SK Hynix, південнокорейський виробник чіпів пам’яті, який контролює приблизно 58% ринку пам’яті з високою пропускною здатністю, отримав буліш-ендорсмент від Wedbush, оскільки тривала глобальна нестача пам’яті продовжує зміцнювати свій вплив на ланцюжок поставок ШІ. Аналітична фірма визначила SK Hynix як одного з основних бенефіціарів буму інфраструктури ШІ, посилаючись на сприятливі сигнали ланцюжка поставок, зокрема позитивні прогнози від гіганта літографічного обладнання ASML.
10 липня SK Hynix завершила рекордне IPO на Насдак на $26,5 млрд — найбільше первинне публічне пропозицію в історії США за участю іноземної компанії.
Проблема з поставками, яку ніхто не може вирішити досить швидко
Генеральний директор Квак Нхонджун попередив, що 2027 рік принесе «найгіршу нестачу пам’яті, яку коли-небудь бачила індустрія». Попит, навіть з урахуванням планованих розширень, перевищить виробничу потужність до 2030 року.
Аналітики UBS підтвердили цей розклад, передбачаючи, що глобальний ринок DRAM залишатиметься дефіцитним щонайменше до другого кварталу 2028 року.
Теза Wedbush суттєво опирається на останні прогнози ASML як лідируючого індикатора. ASML виробляє машини екстремальної ультрафіолетової літографії, які необхідні для виробництва передових чипів пам’яті.
Чому криптоінвесторам слід звертати увагу на мікросхеми пам’яті
Оголошення Nvidia від 25 липня про те, що вона забезпечила постачання пам’яті для ШІ від SK Hynix, підкреслює цей зв’язок. GPU Nvidia є основними пристроями для навчання ШІ та все частіше — для крипто-суміжних обчислень. Коли Nvidia блокує постачання пам’яті за допомогою довгострокових партнерств, вона одночасно обмежує доступність для менших учасників екосистеми.
Що це означає для інвесторів
SK Hynix наразі має загальну рекомендацію «Сильний купівля» від аналітиків. З приблизно 58% ринку HBM компанія не просто бере участь у бумі ШІ. Вона є однією з небагатьох структур, які можуть реально створити обмеження для нього.
Також варто стежити за конкурентним ландшафтом. Samsung і Micron є основними конкурентами SK Hynix у сфері HBM, але жодна з них не має такої ж частки ринку.