Аналітик Standard Chartered передбачає bitcoin на рівні $50 000, ethereum — на $1 400 на тлі макроекономічного тиску

Суворе попередження від глобального банківського гіганта Standard Chartered викликало хвилі в криптовалютній спільноті. Аналітик Джефф Кендрик прогнозує, що bitcoin може відступити до $50 000, а ethereum — впасти до $1 400. Цей прогноз ціни bitcoin з’явився на тлі складного поєднання макроекономічних викликів і змін у настрої інвесторів, що ставить під сумнів буліш-наративи, які домінували протягом останніх місяців.

Standard Chartered, великий фінансовий інститут із значним впливом на глобальних ринках, опублікував цей обережний прогноз у нотатці, про яку повідомив Волтер Блумберг. Аналітик Джефф Кендрик не базував свою проекцію на одному факторі. Натомість він зазначив збіг тиску, що впливає на ринки цифрових активів. По-перше, він згадав чітке ослаблення інвесторського бажання ризикувати активами загалом. Ця зміна часто передує відтоку капіталу від волатильних інвестицій, таких як криптовалюти. По-друге, з’являються перші ознаки уповільнення економіки США, що створює невизначеність. Внаслідок цього інвестори переоцінюють свої портфелі на предмет потенційної турбулентності. Нарешті, Кендрик зазначив переглянуті очікування щодо політики ФРС: ринки зараз передбачають відсутність додаткових знижень процентних ставок щонайменше до червня. Ця затримка монетарного послаблення прибирає потенційний попутний вітер для активів, чутливих до зростання.

Одним із найбільш показових даних у аналізі Кендрика є спот-біткоїн-біржові фонди (ETF). З моменту їх історичного схвалення у січні 2024 року ці інструменти слугували важливим показником попиту з боку інституцій та масового ринку. Проте останнім часом ці ETF-и зазнають постійних чистих виведень. Наприклад, дані Farside Investors свідчать про кілька днів поспіль виведень на сотні мільйонів доларів. Ця тенденція безпосередньо тисне на ринок, зменшуючи чисту купівельну підтримку, яка раніше сприяла зростанню цін у цьому році. У таблиці нижче наведено ключові тиски, виявлені:

Ці фактори разом створюють складне середовище. Тому, за думкою аналітика, шлях найменшого опору для цін у короткостроковій перспективі здається зміщеним вниз.

Контекстуалізація прогнозу ethereum

Прогноз щодо Ethereum на рівні $1 400 особливо помітний враховуючи ключову роль Ethereum у екосистемі блокчейн. Як основа для децентралізованих фінансів (DeFi) і нефункціональних токенів (NFT), Ethereum часто відчуває посилену волатильність порівняно з bitcoin. Зниження до цього рівня було б значним відкатом від його рекордів 2024 року. Історично ціна Ethereum демонструє високу кореляцію з bitcoin під час масових продажів на ринку, хоча траєкторії її відновлення можуть відрізнятися залежно від розробок, специфічних для мережі, таких як цикли оновлень і показники адаптації. Прогноз Кендрика передбачає, що в умовах зниження ризику навіть фундаментальні сильні сторони можуть бути пригнічені продажами, спричиненими макрофакторами.

Регулювання ринку такої запропонованої величини не є безпрецедентними в історії криптовалют. Наприклад, bitcoin зазнав кількох знижень більше ніж на 50% під час попередніх бульових циклів, що часто описувалося як «здорові корекції», які відфільтровують спекулятивний надлишок. Однак поточна структура ринку є унікальною завдяки наявності спот-ETF. Ці продукти забезпечують новий механізм визначення цін і можуть потенційно прискорити як приток, так і відплив коштів. Розуміння цієї динаміки є критичним для інтерпретації попередження аналітика. Воно відображає сценарій, коли механізми традиційних фінансів тепер безпосередньо передають макроекономічні настрої до ціноутворення криптовалют з більшою швидкістю та ефективністю.

Експертні перспективи щодо оцінки ризиків

Хоча погляд Standard Chartered є ведмежим, він представляє лише одну аналітичну перспективу серед різноманітного поля. Інші аналітики зосереджуються на інших наборах даних, таких як он-чейн метрики, що вимірюють поведінку тривалих утримувачів або стан самих блокчейн-мереж. Наприклад, деякі метрики можуть свідчити про накопичення певними інвесторськими групами навіть на тлі слабкості цін. Цінність аналізу Кендрика полягає в його опорі на традиційні макрофінансові індикатори — процентні ставки, економічний рост та потоки інституційних коштів, які стають все більш актуальними для криптовалют. Цей міждисциплінарний підхід, що поєднує крипто-орієнтований та традиційний аналіз, є необхідним для повної картини ринку у 2025 році.

Тривала діяльність у двох найбільших криптовалют за ринковою капіталізацією матиме широкі наслідки. Ми можемо очікувати кілька потенційних результатів:

• Волатильність альткоїнів: Менші криптовалюти (альткоїни) зазвичай мають вищий бета-коефіцієнт, що означає, що вони можуть знизитися пропорційно більше, ніж BTC або ETH.
• Діяльність DeFi та NFT: Зниження цін на токени може зменшити загальну заблоковану вартість у протоколах DeFi та знизити обсяг торгівлі на ринках NFT.
• Налаштування розробників: Хоча довгострокова розробка часто продовжується, короткострокова негативна настроєність ринку може впливати на фінансування та моральний стан спільноти.
• Регуляторний нагляд: Значні падіння цін часто відновлюють увагу регуляторів до захисту інвесторів та стабільності ринку.

Однак також важливо пам’ятати, що ринки криптовалют є циклічними. Періоди скорочення систематично передували новим етапам інновацій та зростання, коли слабкі проекти зникали, а капітал консолідувався навколо сильніших фундаментальних показників.

Прогноз ціни bitcoin від аналітика Standard Chartered Джеффа Кендрика представляє обережний, макроекономічно обумовлений сценарій для ринку криптовалют. Підкреслюючи такі фактори, як виведення коштів з ETF, відкладене зниження ставок та уповільнення економіки, аналіз підтверджує, наскільки тісно пов’язані цифрові активи з глобальною фінансовою системою. Хоча такі прогнози не є впевненими, вони надають важливий каркас для розуміння потенційних ризиків. Інвестори та спостерігачі повинні стежити за зазначеними індикаторами — зокрема даними про потоки спот-ETF та комунікаціями ФРС — як ключовими сигналами для визначення напрямку ринку. У кінцевому підсумку, навігація цим ландшафтом вимагає балансу між повагою до макроекономічних викликів та довгостроковим розумінням трансформаційного потенціалу блокчейн-технологій.

Яка основна причина, наведена Standard Chartered, для їхнього ведмедяного прогнозу щодо bitcoin та ethereum?
Аналітик навів три основні причини: загальне зниження бажання інвесторів інвестувати у ризикові активи, з’явлення ознак уповільнення економіки США та очікування, що ФРС не знизить процентні ставки знову до червня. Також було зафіксовано зменшення обсягів у спот-ETF на bitcoin як пряме ринкове тиснення.

Q2: Наскільки значним був би спад до 50 000 $ для bitcoin?
Зниження до $50 000 з недавніх цін вище $60 000 означало б корекцію понад 15%. Хоча це значна зміна, такі відкати неодноразово відбувалися протягом тривалих булівських ринків bitcoin і вважаються нормальною частиною його волатильного процесу визначення ціни.

Q3: Чому потоки спот-біткоїн ETF зараз так важливі для ринку?
Спот-біткоїн-ETF, затверджені на початку 2024 року, створили новий великий канал інвестицій для інституційних та роздрібних інвесторів. Їх щоденні чисті потоки (поступлення мінус виведення) відображають пряме купівельне або продажне тиснення на біткоїн, що робить їх індикатором реального часу попиту з боку масового ринку та ключовим фактором ціноутворення.

Q4: Чи означає цей прогноз, що бичий ринок криптовалют закінчився?
Не обов’язково. Прогнози аналітиків — це коротко- та середньотермінові оцінки. Багато довготермінових бульошних теорій щодо криптовалют ґрунтуються на циклах адаптації, технологічному розвитку та грошово-кредитній політиці протягом років, а не кварталів. Корекція не спростовує ці довготермінові тенденції.

Q5: Як пов’язаний прогноз щодо ethereum з прогнозом щодо bitcoin у цьому аналізі?
Ethereum часто корелює з bitcoin під час масштабних рухів ринку. Нижчий прогноз аналітика для ETH відображає як цю кореляцію, так і звичайно вищу волатильність цього активу. Конкретна ціль у $1 400 свідчить, що Ethereum може показати гірший результат, ніж bitcoin, у відсотковому виразі у передбаченому сценарії уникнення ризику.