Samsung Electronics просто уклала угоду, яка змінить всю динаміку влади в галузі. Південнокорейський технологічний гігант 25 липня підписав меморандум про взаєморозуміння з Broadcom на суму понад 200 мільярдів доларів до 2030 року, який охоплює виробництво чипів ШІ в сфері пам’яті, виробничих послуг та просунутої упаковки.
Що саме охоплює угоду
Партнерство встановлює Samsung як критичного постачальника для спеціалізованих інтегральних схем (ASIC) на замовлення Broadcom. Угода про наміри охоплює три ключові напрямки: мікросхеми пам’яті, фабрикаційні послуги (фактичне виробництво чіпів) та передове упакування. Передове упакування — це процес стекування та з’єднання компонентів чіпа таким чином, що значно покращує продуктивність, і воно стало критичною обмежуючою ланкою у виробництві AI-апаратного забезпечення.
Ця угода приходить лише через кілька місяців після того, як Samsung оголосила рекордні інвестиції понад 73 мільярди доларів США на розширення чіпів та НДД лише у 2026 році, цифру, яку було розкрито 19 березня.
Samsung відставала в ринках контрактного виробництва та пам’яті з високою пропускною здатністю. Її бізнес з контрактного виробництва відставав від TSMC — тайванського гіганта, який виробляє чіпи для Apple, NVIDIA та більшості інших ключових гравців. У сегменті пам’яті конкурент SK Hynix витісняв Samsung завдяки кращим продуктам пам’яті з високою пропускною здатністю, які улюблені NVIDIA.
Чому це важливо для гонки між чіпами для ШІ
Закріпивши Samsung як виробничого партнера, Broadcom диверсифікує своє виробництво, зменшуючи майже повну залежність від TSMC. Samsung, з іншого боку, отримує гарантію завантаження своїх передових виробничих потужностей.
SK Hynix, як повідомляється, отримала зобов’язання на постачання пам’яті на 750 мільярдів доларів від NVIDIA. Samsung потрібен був аналогічний ключовий партнер, і Broadcom саме це забезпечує.
Сама NVIDIA продемонструвала готовність співпрацювати з Samsung, плануючи використовувати технологію 4 нм від Samsung для певних обчислювальних потреб.
Що це означає для інвесторів
Акції Samsung протягом останніх двох років показували гірші результати порівняно з такими конкурентами, як TSMC і SK Hynix, головним чином тому, що інвестори сумнівалися, чи зможе компанія ефективно конкурувати в найприбутковіших сегментах ринку чипів для ШІ.
Ризик, як завжди з угодами, структурованими як меморандуми про розуміння, а не зобов’язуючі договори, полягає у виконанні. Меморандум про розуміння — це рукостискання з елегантною назвою. Реальний дохід залежить від того, чи Samsung вчасно доставить чіпи, що відповідають специфікаціям Broadcom, із конкурентоспроможними показниками виходу. Відділ виробництва Samsung історично мав проблеми з показниками виходу на своїх найбільш просунутих нодах.