Прийняття реальних активів (RWAs) у децентралізованій фінансовій системі (DeFi) прискорюється, причому депозити, пов’язані з токенізованими активами, на платформах позичання DeFi та децентралізованих біржах збільшилися більш ніж утричі за останній рік.
За даними звіту CoinShares та Token Terminal, депозити RWA зросли з $2,3 млрд до $7,4 млрд, навіть коли загальні депозити DeFi зменшилися приблизно на 15% за той самий період.
Зростання підкреслює зміну інтересу інвесторів до блокчейн-представлень традиційних активів, які можуть генерувати дохід і використовуватися як забезпечення в децентралізованих фінансових системах.
Токенізовані активи сприяють зростанню ринків DeFi
Звіт показав, що обсяг спотової торгівлі токенізованих активів на децентралізованих біржах збільшився на 220% у порівнянні з попереднім роком, тоді як активність торгівлі традиційними криптовалютними активами на платформах DEX знизилася приблизно на 70%.
Велика частина попиту була спричинена такими продуктами, як токенізовані скарбниці, багатостратегічні інвестиційні фонди та приватний кредит, оскільки інвестори шукають активи, які поєднують традиційні можливості отримання прибутку з доступністю на основі блокчейну.
Таран Дхіллон, керівник цифрових активів інвестиційної фірми Kula, що зосереджена на RWA, сказав, що успіх токенізації більше не слід вимірювати лише вартістю активів, що були переведені на ланцюг.
Замість цього ключовим розвитком є зростаюче використання токенізованих активів як функціональних фінансових інструментів. Їх розширення незважаючи на загальне повільнішання DeFi свідчить про те, що їхнє впровадження все більше зумовлене реальною корисністю, а не ринковою спекуляцією.
Ethereum залишається лідером блокчейну для прийняття RWA
Ethereum продовжує домінувати на ринку токенізованих активів, забезпечуючи майже 70% RWA-забезпечення, що використовується у позичкових операціях DeFi.
Тим часом інші мережі блокчейн отримали популярність у певних сферах. Solana розширила свою роль у спотовій торгівлі токенізованих активів, тоді як Hyperliquid стала помітною платформою для ринків токенізованих перпетуальних ф'ючерсів.
Ця розподіл підкреслює зростаючу спеціалізацію серед блокчейн-мереж, де різні екосистеми конкурують за ролі у різних сегментах економіки RWA.
Токенізовані активи все ще становлять невелику частину глобальних ринків
Незважаючи на швидкий ріст, токенізовані активи залишаються відносно невеликою частиною глобальної фінансової системи.
Звіт зазначив, що наразі було токенізовано лише близько 2,2 мільярда доларів із понад 100 трильйонів доларів глобального ринку акцій, що відповідає етапу розвитку, подібному до початкової фази росту стейблкоїнів у 2019 році.
За даними RWA.xyz, загальна вартість реальних активів у блокчейні досягла приблизно $37,89 млрд, за винятком стейблкоїнів.
Активи скарбниці лідують на ринку токенізованих RWA
Державний борг США залишається найбільшою категорією в секторі токенізованих RWA, становлячи більше $16,1 млрд токенізованих активів.
Інші основні категорії включають:
Товари: $4,6 млрд.
Активні інвестиційні стратегії: $3,6 млрд.
Акції: 2,5 мільярда доларів США.
Домінування активів, що генерують дохід, свідчить про те, що інвестори в основному використовують токенізацію для отримання доступу до традиційних фінансових продуктів через інфраструктуру блокчейн.
Що означає зростання RWA для майбутнього фінансів?
Зростання RWAs свідчить про те, що впровадження блокчейну виходить за межі спекулятивних криптовалютних ринків і наближається до практичних фінансових застосувань. Найсильніший ріст спостерігається серед активів, які надають реальну економічну вартість, таких як державні облігації та приватний кредит, а не чисто цифрових продуктів.
Поки інституції продовжують досліджувати токенізацію, конкуренція може зміститися з простої переведення активів у блокчейн на створення інфраструктури, яка дозволить торгівлю, позичання та розрахунки цих активів у глобальному масштабі. Домінування ethereum у якості колатералу RWA також свідчить про те, що встановлені блокчейн-мережі з високою безпекою та ліквідністю можуть відігравати ключову роль у формуванні наступного етапу цифрових фінансів.