зустрічається у великих позиціях 9 акаунтів, а PONS — у 7 акаунтах.
PONS, AI та Robinhood Chain тісно пов’язані з нarrативами щодо launchpad, токенізації активів та повернення комісій за торгівлю. Позиції CASHCAT, MarsCoin, «Нюйлай» відображають ставки трейдерів на популярність нових нarrативів.
Вони не обов’язково належать до одного ланцюга, але мають схожі часові характеристики: обидва перебувають на етапі швидкого приваблення коштів і уваги нової екосистеми.
У рейтингу є люди, які отримали стократний прибуток завдяки дуже ранньому купівлі, а також ті, хто вкладав великі суми після того, як токен досяг середнього або навіть високого ринкового капіталізації. Unipcs, DumbCrayonEater, AJC, Wood і Cardinal Saint більше підкреслюють «високий кратний прибуток від ранньої ціни»; Frogman, Avast, Cosby і «230» — «використання великих капіталів для отримання абсолютної вигоди після зростання впевненості».
Тому «ранній» вхід не обов’язково означає купівлю в першу хвилину або перший день запуску. Важливіше — провести дослідження та сформувати позицію, що відповідає вашій оцінці, перш ніж ліквідність, користувачі та увага екосистеми повністю розкриються. Ранній вхід збільшує потенційний мультиплікатор, а пізній великий вхід — абсолютний прибуток; обидва можуть потрапити в рейтинг, але їхні структури ризиків абсолютно різні.
Третя спільна риса: висока частота та довгострокове тримання не суперечать один одному
Якщо розглянути перші 20 місць за кількістю угод та середнім часом утримання разом, стане зрозуміло, що «частота угод» і «терпіння утримання» — це не одна й та сама вісь.
Франк — найбільш типовий обліковий запис з високою частотою: близько 4400 угод, середній термін утримання лише 1 день 7 годин; зміна — близько 2700 угод, середній термін утримання 2 дні 9 годин; Бургз — близько 2400 угод, середній термін утримання 1 день 17 годин. Ці облікові записи справді мають ознаки швидкого обертання.
Але багато угод не означає, що основна позиція обов’язково тримається коротко. Unipcs має близько 2600 угод, а середній термін утримання становить 7 днів 2 години; DumbCrayonEater зробив близько 2200 угод, а середній термін утримання досягає 11 днів 21 години; Nate здійснив близько 1900 угод, а середній термін утримання — 7 днів 10 годин. Вони, ймовірно, тримають основну позицію, в яку мають справжню впевненість, протягом тривалого часу, окрім великої кількості периферійних угод.
Інший бік — це облікові записи, які діють обережно. «230» має лише 80 угод, Cosby, LP 1, Frogman, RugDalio та ogle мають приблизно 220, 203, 235, 236 і 252 угод відповідно. Низька частота не означає, що всі тримають позиції довго: середній термін утримання RugDalio становить лише 2 дні 9 годин, тоді як у ogle він досягає 7 днів 5 годин. Кількість угод, середній термін утримання та концентрація позицій слід розглядати разом.
Таким чином, наявні дані можуть підтримувати описи, такі як «часта смена позицій», «рідка концентрація» та «довгострокове тримання основної позиції», але не можуть безпосередньо підтвердити, що людина здатна стабільно продавати високо та купувати низько.
Висока частота для них — це інструмент для пошуку можливостей або управління ризиками, а саме позиції з великою вагою визначають рейтинг.
Четверта спільна риса: більшість великих результатів залишаються лише на папері
Згідно з поточними підтвердженими даними про позиції, більшість великих результатів у рейтингу все ще містять нереалізовану прибутковість і не були повністю закриті.
Ethermonk — це один із небагатьох випадків, де можна чітко спостерігати реалізацію прибутку. Його CASHCAT приніс реалізований прибуток близько 1,45 млн доларів США з дохідністю близько 55%; «Нюй лай» приніс реалізований прибуток близько 794 тис. доларів США з дохідністю близько 122%, обидві позиції повністю закрито. Разом з тим, він все ще тримає позицію microduck з нереалізованим прибутком близько 420 тис. доларів США, або приблизно в 1,3 рази.
Це більш повна управління позиціями: закриті позиції забезпечують реалізацію прибутку, а відкриті позиції зберігають потенціал подальшого зростання. У порівнянні з аналізом лише загального PnL, таке розбиття краще відображає, який ризик ціни залишається на вашому рахунку.
Що цей рейтинг справді навчає?
Спочатку перевірте, чи може екосистема постійно створювати додану вартість, а потім розгляньте конкретний токен. Під час запуску нової екосистеми історії та увага можуть привести перші кошти, але чи зможе популярність тривати, залежить від реального доходу, обсягу торгів, ліквідності та зростання користувачів. Лише якщо ці показники залишаються стабільними, логіка захоплення вартості токеном може бути подальше підтверджена.
Друге, оцінку можна порівнювати з іншими проектами того ж типу. Один лише токен з капіталізацією у 10 мільйонів або 100 мільйонів доларів США важко оцінити як дорогий чи дешевий. Більш ефективний підхід — порівняти його з аналогічними launchpad, лідерами Meme чи екосистемними токенами на інших ланцюгах, щоб виявити можливу недооціненість.
Третє: великий результат вимагає як низьких витрат, так і достатнього розміру позиції. Високе кратне зазвичай походить з ранніх позицій купівлі, а висока прибутковість також залежить від обсягу інвестицій.
Четверте: оптимізм не означає, що треба тримати активи назавжди. Можна зберегти ядро позицій, що визначають ліміт рахунку, а також поступово фіксувати прибуток та повернути власний капітал під час зростання. CASHCAT та «Нюх» повністю закриті Ethermonk, тоді як microduck ще тримається — це два різні рівні ризику.
П’яте: концентрація позицій у топ-акаунтах відображає формування базової консенсусної думки. Топ-20 часто поступово формують великі позиції на одних і тих самих двох токенах, що свідчить про те, що нарративи та увага дійсно є важливими підказками для виявлення можливостей; але коли така концентрація вже з’являється у рейтингу, вартість покупки, потенційний мультиплікатор та ліквідність для виходу для пізніх учасників можуть бути зовсім іншими.
Нарешті, необхідно розуміти суперечливість вибірки в рейтингах. Раннє купівля, концентроване розміщення та довгострокове тримання можуть принести прибуток у сотні разів, але також призвести до майже повної втрати. Рейтинг прибутку показує лише облікові записи, які досягли успіху й залишилися на передових позиціях, і не може бути використаний для висновку, що така стратегія приносить прибуток більшості.
Twitter：https://twitter.com/BitpushNewsCN
Телеграм-група BitPush:https://t.me/BitPushCommunity
Підпишіться на BitPush у Telegram: https://t.me/bitpush