Strategy Inc., найбільший у світі інвестор у біткойн, має приблизно 3,8 мільярда доларів у нереалізованих збитках після того, як ринкова криза змусила BTC опуститися нижче 71 000 доларів.
Основні пункти
- Стратегія масового інвестування в біткойн змінилася від майже 33 мільярдів доларів максимуму прибутку до багатомільярдних збитків за лише чотири місяці.
- Спад біткойну у 2026 році змусив ціни повернутися до рівнів, останні з яких були побачені навколо виборів у США 2024 року.
- Акції MSTR впали більше ніж на 70% від свого піку 2025 року серед зниження цін на біткойн.
- Незважаючи на зростаючі збитки, виконавчий голова Майкл Сейлор залишається вірним довгостроковій стратегії щодо біткойна.
- Спостерігачі ринку попереджають, що подальші зниження вартості біткойна можуть посилити фінансовий тиск для Strategy та інших інституційних власників.
Спад біткойну перекреслює баланс потрібної стратегії
Найновіший спад біткойна повернув ціни до рівнів, які останній раз були побачені навколо виборів президента США 2024 року, за даними TradingView. Цифровая валюта знизилася приблизно на 19% на початку 2026 року, на тлі слабкості ринку.
Для Стратегія, вплив все більш помітний у її балансі. Компанія має 713 502 біткойни, придбані за середньою ціною $76 052 за монету, що становить загальний обсяг інвестицій приблизно $54,3 мільярда.
Однак за останніх цін на рівні $70 827 ці папери зараз оцінюються приблизно в $50,53 мільярда. Це залишає фірму з більш ніж $3,7 мільярда нереалізованих збитків.
Тим часом, ще кілька місяців тому, у жовтні, у Стратегії Біткойн позиція показала піковий паперовий прибуток, що наближається до 33 мільярдів доларів. За приблизно чотири місяці ці прибутки перетворилися на мільярдні збитки, що підкреслює масштаб волатильності крипторинку.
Ціна акцій знижується під тиском
З падінням цін на біткойн акції Strategy знову потрапили під тиск. Акції MSTR закрилися з падінням на 3% у середу за $129, і їх ціна продовжувала падати в позасесійній торгівці. Акції зараз розташовані більш ніж на 70% нижче максимуму, досягнутого в липні 2025 року, і знизилися приблизно на 18% за рік.
Незважаючи на зростаючий тиск, керівництво компанії мало нахил змінити курс. Виконавчий голова Майкл Сейлор продовжує захищати довгострокову стратегію компанії Strategy щодо біткойна, незважаючи на паперові збитки та падіння ціни акцій.
У недавній пост на X Сейлор повторив свій довгостроковий переконання, що біткойн — це актив, який потрібно купити і тримати, а не торгувати. Він послідовно вважає волатильність вбудованою характеристикою біткойну, а не підставою для виходу з позицій.
Правила Біткойну
1. Купити біткойн
2. Не продавайте біткойн— Майкл Сейлор (@saylor) 3 лютого 2026 року
Ця позиція залишається незмінною, коли Strategy наближається до звіту про прибуток за четвертий квартал і стикається з підвищеним наглядом щодо боргу, який використовувався для фінансування своїх покупок біткойнів. Сейлор підкреслював, що короткострокові коливання цін не піддають сумніву довгострокову впевненість компанії.
Розгортаються більш широкі попередження з боку спостерігачів ринку
Хоча Стратегія залишається незмінною, серед спостерігачів ринку зростають турботи щодо більш широких наслідків падіння цін на біткойн.
Для контексту, як заявлено раніше The Crypto Basic, Майкл Беррі, відомий інвестор і менеджер хедж-фонду, попередив, що тривала низька фаза може спричинити більш широкий фінансовий стрес, висловлюючи думку, що останні коливання цін ставлять під сумнів репутацію біткойна як оборонного активу в періоди невизначеності.
Беррі визначив конкретні рівні цін, де тиск униз може зростати. Зокрема, він зазначив, що тривала торгівля нижче 70 000 доларів може призвести до значних збитків для великих інституційних інвесторів. Зокрема, Беррі вказав, що Strategy є особливо вразливим.
За таких умов Беррі оцінює, що збитки Стратегії можуть перевищити 4 мільярди доларів, що може обмежити доступ до капіталових ринків. Крім Стратегії, він попередив, що інші установи можуть мати збитки у розмірі 15–20% від своїх позицій у біткойнах — зниження, яке може спричинити більш суворий контроль ризиків у фінансовій системі.
Нарешті, він також застеріг, що подальше падіння до 60 000 доларів може поставити перед Strategy існувальну проблему, враховуючи масштаб її відкриття.
Дисклеймер: Цей вміст носить інформаційний характер і не має вважатися фінансовою порадою. Думки, висловлені в цій статті, можуть включати особисті думки автора і не відображають поглядів The Crypto Basic. Читачів залучають до того, щоб провести докладні дослідження перед прийняттям будь-яких рішень про інвестиції. The Crypto Basic не несе відповідальності за будь-які фінансові збитки.