- SpaceX конфіденційно подала документи на IPO, шукаючи $75 млрд і готуючись до регуляторного огляду перед потенційним лістингом у червні 2026 року.
- Акції двох класів та основні банківські підписники намагаються зберегти контроль, підтримуючи одну з найбільших IPO в історії.
- Засоби будуть підтримувати Starship, розширення Starlink та інфраструктуру на тлі обмеженої фінансової історії та занепокоєнь щодо нагляду.
Elon Musk’s SpaceX конфіденційно подав заявку на первинне публічне пропонування до Комісії з цінних паперів і бірж США, згідно з Bloomberg. Цей подача свідчить про плани щодо можливого лістингу у червні 2026 року і має на меті залучити до $75 млрд. Цей крок відбувається на тлі зростаючих потреб у капіталі, пов’язаних із розширенням, та в умовах, коли компанія шукає регуляторні зауваження через приватний процес огляду.
Структура подання та плани страхування
За даними Bloomberg, SpaceX подала проект реєстрації відповідно до правил, які дозволяють конфіденційне подання документів до початку публічного маркетингу. Цей підхід дозволяє почати ранні обговорення з регуляторами, обмежуючи при цьому публічні розкриття. Однак ключові деталі, такі як ціноутворення та розподіл акцій, з’являться у пізніших поданнях.
Тим часом компанія залучила головні банки на ролі підписників. До них належать Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase та Morgan Stanley. Крім того, SpaceX розглядає структуру акцій подвійного класу. Така схема дозволить внутрішнім особам, зокрема Ілону Маску, зберегти більш сильний вплив на прийняття рішень.
Масштаб, оцінка та розподіл інвесторів
SpaceX планує залучити близько 75 мільярдів доларів, що перевищує $29 мільярдів, зібраних Saudi Aramco під час своєї IPO в 2019 році. Якщо це вдасться, оцінка може перевищити $1,75 трильйона при дебюті. Це зробить SpaceX першою публічною компанією, яка подолає позначку $1 трильйона при лістингу.
За даними Axios, компанія може виділити до 30% акцій індивідуальним інвесторам. Цей рівень перевищує типові виділення IPO для роздрібних учасників. Варто зазначити, що такий підхід може розширити доступ інвесторів порівняно з традиційними пропозиціями, які домінуються інституціями.
Плани розширення та операційний контекст
Зусилля щодо IPO слідує за структурними змінами у компаніях Маска. SpaceX недавно придбала xAI, створивши об’єднану компанію з оцінкою в 1,25 трильйона доларів. Однак Axios зазначив, що об’єднана структура надає обмежені історичні фінансові дані для інвесторів.
Тим часом SpaceX розкрила, як планує використати кошти від IPO. Компанія має намір збільшити частоту запусків Starship та розширити космічну інфраструктуру для збору даних. Вона також планує підтримати розробку місячної бази.
Крім того, SpaceX продовжує запуски Falcon 9, розширюючи свою супутникову мережу Starlink по всьому світу. Однак регуляторний нагляд може зростати, особливо щодо комунікацій керівництва під час процесу IPO.