Ключові інсайти
- Акції SpaceX пробили нижню межу зростаючого клину на наданому графіку, що посилює його короткострокову технічну структуру.
- SpaceX витратила $15,83 млрд на свій сегмент ШІ під час другого кварталу, а загальні квартальні капітальні витрати досягли $18,37 млрд.
- SpaceX має ринкову капіталізацію близько $1,9 трильйона, що створює ризик переоцінки, незважаючи на швидкий ріст виручки та оптимістичні цілі на Стен-стріт.
Акції SpaceX знову піддаються ризику зниження після пробиття нижньої межі піднімального клину на наданому денному графіку.
SPCX недавно торгувалася в діапазоні $139–$142 після різкого відновлення з мінімуму 3 серпня на рівні $104,83. Акція досягла серпневого максимуму $149,80, перед тим як втратила імпульс біля рівня опору $150.
Технічна слабкість виникає на тлі оцінки інвесторами швидкого зростання витрат SpaceX на штучний інтелект після придбання xAI. Результати за другий квартал показали сильний ріст виручки, але витрати на капітальні витрати у сфері ШІ різко зросли, і компанія залишилася неприбутковою.
Акції SpaceX стикаються з технічними ризиками
Акції SPCX за останні кілька тижнів відновилися, зросши з рекордно низького рівня $104,80 у серпні до високого рівня $149,62. З того часу акції зіткнулися з серйозними технічними викликами, що можуть призвести до сильного корекційного спаду в найближчій перспективі.
Одним із ризиків є те, що сформувався піднімальний клин, дві лінії якого майже збігаються. Зараз ціна перемістилася нижче нижньої лінії цієї форми.
Акція також залишилася нижче важливого рівня опору $149,62 — найвищого піків 12 і 17 серпня. Також сформувався медвежий дивергентний патерн, оскільки індекс відносної сили (RSI) та процентний ціновий осцилятор (PPO) продовжують падати.
Інший ризик полягає в тому, що середній напрямковий індекс (ADX) продовжує рухатися вниз. ADX — це індикатор, який надає додаткову інформацію про силу тренду. Тренд вважається сильним, коли ADX піднявся вище 20 і спрямований вгору.
SpaceX стикається з серйозними ризиками
З позитивного боку, у SpaceX є кілька важливих катализаторів, зокрема сильний зріст виручки. Їхній недавній звіт про фінансові результати показав, що виручка зросла до 7,8 мільярда доларів у другому кварталі з 4 мільярдів доларів за той самий період минулого року.
Всі його бізнес-напрями – космос, зв’язок та ШІ – пережили зростання, причому найбільшим з них був Starlink. Кількість користувачів Starlink перевищила мільйон 12, і його зростання може продовжуватися у передбачуваному майбутньому.
Ще одним позитивним фактором є те, що аналітики залишаються оптимістичними щодо його бізнесу, з консенсус-прогнозом у $220, що на 57% вище поточного рівня. Деякі з найбільш оптимістичних аналітиків працюють у компаніях, таких як Bernstein, Morgan Stanley, Arete Research, Oppenheimer та Wells Fargo.
Проте, незважаючи на цей оптимізм, компанія стикається з деякими серйозними ризиками, які можуть вплинути на її бізнес у довгостроковій перспективі. Один із ризиків полягає в тому, що її швидко розростаючий бізнес центрів обробки даних зазнає значних затримок. Як наслідок, засоби масової інформації повідомляють, що вона намагається провести реорганізацію команди центрів обробки даних. Ці затримки в кінцевому підсумку можуть коштувати їй мільярди доларів з часом.
Компанія також стикається з викликом зростання витрат на пам’ять, GPU, сховище та будівництво. Як наслідок, її AI capital expenditure зросла до $15 млрд у другому кварталі з $7,7 млрд за той самий період минулого року. Цей показник зріс з $3,3 млрд за першу половину минулого року до $23,5 млрд цього року. Ці витрати пояснюють, чому у другому кварталі вона мала негативний вільний готівковий потік.
SpaceX також стикається з іншими викликами. Один із найбільш помітних — це те, що індустрія чат-ботів на основі ШІ зіштовхується зі значною конкуренцією. Наприклад, Grok, її чат-бот, стикається з конкуренцією з боку інших відомих імен, таких як Google Gemini, Claude від Anthropic та ChatGPT від OpenAI.
Цього тижня Meta Platforms оголосила, що її модель ШІ буде значно дешевшою, ніж Grok та інші моделі. Водночас багато китайських моделей ШІ, таких як Kimi та DeepSeek, збільшують свою частку ринку. Grok зберігає частку ринку менше 10%.
Найважливіше, SpaceX — це надто переоцінена компанія, враховуючи, що її оцінка перевищує 1,9 трильйона доларів США, а вона все ще втрачає мільярди доларів щокварталу.
Ця стаття має лише інформаційний характер і не є фінансовою порадою. Ринки акцій можуть переживати різкі коливання цін.
Пост SpaceX Stock Risks Drop as AI Spending Reaches $15.8B з’явився першим на The Market Periodical.