Марс Файнанс: 4 серпня, у цей тиждень акції чіпів на ринку США представили серію ключових фінансових звітів. AMD опублікує результати другого кварталу після закриття ринку у вівторок, 4 серпня, за східним часом США; SanDisk і Western Digital опублікують результати четвертого кварталу та поворотного року після закриття ринку в середу, 5 серпня, за східним часом США. Значення цих трьох звітів виходить за межі окремих компаній. Після різкого падіння акцій AI-апаратного у липні ринок шукає докази того, чи відбувається відновлення чіпового сектору. Звіти хмарних провайдерів, таких як Microsoft і Amazon, на минулому тижні зменшили занепокоєння щодо віддачі витрат на AI, а виступи Samsung і Micron у сегменті зберігання знову підняли настрій сектору. У відновлювальному русі в четвер, Micron зросла на 18%, SanDisk — на 26%, Lam Research — на 18%, і чіповий сектор тимчасово став рушієм ринкового відновлення. AMD — перша велика перевірка. Поточний інтерес ринку зосереджений на двох джерелах зростання AMD: серверних CPU EPYC і AI-ускорювачах. Аналітики очікують, що виручка AMD у другому кварталі складе близько 11,3 млрд доларів США, з яких дохід від дата-центрів — близько 6,5 млрд доларів США, включаючи близько 4 млрд доларів США виручки від серверних чіпів і 2,5 млрд доларів США виручки, пов’язаної з AI; очікувана скоригована EPS — близько 1,62 долара. Investopedia посилається на дані Visible Alpha, згідно з якими ринок очікує виручки AMD у другому кварталі на рівні 11,34 млрд доларів США, що на 48% більше, ніж у попередньому періоді, і скориговану EPS на рівні 1,61 долара — понад утричі більше, ніж у аналогічному періоді минулого року. Справжнє значення звіту AMD полягає у прогнозах. Аналітик Jefferies Blayne Curtis оптимістично ставиться до нової серії серверних CPU Venice та AI-систем Helios на базі GPU MI450. Клієнти, такі як OpenAI, Meta, Microsoft і Anthropic, вже вважаються потенційними джерелами попиту на Helios; початкова поставка може початися у третьому кварталі, але значний внесок у виручку очікується лише з четвертого кварталу і далі. Ринок опціонів також цінує велику волатильність: Investopedia повідомляє, що трейдери очікують коливання ціни акцій AMD після звіту на близько 10% у будь-якому напрямку. Це означає, що просто досягнення консенсусних очікувань може бути недостатнім — ринок потребує докази замовлень AI GPU, прогресу в прийняттї клієнтами та покращення прогнозу на третій квартал. SanDisk є високобета-активом для настрою в сегменті зберігання. Компанія опублікує результати четвертого кварталу фінансового року після закриття ринку 5 серпня і проведе Інвесторський день 13 серпня. Дані Benzinga показують, що статистика Уолл-стрит очікує EPS SanDisk за четвертий квартал на рівні 33,38 долара США і виручки 8,24 млрд доларів США; раннє прогнозне діапазон компанії становив 7,75–8,25 млрд доларів США для виручки і 30–33 долари для EPS. Іншими словами, ринкове очікування вже наближається або навіть трохи перевищує верхню межу прогнозу компанії. Це ставить дуже високий порог для звіту SanDisk. Zacks зазначає, що середнє перевищення EPS SanDisk за останні два квартали становило 68,29%, поточний Earnings ESP — +4,13%, а рейтинг Zacks — #1 Strong Buy, що свідчить про те, що аналітики все ще очікують подальшого перевищення. Але високий розрахунок означає й більшу волатильність. Хоча SanDisk залишається в довгостроковому тренді зростання, недавнє падіння з вершини призвело до послаблення технічного імпульсу. Ринок уважно спостережуватиме цiни NAND, попит на корпоративнi SSD, маржу та те, чи буде Інвесторський день 13 серпня супроводжуватися багатшим довгостроковим фреймворком зростання. Western Digital має трохи іншу логику — це був би стабільний погоджувач попиту на зберігання даних у AI-дата-центрах. Дані Benzinga показують консенсусне очiкування для Western Digital: EPS — 3,27 долара США, виручка — 3,69 млрд доларiв США; Zacks ранiше прогнозував EPS — 3,34 долара США і виручку — 3,7 млрд доларiв США, що становить зростання на **101%** і 42% у порiвняннi з попереднiм перiодом. У своєму звiтi за третiй квартал у квiтнi компанiя дала прогноз виручки за четвертий квартал на рiвнi 3,65 млрд доларiв США ±1 млрд доларiв США; негаап-маржа — 51–52%, EPS — 3,25 долара США ±0,15 долара США. Ключовим для Western Digital є великооб’ємне HDD та попит з боку хмарних дата-центрiв. Керiвництво компанiї пiдкреслило у своєму звiтi за третiй квартал: AI-тренування, інференс, Agentic AI та Physical AI генерують данi, якi потрiбно зберiгати довгостроково — саме це є основою попиту на HDD. Якщо Western Digital продовжить демонструвати зростання виручки, розширення маржi та сильний вiльний грошовий потiк у четвертому кварталi, ринок сприйме це як доказ того, що попит на AI-зберiгання продовжує поширюватися. Загалом: звiт AMD вирiшить питання «чи можуть замовлення AI-обчислень продовжувати коригуватися вгору?»; SanDisk — «чи можуть пiдвищення цiн NAND/Flash та бажання корпоративних SSD пiдтримувати високу оцiнку?»; Western Digital — «чи може попит на AI-зберiгання стабiльно перетворюватися на прибутковiсть?» Якщо всi три звiти будуть стабiльними — ця хвиля вiдновлення чiпового сектору буде сприйматися як фундаментальне вiдновлення; якщо хоча б одна компанiя даст консервативний прогноз — тїнь падiння цiнових мультиплiкаторiв у липнi швидко повернеться.
Три ключові звіти про прибутковість акцій чіпів, за якими слід стежити цього тижня
MarsBitПоділитися
Короткий зміст
Новини про штучний інтелект та криптовалюту цього тижня зосереджені на трьох великих американських акціях чіпів — AMD, Western Digital та Kioxia, які готуються до публікації звітів про фінансові результати. Результати AMD за другий квартал підкреслять дохід від центрів обробки даних та штучного інтелекту, при цьому аналітики прогнозують дохід у розмірі $113 млрд та скориговану прибутковість на акцію $1,62. Kioxia та Western Digital опублікують фінансові результати за четвертий квартал фіскального року, при цьому очікування вже близькі до або перевищують напрямні показники. Новини про цифрові активи свідчать, що інвестори стежать за ознаками стійкого попиту на компоненти зберігання та серверів, пов’язані з штучним інтелектом.
Джерело:Показати оригінал
Відмова від відповідальності: Інформація на цій сторінці може бути отримана від третіх осіб і не обов'язково відображає погляди або думки KuCoin. Цей контент надається лише для загального інформування, без будь-яких запевнень або гарантій, а також не може розглядатися як фінансова або інвестиційна порада. KuCoin не несе відповідальності за будь-які помилки або упущення, а також за будь-які результати, отримані в результаті використання цієї інформації.
Інвестиції в цифрові активи можуть бути ризикованими. Будь ласка, ретельно оцініть ризики продукту та свою толерантність до ризику, виходячи з ваших власних фінансових обставин. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, зверніться до наших Умов використання та Розкриття інформації про ризики.