SoFi Technologies купує більшість активів британського фінтек-компанії PrimaryBid, що ефективно завершує існування PrimaryBid як незалежної компанії. Угода, оголошена 11 травня, зосереджена на програмі спрямованих акцій PrimaryBid — основній технологічній платформі, яка колись зробила цю британську стартап-компанію улюбленицею ринків капіталу під час пандемії.
Фінансові умови не розголошувалися. Але інвестори здалися задоволеними тим, що побачили: акції SoFi зросли приблизно на 3% за день. Генеральний директор Ентоні Ното, схоже, погодився з оцінкою ринку, купивши ще 15 545 акцій своєї компанії.
Від партнерства до повного поглинання
Ця угоду не виникла нізвідки. SoFi та PrimaryBid запустили формальний партнерський договір у жовтні 2024 року, створивши те, що вони назвали DSP2.0 — спрямовану платформу для продажу акцій, орієнтовану на США, яка допомагає компаніям керувати пропозиціями акцій і відкриває ширші можливості для роздрібних інвесторів.
Уявіть програму направленого розподілу акцій як відведений секцію на концерті. Коли компанія збирає капітал через розміщення акцій, інституційні інвестори зазвичай отримують найкращі місця. Програми направленого розподілу виділяють певну частину цих акцій спеціально для роздрібних інвесторів, співробітників або інших визначених груп. PrimaryBid розробила технологію, щоб зробити цей процес простішим і доступнішим.
Угода не охоплює всі активи PrimaryBid. SoFi придбуває більшість, зокрема інфраструктуру програми спрямованих акцій, але все, що залишилося, може бути передано на ліквідацію. Ця угоди дозволяє повернути інвесторам PrimaryBid невідомі кошти.
Зростання PrimaryBid і кінець шляху
PrimaryBid була заснована в 2016 році з амбітною метою: демократизувати доступ до залучення капіталу, щоб звичайні інвестори могли брати участь у пропозиціях акцій, які традиційно були закриті для великих гравців. Компанія отримала серйозну підтримку, серед її прихильників — SoftBank та London Stock Exchange Group.
Платформа знайшла свій момент під час COVID-19. Коли компанії швидко шукали аварійне фінансування через швидке збільшення капіталу, технологія PrimaryBid забезпечила спрощений спосіб включення роздрібних інвесторів у ці угоди.
Що це означає для інвесторів
Це традиційна фінтех-угода зі злиття та поглинання. Криптовалютні токени не були задіяні, інфраструктура блокчейн не згадувалася, а угоду повністю відносять до ринку акційного капіталу.
Приблизно 3% зростання ціни акцій у день оголошення свідчить про те, що ринок сприймає це як акреційний, або принаймні не дилуційний настільки, щоб це викликало занепокоєння, враховуючи невідому ціну. Особиста покупка акцій Ното додає елемент внутрішнього довіри, хоча 15 545 акцій від генерального директора є більше символічним, ніж суттєвим.