Стратегія, найбільший у світі скарбниця bitcoin [BTC], хоче максимізувати свій найкраще виконуючийся привілейований акції Stretch (STRC), щоб прискорити свою кампанію купівлі.
У п’ятницю голова компанії Майкл Сейлор запропонував змінити поточну щомісячну дохідність 11,5% на виплату напівмісячно. Ця пропозиція буде винесена на голосування на зустрічі акціонерів у червні.
Saylor про те, чому STRC потребує оновлення
За даними скарбниці, цей крок буде мати позитивний чистий ефект.
Якщо це буде схвалено та прийнято, ми вважаємо, що це призведе до зменшення затримки повторних інвестицій, підвищення ліквідності, ефективності ринку та збільшення цінової стабільності.
Для тих, хто не знайомий, дохідність STRC зробила її дуже привабливою. На момент написання цього тексту, ринкова капіталізація акцій перевищила 6 мільярдів доларів США менш ніж за п’ять місяців з моменту дебюту. Генеральний директор компанії Фонг Ле назвав її масштабний успіх своїм «iPhone moment».
Насправді, з липня зібрані $6 млрд STRC були використані переважно для покупки понад 69 тис. BTC.
Варто зазначити, що STRC призначений для стабільного утримання біля $100, щоб забезпечити меншу волатильність порівняно з звичайними акціями MSTR.Так він розроблений, щоб привернути роздрібних інвесторів, які не хочуть волатильності, але віддають перевагу дохідності з нижчим ризиком.
Але Сейлор виразив занепокоєння, що, незважаючи на їхні зусилля, продукт залишається відносно волатильним.
Волатильність знизилася з 13% до 2% з моменту запуску. Як ми можемо зменшити волатильність ще більше? Якщо ми подвоїмо частоту інструменту, це зробить його вдвічі кращим.
Іншими словами, якщо запропоновані зміни сприятимуть зростанню попиту на STRC, то фірма, ймовірно, прискорить покупки BTC. На даний момент фірма володіє 780 897 BTC і була близька до того, щоб перевершити обсяг у 798 026 BTC компанії BlackRock.
Потенційний вплив плану стратегії на BTC
За даними аналітиків Coinbase, постійні покупки BTC стратегією мають значення для «ефекту звуження пропозиції», оскільки тривалі утримувачі (LTH) збільшують експозицію на тлі зменшення резервів на біржі. Аналітики додали,
Купівля стратегії, ймовірно, матиме більше значення, коли вона допомагає сприяти пробою на ключовому технічному рівні, після чого трейдери на пробої, системні фонди та боти, орієнтовані на імпульс, можуть підсилити рух.
Тим не менш, короткочасний стрибок BTC до $78K у п’ятницю підвищив нереалізовану прибутковість стратегії до $1,3 млрд. Фірма зазнала +$10 млрд нереалізованого збитку, коли BTC впав до $60K на початку лютого.
Так само акції компанії MSTR зросли на 11,8% у п’ятницю, що підвищило їх mNAV (ринкова вартість до чистої вартості активів) на 8,7% до 1,25. Іншими словами, вищий mNAV понад 1 означав, що стратегія мала можливість залучити більше капіталу, продавши більше MSTR для покупки BTC.
Фінальний підсумок
- Стратегія планує подвоїти частоту виплат STRC для покращення стабільності ціни та попиту.
- Coinbase спрогнозувала, що постійні покупки BTC компанією «зажать пропозицію» і прискорять пробійний імпульс ціни.