Томаш Тунгус: Інфраструктура ШІ стикається з «ефектом дзиги», оскільки вузькі місця збільшують витрати

ChainCatcher повідомляє, що венчурний інвестор Томаш Тунгуз у своєму дописі зазначив, що історія про інфраструктуру ШІ нагадує повільну естафету, де ускладнення послідовно передаються від GPU до пам’яті, CPU та сховища, де кожен етап заморожує ланцюг поставок наступного етапу на роки і фіксує вищі базові витрати. У початку 2023 року вплив GPU призвів до того, що оренда H100 перевищила 9 доларів за годину, а відправки серверів зменшилися на 22%; після цього виробники перенаправили потужності на HBM, ціни на корпоративні SSD зросли на 80% за квартал, а ціни на DRAM — більше ніж на 60%. До кінця 2025 року робоче навантаження агентів змістить співвідношення CPU та GPU близько до 1:1, середня ціна серверних CPU зросла на 27% у порівнянні з попереднім роком; у 2026 році річна потужність近-line HDD була повністю продана. Вартість будівництва центрів обробки даних зросла до приблизно 20 мільярдів доларів за гігават, замовлення на обладнання з довгим циклом виробництва — трансформатори, турбіни — вже заброньовані до 2029–2031 років. Тунгуз назвав це довгим батогом у сфері апаратного забезпечення: багаторічні затримки виробництва призводять до посилення впливу попиту знизу на верхні ланки ланцюга, і коли тиск зменшується на одному ускладненні, він запізнюється при передачі на наступний етап — трансформатори, що будуть доставлені у 2027–2028 роках, та нові заводи NAND-виробництва та лінії виробництва турбін можуть стикнутися з ризиком надлишкової потужності.