Securitize розширила підтримку інституційного забезпечення для фонду BlackRock BUIDL у всіх учасників криптовалютних прім-брокерів, що надає токенізованим казначейським облігаціям ще один крок до глибшого використання в інфраструктурі торгівлі.
Розширення означає, що кваліфіковані інституційні трейдери можуть використовувати акції токенів BUIDL як позабіржовий колатерал у рамках підтримуваних відносин з головними брокерами. Це важливо, бо токенізовані фонди стають кориснішими, коли можуть робити більше, ніж просто лежати у гаманці.
Використання забезпечення — це важливий елемент.
Якщо токенізовані продукти скарбниці можуть підтримувати маржу, кредитування або торгівлю, вони наближаються до того, щоб стати частиною ринкової інфраструктури, а не лише токенізованими продуктами з дохідністю.
Для отримання додаткової інформації відвідайте офіційну платформу Securitize.
Коротко
- Securitize розширила підтримку гарантій BUIDL серед криптовалютних прим-брокерів.
- Токени BUIDL можуть використовуватися кваліфікованими інституційними учасниками.
- Цей продукт не є токенізованим фондом з доступом для роздрібних інвесторів.
Чому важливо BUIDL
Фонд BUIDL BlackRock став одним із найбільш уважно спостережуваних токенізованих казначейських продуктів на ринку.
Він представляє собою міст між традиційним управлінням активами та розрахунками на блокчейні. Основна ідея проста: розмістити експозицію на регульованому продукті, подібному до грошового ринку, on-chain, щоб інституційні учасники могли використовувати його більш ефективно.
Але токенізація стає потужною лише тоді, коли актив можна використовувати.
Якщо токенізовані частки фонду можуть використовуватися як забезпечення, вони можуть підтримувати торгівлю, фінансування, управління маржею та стратегії ліквідності. Це робить їх більш цінними для інституцій, ніж пасивне тримання.
Позабіржовий забезпечення — це велика справа
Криптовалютна прим-брокерська діяльність була сформована ризиком контрагента.
Після кількох великих невдач у галузі інституції стали набагато обережнішими щодо того, де знаходиться забезпечення і хто ним керує. Угоди щодо забезпечення поза біржею призначені для зменшення необхідності тримати великі залишки безпосередньо на торгівельних платформах.
Додавання BUIDL до цієї коллатеральної структури може зробити продукт більш корисним для інституційних трейдерів.
Це дає компаніям можливість зберігати токенізовану експозицію казначейських цінних паперів, одночасно підтримуючи торгівельну діяльність у мережах первинного брокерства.
Тільки кваліфіковані покупці
Обмеження доступу мають значення.
BUIDL — це не роздрібний продукт, який можна купити через звичайний гаманець. Участь обмежена кваліфікованими інституційними користувачами. Це слід чітко зазначити, оскільки історії про токенізовані активи можуть здаватися більш відкритими, ніж вони є насправді.
Інституційна токенізація часто означає кращі інструменти для розрахунків та забезпечення для затверджених учасників.
Це не завжди означає відкритий доступ у стилі DeFi.
Це не недолік. Це частина регуляторної структури.
Токенізовані скарбниці стають корисним забезпеченням
Загальна тенденція полягає в тому, що токенізовані скарбниці переходять від доказу концепції до функціонального забезпечення.
Це може змінити те, як криптофірми управляють вільними готівковими коштами, маржею та короткостроковим дохідністю. Замість вибору між стейблкоїнами та традиційними готівковими акаунтами, інституції можуть зможуть тримати токенізовані частки фондів і використовувати їх у торгових відносинах.
Ще є ризики.
Правові права, терміни викупу, контроль, обмеження на переказ, проектування смартконтракту та інтеграція з брокером — усе це має значення. Але напрямок зрозумілий.
Інституційна готовність
Розширення Securitize BUIDL показує, що токенізовані активи все більше вкорінюються в професійних криптовалютних ринках.
Історія не про роздрібне прийняття. Це не заголовок, заснований на мемах про RWA. Це оновлення ринкової структури для інституцій, які шукають безпечніший та гнучкіший колатерал.
Якщо токенізовані скарбниці продовжуватимуть набувати корисності, вони можуть стати одним із найважливіших мостів між традиційними фінансами та криптовалютною торгівлею.
Для BUIDL підтримка колатералу через головних брокерів робить фонд більшим, ніж токенізований продукт з дохідністю. Він робить його частиною торгової стеки.
Ця стаття базується на матеріалах Securitize щодо інтеграції колатералу BlackRock BUIDL та даних RWA.xyz.
Цю статтю написав новинний відділ і відредагував Самуель Рей.