FXStreet — Срібло подолало попередній високий рівень 60,894 долара США і зараз рухається до 50-денної середньої лінії на рівні 62,62 долара США. Звіт про непрацюючих у п’ятницю вирішить, чи продовжиться продаж долара, що підтримує зростання срібла, чи відновить торгівлю підвищенням процентних ставок.
Аплікація Hexun Finance повідомляє — у середу (5 серпня), у ранній сесії США, ціна на срібло зросла приблизно на 5% до ~62,48 доларів за тройську унцію, і такий швидкий стрибок важко вважати купівлею на відкаті. Трейдери, схоже, дійсно активно продавали у короткі, що ми бачили вперше за довгий час. Ціни на нафту впали через переговори щодо іранської ядерної угоди, доходність облігацій США також знизилася: доходність 10-річних облігацій впала з近 4,75% до близько 4,60%, а долар продовжує слабшати через втручання на ринку єни на тиждень раніше. Одночасне згасання цих трьох негативних факторів сприяло зростанню ціни на срібло.
Це не пов’язано з промисловим попитом чи поставками. Стратегія торгівлі підвищенням процентних ставок, яка протягом кількох тижнів знижувала ціну срібла, зараз змінилася на протилежну. Після зміни макроекономічної ситуації продавці, які раніше продавали срібло в короткій позиції, були змушені вийти з ринку, і поточний рух, схоже, спочатку є покриттям коротких позицій, а потім — новим попитом.
Ризик полягає в тому, що кожна хвиля цього росту залежить від іранських заяв про угоду, яка ще не підписана. Якщо переговори щодо Ормузької протоки провалляться, ціни на нафту зростуть, інфляційні настрої знову посиляться, а ціна на срібло впаде.
Ціни на нафту завжди були проблемою інфляції, яку стежить ФРС. Зростання цін на енергоносії підсилило очікування щодо вересня і підняло до високого рівня дохідність, що ускладнило підтримку зростання цін на срібло. Однак переговори щодо угоди у Ормузькій протоці призвели до падіння цін на нафту, що ослабило частину цього аргументу.
Аналіз дохідності американських державних облігацій на 10 років
Доходність 10-річних державних облігацій впала з майже 4,75% до 4,60%, що не є невеликим коливанням для срібла, яке торгувалося проти зростання відсоткових ставок протягом трьох тижнів поспіль. Ця зміна відкрила двері ринку. Але ринок не заспокоївся. Він продовжує торгувати очікуванням зменшення перебоїв у перевезеннях, що може означати зниження інфляційного тиску в майбутньому. Цього достатньо, щоб підтримати зростання ціни на срібло. Але якщо очікування ринку зміняться, цього буде недостатньо, щоб підтримати його зростання.
Іран заперечує інформацію про прямі діалоги з США. Так звана «можлива угода» не є підписаною угодою, і будь-які заяви Тегерану можуть викликати різкі коливання цін на сирову нафту. Ціни на срібло не сприймуть такий поворот з задоволенням.
Довгострокові акції у доларах продовжують падати
На тиждень до засідання ФРС долар підтримувався через великий обсяг позицій. Позиція ФРС щодо збереження відсоткових ставок на місці не була підтримуючою, але була пом’якшеною порівняно з очікуваннями ринку. Пізніше втручання в японську єну змусило довгі позиції по долару закрити свої позиції, і індекс долара впав до шестижодневного мінімуму близько 99,85.
Срібло одночасно під впливом зниження дохідності та ослаблення долара. Саме тому його рух сильніший за звичайну одноденну відскок. Якщо дані цього тижня будуть позитивними, тенденція до закриття позицій продовжиться.
Ймовірність підвищення процентних ставок у вересні знизилася з приблизно 67% до близько 59%. ФРС залишається джерелом ризику. Голова ФРБ Канзас-Сіті Джефф Шмід у вівторок знову підкреслив, що необхідно підсилювати грошово-кредитну політику, щоб повернути інфляцію до цільового рівня. Але срібло зараз не потребує перехіду ФРС до більш підходячої позиції. Йому потрібно лише, щоб тенденція до стиснення тривала, і саме це зараз відбувається.
Технічний аналіз
(Щоденний графік срібла на спот-ринку, джерело: Easycash)
Після пробиття ціни срібла на рівні 60,94 долара США, форма вершини, що тривала до цього, була завершена, а основний тренд змінився на підйом. Цей рух дозволяє очікувати, що ціна срібла спробує досягти 50-денного середнього рівня у 62,62 долара США. 50-денний середній рівень є потенційним рівнем опору; якщо покупці зможуть його подолати, це може спричинити прискорення зростання ціни.
Підтримка ціни над рівнем 50-денного середнього показника свідчить про посилення попиту. Це може сприяти тестуванню наступного піку з ціллю на рівні 63,28 долара. Після пробиття цього піку ключовим рівнем уваги стане 200-денний середній показник на рівні 70,876 долара.
Негативним моментом є те, що якщо ціна тривалий час залишатиметься нижче важливого рівня відкату на 50% — 60,835 долара, це свідчить про повернення сили продавців. Якщо це створить достатній негативний імпульс, очікується, що в короткостроковій перспективі ціна відкоригується до 58,00 долара.
Попередження про ризики
Срібло має зростати, якщо ціни на нафту залишаються низькими, дохідність стабільна, а долар продовжує під тиском. Цього тижня всі три фактори збіглися, тому ціни на срібло швидко зросли. Якщо будь-який з них змінить напрямок, ріст буде під загрозою.
Звіт про зайнятість у п’ятницю або продовжить цю угоду, або завершить її. Слабкі дані про зайнятість, зокрема повільний ріст заробітної плати, сприятимуть подальшому падінню долара і нададуть покупцям простір для наближення до 50-денної рухомої середньої. Навпаки, сильні дані про зайнятість, особливо стабільний ринок праці, нададуть Шміду та іншим хапкам те, що їм потрібно, і торгівля відсотковими ставками знову розгорнеться.
Технічний аналіз перейшов у зону зростання, але покупці відстежують полегшення макроекономічних умов, а не структурні зміни. Доки економічні дані зберігають позитивний тренд, вони зможуть підтримувати цей ріст. Як тільки економічні дані перестануть підтримувати цей рух, продавці отримають чітку точку входу.
Це не пов’язано з промисловим попитом чи поставками. Стратегія торгівлі підвищенням процентних ставок, яка протягом кількох тижнів знижувала ціну срібла, зараз змінилася на протилежну. Після зміни макроекономічної ситуації продавці, які раніше продавали срібло в короткій позиції, були змушені вийти з ринку, і поточний рух, схоже, спочатку є покриттям коротких позицій, а потім — новим попитом.
Ризик полягає в тому, що кожна хвиля цього росту залежить від іранських заяв про угоду, яка ще не підписана. Якщо переговори щодо Ормузької протоки провалляться, ціни на нафту зростуть, інфляційні настрої знову посиляться, а ціна на срібло впаде.
Ціни на нафту завжди були проблемою інфляції, яку стежить ФРС. Зростання цін на енергоносії підсилило очікування щодо вересня і підняло до високого рівня дохідність, що ускладнило підтримку зростання цін на срібло. Однак переговори щодо угоди у Ормузькій протоці призвели до падіння цін на нафту, що ослабило частину цього аргументу.
Аналіз дохідності американських державних облігацій на 10 років
Доходність 10-річних державних облігацій впала з майже 4,75% до 4,60%, що не є невеликим коливанням для срібла, яке торгувалося проти зростання відсоткових ставок протягом трьох тижнів поспіль. Ця зміна відкрила двері ринку. Але ринок не заспокоївся. Він продовжує торгувати очікуванням зменшення перебоїв у перевезеннях, що може означати зниження інфляційного тиску в майбутньому. Цього достатньо, щоб підтримати зростання ціни на срібло. Але якщо очікування ринку зміняться, цього буде недостатньо, щоб підтримати його зростання.
Іран заперечує інформацію про прямі діалоги з США. Так звана «можлива угода» не є підписаною угодою, і будь-які заяви Тегерану можуть викликати різкі коливання цін на сирову нафту. Ціни на срібло не сприймуть такий поворот з задоволенням.
Довгострокові акції у доларах продовжують падати
На тиждень до засідання ФРС долар підтримувався через великий обсяг позицій. Позиція ФРС щодо збереження відсоткових ставок на місці не була підтримуючою, але була пом’якшеною порівняно з очікуваннями ринку. Пізніше втручання в японську єну змусило довгі позиції по долару закрити свої позиції, і індекс долара впав до шестижодневного мінімуму близько 99,85.
Срібло одночасно під впливом зниження дохідності та ослаблення долара. Саме тому його рух сильніший за звичайну одноденну відскок. Якщо дані цього тижня будуть позитивними, тенденція до закриття позицій продовжиться.
Ймовірність підвищення процентних ставок у вересні знизилася з приблизно 67% до близько 59%. ФРС залишається джерелом ризику. Голова ФРБ Канзас-Сіті Джефф Шмід у вівторок знову підкреслив, що необхідно підсилювати грошово-кредитну політику, щоб повернути інфляцію до цільового рівня. Але срібло зараз не потребує перехіду ФРС до більш підходячої позиції. Йому потрібно лише, щоб тенденція до стиснення тривала, і саме це зараз відбувається.
Технічний аналіз
(Щоденний графік срібла на спот-ринку, джерело: Easycash)
Після пробиття ціни срібла на рівні 60,94 долара США, форма вершини, що тривала до цього, була завершена, а основний тренд змінився на підйом. Цей рух дозволяє очікувати, що ціна срібла спробує досягти 50-денного середнього рівня у 62,62 долара США. 50-денний середній рівень є потенційним рівнем опору; якщо покупці зможуть його подолати, це може спричинити прискорення зростання ціни.
Підтримка ціни над рівнем 50-денного середнього показника свідчить про посилення попиту. Це може сприяти тестуванню наступного піку з ціллю на рівні 63,28 долара. Після пробиття цього піку ключовим рівнем уваги стане 200-денний середній показник на рівні 70,876 долара.
Негативним моментом є те, що якщо ціна тривалий час залишатиметься нижче важливого рівня відкату на 50% — 60,835 долара, це свідчить про повернення сили продавців. Якщо це створить достатній негативний імпульс, очікується, що в короткостроковій перспективі ціна відкоригується до 58,00 долара.
Попередження про ризики
Срібло має зростати, якщо ціни на нафту залишаються низькими, дохідність стабільна, а долар продовжує під тиском. Цього тижня всі три фактори збіглися, тому ціни на срібло швидко зросли. Якщо будь-який з них змінить напрямок, ріст буде під загрозою.
Звіт про зайнятість у п’ятницю або продовжить цю угоду, або завершить її. Слабкі дані про зайнятість, зокрема повільний ріст заробітної плати, сприятимуть подальшому падінню долара і нададуть покупцям простір для наближення до 50-денної рухомої середньої. Навпаки, сильні дані про зайнятість, особливо стабільний ринок праці, нададуть Шміду та іншим хапкам те, що їм потрібно, і торгівля відсотковими ставками знову розгорнеться.
Технічний аналіз перейшов у зону зростання, але покупці відстежують полегшення макроекономічних умов, а не структурні зміни. Доки економічні дані зберігають позитивний тренд, вони зможуть підтримувати цей ріст. Як тільки економічні дані перестануть підтримувати цей рух, продавці отримають чітку точку входу.