Акції SpaceX у п’ятницю торгувалися близько $128, що на 11% більше. Ріст відбувся через день після закінчення першого періоду блокування внутрішніх учасників, що зробило 911,5 мільйона акцій придатними для продажу.
Хвилі внутрішнього продажу, якої боялися багато інвесторів, поки що не відбулося. Підвищення аналітика та агресивний купівля опціонів зараз змушують трейдерів запитувати, наскільки далеко може тривати відновлення.
Чому акції SpaceX зросли під час закінчення періоду блокування
Угоди про блокування забороняють внутрішнім особам та раннім інвесторам продавати свої акції протягом певного періоду після лістингу. Замість одного 180-денного обмеження, SpaceX розподілила свої обмеження на дев’ять траншей, перший з яких пов’язаний з першим звітом про прибутки.
Четвергова експірація була першою та найбільшою з цих вікон. Вона підвищила обіговий капітал SpaceX з 4,9% до 11,8% від загальної кількості акцій, звільнивши акції на суму близько 100 мільярдів доларів.
Продавці мали достатньо часу на попередження. SPCX впав із рекордного рівня у $225,61 у червні до мінімумів близько $105 цього тижня. Зниження спричинили перші фінансові результати та наближене розблокування. Ілон Маск навіть назвав цей спад можливістю до того, як наставло розблокування акцій на $104 млрд.
Це зниження могло спричинити продаж наперед. Аналітик Morningstar Ніколас Овенс сказав Yahoo Finance, що зниження ціни вже було помітно.
Велика частина недавнього спаду… відбувається саме у передчутті розведення.
Акції відновили 4% у четвер, коли вступив у дію розблокування, а потім прискорилися в п’ятницю. Аналітик Argus Стівен Сілвер підвищив рейтинг SPCX з «Утримувати» на «Купувати» з цільовою ціною $160. Він посилався на раннє окуповування значних витрат компанії на інфраструктуру ШІ.
Оновлення відбулося через кілька днів після першого перевищення прибутку SpaceX, яке показало дохід у розмірі 7,8 млрд доларів США, що на 92% більше, ніж рік тому.
Волл-стріт залишається розділеною щодо того, що буде далі. Адам Джонас з Morgan Stanley розглядав термін як можливість для покупки, описуючи SpaceX як потенційний генераційний компаундер. Навпаки, Рон Епштейн з Bank of America попередив, що додаткова пропозиція, ймовірно, негативно вплине на акції в короткостроковій перспективі.
Наскільки високо може піднятися акція SpaceX у серпні?
Папір у п’ятницю повністю показав переворот. SPCX впав до $114,56 у ранній торгівлі, перед тим як покупці вступили в дію, збільшивши обсяг до більше ніж 107 мільйонів акцій до вечора.
Позиціонування опціонів на день експірації сильно бульошне. Дані OptionCharts.io показують 1 031 939 відкритих контрактів на купівлю проти 454 896 контрактів на продаж, співвідношення продаж-купівля 0,44.
Одна позиція виділяється. Трейдери тримають 563 419 калл-контрактів з ціною виконання $330 — більше половини всіх відкритих інтересів калл-контрактів на цей термін. Цей блок походить від $20 мільйонів опціонної угоди, яка виплачується лише у випадку, якщо SPCX майже потроїться. Ці контракти, ймовірно, закінчаться без винагороди при закритті.
Бульовий настрій поширюється далеко за межі сьогоднішнього дня. На дати експірації 14, 21 і 28 серпня відкритий інтерес по каллам зосереджений у діапазоні від $130 до $160, з найбільшими блоками біля $150 і $160. Спекулятивні калли доходять до $200, $250 і навіть $450, тоді як інтерес по путам зменшується вище $130.
Короткі продавці додають ще один шар палива. На 29 липня було продано коротко приблизно 219,3 мільйона акцій SPCX на суму $24,6 млрд. Це становить близько 34% вільного обороту, тому тривалий ріст може змусити короткі продавців закрити свої позиції.
Нижчий графік надає чіткіші цілі. SPCX пробив вище спадний канал, який визначав його падіння з середини червня, наступний опір — $137,69. За межами цього рівня розташована корекція Фібоначчі 61,8% близько $151 — саме там акція почала торгуватися під час дебюту.
Пробивши рівень 165,23 долара — середину всієї корекції — ціль у 225,61 долара знову стає доступною. Однак індекс відносної сили (RSI) становить 68,37, трохи нижче зони перекупленості, що свідчить про те, що відскок може тимчасово зупинитися перед подальшим зростанням.
![Графік SPCX за 1 годину з рівнями відкату Фібоначчі на $137,69, $150,98, $165,23 та всесвітньому рекорді $225,61, Джерело: TradingView]. Джерело: TradingView](https://img.staticimg.com/news_flash/59d28fb8-c88d-4e0f-82b3-119c645c3380.jpg)
Однак щоденне закриття свічки нижче відразу ж підтримки на рівні 126,88 $ може відкласти зростання, щонайменше на короткостроковий період, оскільки акція ризикує повторно перевірити мінімум у 108,09 $, зафіксований до розблокування.
Ризик пропозиції не зник. До 40% акцій компанії можуть стати оборотними до 8 грудня, а власний стейк Маска залишається обмеженим до середини 2027 року. Те, чи зможе новий попит продовжувати поглинати ці акції, вирішить, чи залишиться ціль у $160 або будь-що вище досяжною.