Два роки тому Левопольд Ашенбреннер залишив OpenAI і опублікував есе на 165 сторінок про майбутнє штучного інтелекту. Потім він заснував хедж-фонд.
Situational Awareness LP, хедж-фонд, зосереджений на ШІ, запущений Ашембреннером у липні 2024 року, досяг піку в близько 45 мільярдів доларів активів під управлінням на початку липня 2026 року. Через кілька тижнів жорстка корекція акцій напівпровідників знищила приблизно 35 мільярдів доларів, знизивши AUM фонду до близько 10 мільярдів доларів. Це зниження становить приблизно 67%.
Розплутування
Фонд накопичив своє багатство за рахунок агресивних, зосереджених ставок на акції інфраструктури ШІ. Місяцями ці позиції генерували прибуток у кілька сотень відсотків.
Коли акції напівпровідникового сектора почали падати, збитки спричинили вимоги щодо додаткової маржі від Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America та Citibank. Виконання цих вимог вимагало від фонду ліквідації більшості його публічного акційного портфеля.
Покупцем була Citadel Кена Гриффіна, яка придбала приблизно 16 мільярдів доларів США в активів у результаті вимушеної продажу. Citadel швидко зменшила своє власне експозицію, розірвавши понад 80% придбаного ризику за допомогою блокових угод.
Від публічних ринків до приватних ставок
Незважаючи на руйнування в його публічному портфелі, Situational Awareness повністю не припинив діяльність. Фонд змінив напрямок на приватні інвестиції, інвестувавши додаткові 400 мільйонів доларів у раніше невідому приватну компанію до серпня 2026 року. Це збільшило загальні зобов’язання фонду щодо цієї окремої компанії до 500 мільйонів доларів.
Що перевіряє SEC
Комісія з цінних паперів і бірж, як повідомляється, звернула увагу на фонд. Регуляторні подання до цього моменту свідчать про відповідність, а нагляд здійснюється переважно залежно від масштабу ринкових рухів, а не через будь-яке активне розслідування проти фонду чи Ашеннбреннера.