Цього тижня стратегія змінила розподіл капіталу, призупинивши покупки bitcoin і зосередившись на викупі боргів. Компанія спрямувала ресурси на погашення конвертованих нот, а не на розширення своїх цифрових активів.
Стратегія пріоритизує викуп конвертованого боргу
Стратегія призупинила свою програму накопичення bitcoin і розподілила капітал на викуп конвертованих старших облігацій, строк погашення яких — 2029 рік. Компанія оголосила про плани погашення близько $1,5 млрд боргу за номінальною вартістю і очікує завершення угоди за $1,38 млрд готівкою.
Компанія планує фінансувати викуп за рахунок наявних готівкових резервів і доходів від продажу акцій. Вона також зазначила можливість використання ресурсів, пов’язаних з bitcoin, якщо це буде необхідно, хоча поточні дані свідчать про відсутність прямого зменшення його bitcoin-скарбниці.
Погашення боргу відбулося після недавніх зусиль з привлечення коштів через безстрокові привілейовані акції STRC та продаж акцій MSTR. Відповідно, Strategy раніше придбала 24 869 Bitcoin приблизно за $2,01 млрд. Останній крок позначає тимчасовий зсув від накопичення до управління балансом.
Обсяги утримання bitcoin залишаються на рекордному рівні
Незважаючи на припинення покупок, стратегія продовжує тримати 843 738 bitcoin на своєму балансі, що має ринкову вартість близько $65,25 млрд за останніми цінами. Компанія придбала ці активи приблизно за $63,88 млрд.
Цифри свідчать про те, що стратегія залишається у прибутковій позиції щодо своєї інвестиції в bitcoin. Поточний розмір скарбниці підтверджує її статус найбільшого корпоративного власника bitcoin і підкреслює її довгострокову приверженість цифровим активам.
Фонові фактори підтримують цю думку: компанія зібрала мільярди за допомогою кількох методів фінансування і постійно використовувала емісію акцій, боргових і привілейованих цінних паперів для фінансування придбань. Тому останній борговий крок відображає управління капіталом, а не стратегичний відхід від bitcoin.
Зменшення боргу сприяє досягненню цілей капітальної структури
Покупка боргу зменшує майбутні ризики розведення, пов’язані з конвертованими нотами, що означає, що менше потенційних акцій може потрапити в обіг, якщо конверсії відбудуться пізніше. Цей крок також може збільшити експозицію до bitcoin на одну акцію для існуючих акціонерів.
Погашення боргу нижче номінальної вартості покращує фінансове становище компанії, зменшуючи обсяг зовнішніх зобов’язань і підвищуючи гнучкість балансу. Зменшення кредитного плеча також може сприяти залученню коштів у майбутньому, коли ринкові умови покращаться.
Стратегія залежала від ринків капіталу для розширення своєї біткоїн-скарбниці протягом останніх років, тому збереження фінансової гнучкості залишається важливим для майбутніх придбань. Після завершення викупу компанія може отримати доступ до нового боргового, еквіті або фінансування за допомогою привілейованих акцій.
Оголошення з’явилося під час складного періоду для виступу акцій MSTR: акції знизилися більше ніж на 5% за попередній тиждень і знищили ранішні зростання, а на Friday акції закрилися на 3,01% нижче — на рівні $159,89. Останні подання також показали продаж акцій головним фінансовим офіцером Ендрю Каном та директором Джарродом Паттеном. Однак обсяги біткойнів Strategy залишилися незмінними, незважаючи на занепокоєння, пов’язані з угодою з боргом. Останні дії компанії свідчать про зосередження на посиленні капітальної структури та збереженні можливостей для майбутніх покупок біткойнів.
Ця стаття була спочатку опублікована як Стратегія призупиняє покупку bitcoin, оскільки увага зосереджена на угоді з боргом у розмірі $1,5 млрд на Crypto Breaking News – вашій надійній джерелі новин про криптовалюти, bitcoin та оновлень блокчейну.