Резюме
- SEC дозволила зареєстрованим фондам Franklin Templeton інвестувати у BENJI без виконання певних вимог щодо фізичного зберігання за існуючими регуляторними вимогами.
- Гібридна система Franklin поєднує записи блокчейну з внутрішніми бухгалтерськими записами, а її агент з переказів керує приватними ключами та реєстрами акціонерів.
- BENJI діє на Stellar, ethereum та Solana, керує близько 726 мільйонів доларів США та переважно інвестує в державні цінні папери США.
Комісія з цінних паперів і бірж США схвалила реєстровані фонди Franklin Templeton інвестувати у їхній блокчейн-фонд OnChain U.S. Government Money Fund. Це регуляторне полегшення надає взаємним фондам та ETF Franklin додаткову можливість управління готівкою за допомогою інфраструктури токенізованих фондів.
Згідно з листом SEC, відділ інвестиційного менеджменту SEC надав дозвіл через листа без дії, що стосується вимог до зберігання за розділом 17(f) і правилом 17f-2. Зареєстровані фонди Franklin тепер можуть тримати акції FOBXX, не виконуючи певних вимог щодо фізичних цінних паперів і сховищ, отримавши доступ до блокчейн-підтримуваної системи транзакцій і ведення обліку BENJI.
Аналітик Bloomberg Джеймс Сейфарт зазначив, що це рішення ефективно дозволяє зареєстрованим фондам Franklin зберігати свій OnChain фонд. Він пояснив у X, що існуючі правила зберігання за Законом 1940 року створювали технічну перешкоду для таких утримань.
Крім того, BENJI пропонує функції операційної діяльності, включаючи швидше оброблення транзакцій і частіше оновлення цін. Франклін тепер може надати ці можливості для керування готівкою серед відповідних зареєстрованих фондів.
Також читайте: Bank of Montreal тихо додала експозицію XRP до свого величезного портфелю на $303 мільярди
SEC підтримує гібридну модель ведення обліку на блокчейні від Franklin
Структура ведення обліку Франкліна відігравала важливу роль у забезпеченні регуляторної знижки. Система поєднує внутрішню інформацію про записи з транзакційними записами, що зберігаються через інфраструктуру блокчейн.
Stellar підтримує блокчейн-компонент цієї системи. Однак афілійований агент з переказів Franklin зберігає контроль над приватними ключами, адміністративними функціями та офіційними реєстрами акціонерів.
Крім того, Franklin Templeton Investor Services створить і контролюватиме Stellar-гаманці, які використовуватимуть участвуючі зареєстровані фонди. Вона також зберігатиме приватні ключі, пов’язані з цими гаманцями.
Ця структура дозволяє Франкліну виправляти помилки або відновлювати записи за необхідності. Тому транзакції в блокчейні не замінюють повноваження агента з переказів щодо офіційних записів про власність.
SEC вважала цю угоду достатньо схожою на традиційні системи книжкового обліку, які раніше приймалися в рамках існуючих регуляторних норм цінних паперів. Регулятори також посилалися на листа Franklin від 1992 року без дії, підтримуючи свою останню позицію.
BENJI розширюється на кілька блокчейн-мереж
Як наслідок, участвуючі фонди уникнуть конкретних вимог Правила 17f-2, що стосуються фізичних сертифікатів та схем сховищ. Однак Franklin зберігає відповідальність за зберігання контролю над базовими реєстрами акціонерів та інфраструктурою гаманців.
Franklin запустив BENJI на Stellar у 2021 році, пізніше розширивши його на Ethereum та Solana, і основною інвестицією є державні цінні папери США з метою підтримки стабільної ціни в $1 за акцію. На даний момент BENJI керує приблизно $726 мільйонами активів на основі даних, наведених у джерелі, причому більшість цих активів залишається на Stellar.
Схвалення SEC посилює зв’язок між традиційними зареєстрованими фондами Franklin та їхнім продуктом грошового ринку на основі блокчейну. Воно видаляє певні бар’єри зберігання, зберігаючи при цьому встановлені контролі над власністю акціонерів та адмініструванням фонду.
Також читайте: Crypto Market Holds Steady as Hyperliquid Jumps 5% and XRP Slips Below Pressure
Пост SEC дозволив фондам Franklin Templeton отримати доступ до блокчейн-фонду BENJI з’явився першим на 36Crypto.