SEC закрила цивільну справу проти засновника BitClout Надера аль-Наджі

Коротко

• SEC остаточно припинила цивільний розгляд справи проти Надера аль-Наджі 12 березня.
• Початкові звинувачення стверджували, що було зібрано 257 мільйонів доларів США, і 7 мільйонів доларів США було використано особисто.
• BitClout зазнав критики за створення профілів відомих осіб без отримання згоди.

Комісія з цінних паперів і бірж США назавжди припинила своє цивільне провадження проти Надера аль-Наджі за допомогою спільної угоди, поданої 12 березня у Південному окрузі Нью-Йорка. угода забороняє регуляторному агентству повторно подавати однакові позови щодо цінних паперів, пов’язаних із BitClout та його токеном BTCLT. Аль-Наджі та пов’язані позивані також відмовилися від права вимагати оплати адвокатських витрат або компенсації за розслідування та судовий процес.

Оригінальний позов було розпочато в липні 2024 року з обвинуваченням аль-Наджі у провадженні фрауду з використанням зв’язку та незаконній продажі незареєстрованих цінних паперів. Федеральні прокурори стверджували, що він зібрав приблизно 257 мільйонів доларів США через продаж токенів, водночас неправомірно використавши понад 7 мільйонів доларів США інвесторських коштів на особисті витрати.

Скарга SEC містила деталі покупок, включаючи оренду особняка у Беверлі-Хіллз та «дорогі готівкові подарунки». Аль-Наджі позиціонував цей проект як блокчейн-оснований соціальний мережевий сервіс, який пропонує грошові винагороди авторам контенту та учасникам соціальних мереж.

У скарзі названо кілька «відповідачів за полегшення» разом із аль-Наджі: його дружина Бусе Дестічоглу аль-Наджі, співзасновник Жумана Бахут аль-Наджі, а також кілька корпоративних структур, зокрема Intangible Holdings LLC, Firestorm Media LLC, Viridian City LLC та DeSo Foundation.

Кожна суб’єкта зазнавала звинувачень у допомозі або отриманні доходів від запланованої схеми. Застосування заходів свідчило про зростаючий регуляторний нагляд за пропозиціями токенів, які стверджували, що революціонізують соціальні мережі, уникнувши належної реєстрації як цінні папери.

BitClout дебютував на початку 2021 року серед значної суперечки. Протокол автоматично створював профілі для відомих публічних осіб без згоди, витягуючи дані з X, раніше Twitter. Юридична фірма Anderson Kill надіслала листи з вимогою припинити дії, звинувачуючи у порушенні закону Каліфорнії про право на публічність. Механізм «токенів творців» на платформі викликав критику: користувачі могли отримувати прибуток, роблячи короткі продажі токенів інших людей, водночас завдаючи шкоди їхній репутації за допомогою координованих атак.

Додаткові занепокоєння стосувалися обмежень ліквідності токенів. Користувачі мали конвертувати Bitcoin у токени BTCLT для роботи на платформі, але не існувало простого способу повернути кошти назад у Bitcoin. Спостерігачі охарактеризували цей механізм як ефективне блокування капіталу в мережі. До січня 2026 року BitClout перетворився на DeSo — децентралізовану соціальну блокчейн-платформу, яка намагалася віддалитися від раніших скандалів.

Незважаючи на критику, Аль-Наджі отримав підтримку від головних венчурних капіталістів, включаючи Andreessen Horowitz, Sequoia, Coinbase Ventures та Digital Currency Group. Їх участь спочатку надала вірогідність раннім користувачам та інвесторам. Однак регуляторний тиск посилився, коли з’явилися звинувачення, що Аль-Наджі переправив інвесторські кошти на особисті покупки розкоші замість розробки платформи.

Схвалення угоди свідчить про те, що SEC вирішила, що подальше розглядання справи буде надто ресурсомістким порівняно з потенціалом відновлення, або що обставини доказів роблять провадження невизначеним. Мова угоди — «на основі конкретних фактів і обставин» — надає мінімальних вказівок для інших засновників, які стикаються з подібними звинуваченнями. Для сектору блокчейн закриття справи не створює прецеденту ні ясності щодо того, коли пропозиції токенів вважаються порушеннями цінних паперів, залишаючи майбутні проекти у невизначеному регуляторному середовищі без чітких вказівок.