Стратегія подвоює програму викупу STRC до $2 млрд, минулого тижня викупила $176 млн

Ключові інсайти:

• Майкл Сейлор за минулий тиждень повторно купив акції STRC на $176 мільйонів.
• Компанія подвоїла свою програму цифрових кредитних цінних паперів з викупом акцій STRC до 2 мільярдів доларів США.
• Девід Лоуренс сказав, що викупи STRC були прибутковими для звичайних акціонерів, при цьому mNAV зрос до 1,15x.

Стратегія викупила $176,3 мільйона привілейованих акцій STRC на минулому тижні, не здійснюючи нових покупок bitcoin. Компанія також подвоїла ліміт своєї програми викупу цифрових кредитних цінних паперів до $2 мільярда.

Подання від 8 вересня залишило обсяг біткойн-активів Strategy незмінним на рівні 845 050 BTC. Компанія замість цього використала готівку в доларах США для STRC, тоді як привілейовані акції залишалися нижче своєї номінальної вартості у $100.

У останньому поданні SEC 8-K filing Майкл Сейлор із MicroStrategy повідомив, що на минулому тижні компанія не продавала жодних акцій MSTR через свою програму at-the-market offering. Крім того, компанія не здійснювала додаткових покупок bitcoin з 31 серпня по 7 вересня.

Замість цього компанія продовжує зосереджуватися на програмі викупу акцій STRC. На минулому тижні компанія викупила 1,81 мільйона акцій STRC на загальну суму приблизно $176,3 мільйона за середньою ціною $97,36, що нижче номінальної вартості у $100.

В той же час Стратегія також збільшила авторизовану суму своєї програми репо цифрових кредитних цінних паперів з $1 мільярда до $2 мільярда.

На 7 вересня компанія мала приблизно 845 050 BTC, придбаних за приблизно $63,73 млрд, у середньому по $75 412 за біткойн. Крім того, резерви та готівкові залишки Strategy у доларах США становили відповідно приблизно $5,10 млрд і $1,44 млрд.

У своєму оголошенні Strategy зазначила, що BTC-кредит STRC скоротився до 53 бп, що на 1 бп менше, за умови 10% BTC ARR, 40% волатильності BTC та ціни BTC на рівні $79 809.

Під час падіння ціни bitcoin до 60 000 $ наприкінці червня акції STRC впали до рівня 75 $. Виникли серйозні занепокоєння щодо дефіциту ліквідності, оскільки валютні резерви компанії були низькими, а інвестори залишалися стурбованими щодо її дивідендів.

З тих пір компанія зменшувала свої активи MSTR і направляла свій капітал на найбільший на сьогодні викуп своєї привілейованої цінності STRC. Зараз Strategy розширила свій викуп STRC ще на 1 мільярд доларів.

Аналітик Зайд сказав, що стратегія становила приблизно 22% обсягу торгівлі STRC на минулому тижні. Керівництво використало наявні готівкові USD для фінансування викупів STRC. Останні викупи допомогли STRC відновити частину втрачених позицій, і зараз акція торгуються по $97,75.

Рух збільшив чисте кредитне плече стратегії з 0% до 0,27%. 8 вересня також відзначає 70-й день з моменту, коли $STRC востаннє торгувалася за свою номінальну вартість у $100.

За даними ринкового експерта Девіда Лоуренса, недавній покупка акцій STRC на $176 мільйонів збільшила валютні резерви компанії до $6,5 мільярда і була описана як корисна для звичайних акціонерів, при цьому mNAV зросла до 1,15x.

Компанія також подвоїла свою програму цифрових кредитних цінних паперів з відкупом з 1 мільярда до 2 мільярдів доларів США, що надає додатковий потенціал для відкупу STRC. Лоуренс вважає, що розширена програма відкупу сприятиме поверненню STRC до його номінальної вартості у 100 доларів. Він зазначив, що це також може потенційно запустити знову колесо розподілу капіталу стратегії.

Він також очікує, що компанія уникне випуску акцій MSTR, коли пропозиція скоротиться, що дозволить Strategy придбати більше bitcoin. Збільшення експозиції до bitcoin може підтримати зростання цін на BTC і, відповідно, підвищити ціну акцій MSTR.

Ця стаття має лише інформаційний характер і не повинна розглядатися як фінансова або інвестиційна порада. Ринки bitcoin та акцій залишаються волатильними. Читачам слід проводити незалежне дослідження перед прийняттям інвестиційних рішень.

Пост Стратегія збільшила відкуп цифрового кредиту на $1 мільярд, купивши $176 мільйонів акцій STRC з’явився першим на The Market Periodical.