Нижче наведено гостьовий пост та думку Даниеля Аренаса, співзасновника та генерального директора KiiChain.
Запуск Visa своєї платформи стейблкоїнів є свідченням того, що стейблкоїни переходять до основної фінансової інфраструктури. Платформа надає банкам, фінтек-компаніям та платіжним провайдерам можливість отримувати доступ, зберігати, пересилати та викупити стейблкоїни в середовищі, що керується Visa.
Однак із покращенням доступу валютний обмін стає більш важливою частиною рівняння. Стейблкоїни можуть спростити переміщення вартості через кордони, але кожна платіжна операція все ще повинна бути зв’язана з валютою, необхідною у місці призначення.
З цієї причини ліквідність у місцевій валюті та валюта FX-розрахунків стають все більш важливими для наступного етапу платежів стейблкоїнами.
Платежі стейблкоїнами створюють більший попит на інфраструктуру FX
Розгляньте фінтех-компанію, яка обслуговує бізнес у Бразилії, Мексиці та Колумбії. Стейблкоїни можуть слугувати спільним активом для переказу вартості між цими ринками, тоді як їхні клієнти продовжують працювати з різними валютами.
Це означає, що кожен коридор все ще вимагає ціноутворення в валюті, достатньої ліквідності, конверсії та розрахунків. Залежно від ринку, ці функції можуть включати різних постачальників та інтеграцій, що додає складність із розширенням фінтеху.
Цей зв’язок між платежами стейблкоїнами та валютним ринком також починає проявлятися у регулюванні. Наприклад, Центральний банк Бразилії зараз вважає діяльність, що включає міжнародні платежі за допомогою віртуальних активів та купівлю, продаж або обмін віртуальних активів, прив’язаних до фіату, операціями з валютним обміном.
Хоча ширше використання доларових стейблкоїнів може зменшити попит на місцеві валюти в певних ситуаціях, особливо для скарбниць або міжнародної торгівлі, це не виключає потреби у місцевому розрахунку.
Бізнеси все ще платять працівникам, податки та внутрішнім постачальникам національними валютами, тоді як мерчанти встановлюють ціни на товари в валютах, які використовують їхні клієнти. Тож навіть коли USDC або USDT мають вартість через кордони, часто все ще необхідна конверсія FX, перш ніж кошти можна буде використати локально.
Локальні стейблкоїни потребують доступу до глобальної доларової ліквідності
Локальні стейблкоїни можуть додати на блокчейн такі валюти, як песо або реал, що робить їх простішими у використанні разом із інфраструктурою платежів на основі стейблкоїнів. Разом із тим, доларові стейблкоїни, такі як USDC і USDT, залишаються важливими джерелами глобальної ліквідності, зокрема для транскордонних платежів та міжнародної торгівлі.
Щоб ці два елементи працювали разом, між ними повинен існувати ефективний ринок. Стейблкоїн на песо може знадобитися обміняти на USDC, бразильські реали або іншу валюту в якомусь етапі платіжного потоку. Без достатньої ліквідності, надійного ціноутворення та ефективного розрахунку між цими активами, підключення більшості місцевих валют до блокчейну мало що робить для вирішення основної проблеми конверсії.
Функціонуючі ринки FX забезпечують цей зв’язок. Вони дозволяють ліквідності рухатися між глобальними доларовими стейблкоїнами та місцевими валютами, надаючи мейкерам можливість ребалансувати позиції зі зміною попиту в різних коридорах.
Однак доступ до ліквідності — це лише частина виклику. Спосіб виконання та розрахунків FX-угод також повинен поспішати за платіжною системою, яка все частіше працює 24/7.
On-chain FX може наблизити валютний шар до оплат 24/7
Традиційний ринок FX все ще сильно залежить від робочих годин банків, тоді як транскордонні платежі та валютне розрахунки можуть тривати години або навіть дні, коли задіяні кілька посередників та кореспондентських банків. Це створює невідповідність, оскільки стейблкоїни можуть пересуватися в будь-який час.
On-chain FX пропонує іншу модель функціонування, дозволяючи ціноутворення, доступ до ліквідності та розрахунки працювати поза годинами роботи банків. Платежі, виплати та FX-свопи також можуть координуватися паралельно й розраховуватися з перевіряємою фінальністю на ланцюзі.
Для платіжних компаній це може об’єднати кілька розрізнених функцій у більш єдиному інфраструктурному рівні. Постачальник може зосередитися на валюті, яку надсилає клієнт, та валюті, яку отримує одержувач, тоді як джерела ліквідності, конверсія та розрахунки відбуваються під поверхнею.
Це також може спростити розширення на ринках. Замість того щоб відновлювати відносини ліквідності та процеси розрахунків для кожного нового коридору, провайдери платежів можуть підключати додаткові валюти через спільну інфраструктуру FX.
Наступний конкурс буде про шар, який користувачі майже не помічають
Зі зростанням простоти інтеграції стейблкоїнів фінансовими установами у платіжні потоки, увага все більше звертатиметься на те, що відбувається під поверхнею транзакції.
Найпотужніші рішення для міжнародних платежів, ймовірно, приховають більшу частину цієї складності. Бізнесу не потрібно розуміти, який стейблкоїн, мережа, міст чи джерело ліквідності знаходяться між валютою, яку він надсилає, і валютою, яку отримує його контрагент.
Для користувача питання простіші: Яку валюту я надсилаю? Яку валюту отримаю? За яким курсом і наскільки надійно?
Інфраструктура, яка добре відповідає на ці питання, визначить, наскільки далеко стейблкоїни зможуть просунутися за межі цифрових доларів і увійти в повсякденну економічну діяльність.
Відмова від відповідальності – це був розміщений (оплачений) пост у рамках нашої програми Thought Leadership для авторів.
Пост Платежі стейблкоїнами набувають масового характеру. Що відбувається, коли отримувачу потрібна місцева валюта? з’явився першим на CryptoSlate.