Звіт про прибутки SpaceX вийде вівторка, 4 серпня, що є першим після того, як компанія вийшла на біржу. Лістинг у червні вже приніс банкірам Morgan Stanley близько 100 мільйонів доларів США в оплату за послуги.
Ця комісія була малою частиною. IPO, які проводилися SpaceX, направили більше $74 мільярдів у багатісний відділ банку. Тепер SpaceX має продемонструвати цифри, що стоять за цим.
Як IPO SpaceX сформувало квартал у $10 трильйонів Morgan Stanley
SpaceX продала 555 555 555 акцій по $135 кожна 11 червня. Це принесло $75 мільярдів. Це найбільше IPO в історії, більше ніж удвічі більше, ніж $29,4 мільярда, зібрані Saudi Aramco в 2019 році.
Десять банків керували угодою. Goldman Sachs, Morgan Stanley, BofA Securities, Citigroup та J.P. Morgan очолювали їх. Вони всі поділили комісійний фонд.
Лише один із цих банків також керував планами акцій співробітників SpaceX. Саме це відрізняло Morgan Stanley.
Ось чому це має значення. Коли співробітники багатіють у день IPO, гроші надходять туди, де вже знаходиться їхній акційний план.
Багатство Morgan Stanley отримало $148,1 млрд нових коштів клієнтів за минулий квартал. Рік тому ця цифра становила $59,2 млрд.
Трохи більше половини походило від IPO клієнтів з планами акцій, показує його звіт про прибуток release. Це більше ніж 74 мільярди доларів за три місяці. Bloomberg reported, що велика частка походила від SpaceX.
Банк називає цей підрозділ Workplace. Він купив Solium Capital у 2019 році та E*Trade у 2020 році, щоб створити його. Обидві угоди сприяли глибшому переходу фірми до стабільного доходу від комісій після кризи 2008 року.
Workplace зараз обслуговує більше половини компаній індексу S&P 500. Він також охоплює приблизно 70% із 100 найбільших приватних компаній, вартість яких перевищує $1 мільярд. Загальна вартість активів клієнтів перевищила $10 трильйонів.
Джед Фінн керує бізнесом з багатства Morgan Stanley. Він сприймає IPO як початок, а не як день виплати.
Було б помилкою сприймати IPO як одноразову подію для захоплення активів. Це можливості з кількома етапами, коли акції розблоковуються і випускаються нові акції.
Слідкуйте за нами в X, щоб отримувати останні новини відразу після їх публікації
Ось у чому суть. Більшість цих грошей ще не приносять комісій.
Morgan Stanley стягує комісію, коли клієнти переводять готівку до управліваних акаунтів. Минулого кварталу лише 26% нових коштів було направлено таким чином. Рік тому цей показник становив 72%.
Bloomberg оцінює щорічний дохід від SpaceX-зв’язаних коштів на рівні понад $100 мільйонів. Його отримання залежить від акцій, які все ще заблоковані.
Що має довести SpaceX у день заробітку 4 серпня
Результати будуть опубліковані після закриття у вівторок. Аналітики очікують збиток у розмірі 26 центів на акцію. Дев’ять з них подали прогнози, за даними Zacks.
Це перший справжній погляд всередину бізнесу. Інвестори хочуть дані щодо запуску, доходів від Starlink та розподілу між державними та комерційними роботами.
Акція не чекала. SPCX закрилася на $108,37 31 липня. Це на 20% нижче пропонованої ціни в $135 і на 33% нижче першоденевого закриття на $161. Вона досягла рекордного мінімуму на минулому тижні.
Контракти також не допомогли. Акції все ще впали після того, як SpaceX отримала 1,6 мільярда доларів на роботи з запусків Space Force до 2027 року.
Потім настає 6 серпня. Приблизно 911,5 мільйона заблокованих акцій стають вільними для продажу через два торгівельні дні після публікації фінансових результатів.
За ціною в п’ятницю це близько 99 мільярдів доларів акцій. Це більше, ніж було зібрано на самій IPO. Meta’s 2012 unlock — це найближче до попередження тут.
Morgan Stanley вже отримав оплату. Він підвищив дивіденди на 15 центів до $1,15 і схвалив викуп акцій на $20 мільярдів. Інвестори SpaceX все ще чекають.